ในช่วงที่ผ่านมานักลงทุนหลาย ๆ ท่านคงประสบปัญหาในการเผชิญการปรับฐานอย่างหนักของกองทุนหุ้นเติบโตชื่อดังเช่น Ark หรือ Baillie Gifford ซึ่งถึงแม้จะทำผลงานได้โดดเด่นแต่ก็มีความผันผวนที่ต้องเผชิญอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ในวันนี้ทาง FINNOMENA ขอพาทุกคนมารู้จักกับ GGG พอร์ตการลงทุนหุ้นเติบโตเอาใจสาย Growth ที่ไม่ได้มีดีแค่บู๊หนัก แต่มีเบาะกันกระแทกและที่สำคัญ “ไม่มีการจับจังหวะตลาด”

จะเป็นอย่างไรลองสำรวจไปพร้อม ๆ กันได้เลยครับ

ความท้าทายที่ทุกคนต้องเผชิญผ่านการลงทุนในหุ้นเติบโต

หากพูดถึงความท้าทายของการลงทุนในหุ้นเติบโต สิ่งแรกที่เราต้องพูดถึงก็คือเรื่องของ “ความผันผวนที่เราต้องเผชิญ” ทั้งในแง่ของราคาที่ตลาดให้ความคาดหวังสูงและผลการดำเนินงานของบริษัทที่ในบางจุดอาจทำไม่ได้ตามความคาดหวังของคนในตลาดจนส่งให้เกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงถึงแม้ธุรกิจจะน่าสนใจเพียงใดก็ตาม

การปรับฐานที่ว่าอาจส่งผลต่อนักลงทุนกองทุนรวมที่มอบหมายการเลือกหุ้นให้ผู้จัดการกองทุนที่ตนเชื่อว่ามีความรู้ความเข้าใจอย่างแท้จริง 

แต่ยามที่ตลาดลงหนัก กลับกลายเป็นว่าเรามีกองทุน Growth จากกองทุนหรือผู้จัดการกองทุนที่มีแนวทางคล้าย ๆ กัน ส่งผลให้ตอนตลาดปรับฐานกองทุนในพอร์ตเราจึงลงหนักคล้ายกันทุกกอง ส่งผลให้เกิดความผันผวนสูงในระดับสูงจนเกินจะต้านไหว

ซึ่งพอร์ต GGG ที่เรากำลังจะนำเสนอ จะทำหน้าที่เปรียบเสมือนสะพานเชื่อมความชื่นชอบการลงทุนในหุ้นเติบโตของคุณ เข้ากับโลกของหุ้นเติบโตที่ซับซ้อนยากจะเข้าถึง และปรับความผันผวนให้มีความเหมาะสม (ไม่ลงทุนในกลุ่มหุ้นที่เคลื่อนไหวในลักษณะคล้าย ๆ กัน) และช่วยให้คุณทนถือต่อไปในเวลาที่ตลาดไม่เป็นใจ และไปถึงการเติบโตอย่างใจหวังได้ในระยะยาว

วิธีการจะเป็นอย่างไรเป็นไปได้หรือไม่? เราลองมาสำรวจข้อมูลในส่วนถัดไปกัน

รู้จักคอนเซปต์หลักของพอร์ต GGG ง่าย ๆ ใน 5 ข้อ

1. พอร์ต GGG คืออะไร?

พอร์ต GGG (Triple G) คือพอร์ตการลงทุนแบบหุ้นเติบโตล้วน (Growth stocks) จัดหนักจัดเต็มสำหรับนักลงทุนผู้ชื่นชอบและหลงใหลการลงทุนในหุ้นเติบโต แต่ให้ความสำคัญกับการจัดการความผันผวน ผ่านการลงทุนในกลุ่มหุ้นแกนหลัก 4 กลุ่มที่มีลักษณะการเคลื่อนไหวแตกต่างกันเพื่อลดความผันผวนดังนี้ 

ที่มา: FINNOMENA Investment Team

1.1 Country Growth 

คือ เราเลือกประเทศที่มีการเติบโตในระดับที่น่าสนใจ และมีศักยภาพในการกระจายความเสี่ยงจากการได้รับผลกระทบจากปัจจัยมหภาคต่ำอย่าง เวียดนาม

1.2 Quality Growth

คือ ธีมการเติบโตแบบเน้นคุณภาพที่จะช่วยมาเป็นเบาะรองรับยามตลาดเกิดความผันผวนหนักยกตัวอย่างเช่น ธีมการลงทุนหุ้นเฮลธ์แคร์

1.3 Technology Growth

คือ ธีมการเติบโตแบบเข้มข้น เน้นการเติบโตในอนาคตที่อาจเติบโตได้สูงเป็นกองหน้าตัวรุกของพอร์ต ยกตัวอย่างเช่น ธีม Blockchain หรือหุ้นเทคโนโลยีจีน

1.4 Sustainable Growth

คือ ธีมการลงทุนแบบยั่งยืนที่มีความน่าสนใจและเป็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นชัดเจนผ่านการลดต้นทุนในด้านต่าง ๆ เช่น ธีมการลงทุนในพลังงานสะอาด รวมไปถึงแนวโน้มที่มีพัฒนาการเด่นชัดเป็นรูปธรรมและอาจเติบโตได้สูง เช่น ธีมการลงทุนในรถยนต์ไฟฟ้า เป็นต้น

กองทุนในกลุ่มต่าง ๆ ข้างต้นจะถูกคัดกรองความผันผวนผ่านการทำ Minimum Volatility Optimization หรือการคัดกรองความผันผวนให้ดีที่สุดทั้งในแง่ของความสัมพันธ์ระหว่างกองทุน (Correlation) เพื่อให้แน่ใจว่าหากตลาดปรับฐานจะมีกองทุนที่เคลื่อนที่ในลักษณะต่างกันช่วยรองรับรวมไปถึงความผันผวน (Volatility) และคัดเลือกเชิงคุณภาพอีกขั้นโดย FINNOMENA Investment Team เพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนที่ได้เหมาะสมต่อสภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลา

โดยการกระทำที่ว่าหากอธิบายให้เข้าใจง่าย ๆ เราจะนำกองทุนหุ้นที่ราคาเคลื่อนไหวไม่คล้ายกันมาก แต่ยังอยู่ในธีมหุ้นเติบโตเหมือนกันมาใส่ในพอร์ตให้เหมาะสม เพื่อที่ตอนคลาดลงแรง ๆ เราจะได้ทนถือต่อไปได้

2. คัดกรองอีกชั้นให้เหนือกว่าโดย FINNOMENA Investment Team

หลังเราได้คัดเลือกธีมการลงทุนและกองทุนที่มีความผันผวนที่เหมาะสมผ่านปัจจัยเชิงปริมาณกันไปแล้ว เราจะทำการเสริมแกร่งการลงทุนอีกขั้นผ่านการวิเคราะห์โดย FINNOMENA Investment Team ด้วยวิธีการวิเคราะห์ MEVT ซึ่งเป็นกรอบวิเคราะห์การลงทุนที่จะช่วยติดตามธีมการลงทุนที่เหมาะสมกับสภาวะตลาดในช่วงนั้น ๆ 

เพื่อให้มั่นใจได้ว่า 

“คุณจะโตในช่วงที่ตลาดกำลังเติบโต และคุณจะมีเบาะรองรับในยามที่ตลาดลงทุนโหดร้าย”

ดังนั้นคุณจะมั่นใจได้ว่ากองทุนที่คุณได้อยู่ในพอร์ตมีความเหมาะสมในแต่ละช่วงสภาวะการลงทุนจริง ๆ อีกทั้งยังเป็นกองทุนที่มีคุณภาพซึ่งเราคัดกรองให้ทุกท่านอย่างสม่ำเสมออยู่แล้ว

3. เราไม่พยายามจับจังหวะตลาดในพอร์ตการลงทุนนี้

เนื่องจากการจับจังหวะตลาดอาจทำให้เราพลาดช่วงที่ดีที่สุดของตลาดหุ้นไป ซึ่งจะส่งผลต่อผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับเป็นอย่างมาก

ผลที่เกิดขึ้นกับผลตอบแทนของเราหากเราพลาดการลงทุนในช่วง 25 วันที่ตลาดหุ้นทำผลงานได้ดีที่สุดไป (เส้นสีแดง) เทียบกับการอยู่ในตลาดสม่ำเสมอ (เส้นสีดำ) ที่มา:  irrelevantinvestor.com วันที่: 28 กุมภาพันธ์ 2019

ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

พอร์ตการลงทุนนี้เราจึงขอยกเรื่องดังกล่าวออกเพื่อให้นักลงทุนได้ประโยชน์สูงสุดเต็มที่ ผ่านการลงทุนในหุ้นแบบล้วน ๆ เพื่อให้ไม่พลาดทุกโอกาส โดยเราจะพยายามลดความผันผวนตามกลุ่มหุ้นที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้า ซึ่งจากการทดสอบที่ได้ผลออกมาเป็นดังนี้

ภาพแสดงความผันผวนของพอร์ตการลงทุน GGG เทียบกับดัชนีหุ้นเทคโนโลยี NASDAQ 100 และกองทุน Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth ที่มา: FINNOMENA Investment Team

ซึ่งจากภาพเราจะเห็นได้ว่าพอร์ต GGG ปรับตัวลงผันผวนน้อยกว่าดัชนีหุ้นเทคโนโลยีปกติรวมไปถึงกองทุนหุ้นเติบโตชื่อดังอย่าง Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth

4. ให้ความสำคัญกับเรื่องค่าธรรมเนียม ปรับพอร์ตไม่บ่อย เน้นประโยชน์นักลงทุน

พอร์ตการลงทุน GGG จะมีการปรับพอร์ตในทุก ๆ 6 เดือนหรือเพียงปีละ 2 ครั้ง เพื่อให้นักลงทุนมั่นใจได้ว่าค่าธรรมเนียมที่คุณต้องเสียและเป็นตัวหักผลการดำเนินงานของพอร์ตลงในแต่ละปี อยู่ในปริมาณที่เหมาะสม และอาจช่วยให้คุณมีผลตอบแทนหลังหักค่าธรรมเนียมที่เติบโตอย่างแท้จริง

ภาพแสดงผลตอบแทนหลังหักค่าธรรมเนียมในอัตราที่ต่างกัน ที่มา: sec.gov

จากภาพเราจะเห็นได้ว่าในระยะยาวยิ่งเราเสียค่าธรรมเนียมมากเท่าไร เงินเราจะยิ่งหายไปมากขึ้นเท่านั้น โดยพื้นที่สีเขียวคือจำนวนเงินแท้จริงของเราในท้ายที่สุด และพื้นที่สีน้ำเงินแสดงให้เห็นถึงจำนวนเงินที่คุณเสียให้กับค่าธรรมเนียม (คิดเป็นเงินถึงเกือบ 28,000 เหรียญหรือเกือบล้านบาท จากเงินตั้งต้นที่ 300,000 บาท)

และนี่เป็นในกรณีที่ค่าธรรมเนียมต่อปีอยู่ที่ 1% ดังนั้นหากคุณลงทุนกองทุนแบบ Active ที่ค่าธรรมเนียมสูงขึ้นไปอีก จำนวนเงินของคุณที่ได้รับในตอนสุดท้ายจะหายไปอย่างมาก

5. พอร์ต GGG หน้าตาเป็นแบบไหน เราเปิดให้ดู มีแต่ให้ ไม่มีกั๊ก

ภาพแสดงสัดส่วนเซ็กเตอร์หลักที่ลงทุน ที่มา: FINNOMENA Investment Team

หลัก ๆ โดยรวมแล้วยังเน้นลงทุนในเซ็กเตอร์กลุ่มผู้นำอย่างเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงรวมไปถึงกลุ่มเฮลธ์แคร์ที่มีลักษณะผสมผสานทั้งเชิงรุกและรับ

ซึ่งความโดดเด่นของพอร์ตนี้เราสามารถสังเกตได้จากหลักด้านขวาในส่วนของความเสี่ยงที่ผลต่อพอร์ต (Risk contribution) ซึ่งเป็นการคำนวณความเสี่ยงว่ากลุ่มเซ็กเตอร์หรือประเทศที่พอร์ตได้ลงทุนอยู่ มีผลต่อความผันผวนของพอร์ตมากแค่ไหน 

ซึ่งทาง FINNOMENA Investment Team จะคัดกรองในจุดนี้อย่างเข้มข้นเพื่อให้แน่ใจว่าพอร์ตการลงทุน GGG มีความผันผวนในระดับที่เหมาะสมและทำให้นักลงทุนถือยาวได้อย่างสบายใจ

ภาพแสดงสัดส่วนเซ็กเตอร์หลักที่ลงทุนและสัดส่วนกองทุนในพอร์ต ที่มา: FINNOMENA Investment Team

สัดส่วนกองทุนในพอร์ตมีความหลากหลายเป็นอย่างมากโดยหลักแล้วจะเน้นลงทุนในกองทุนเวียดนามอย่าง PRINCIPAL VNEQ-A ประเทศที่ได้ขึ้นชื่อว่าเคลื่อนที่สัมพันธ์กับปัจจัยมหภาคค่อนข้างน้อย ส่งผลให้นำมาใช้กระจายความเสี่ยงได้เป็นอย่างดี 

อีกทั้งยังมีการเติบโตที่น่าสนใจ นอกจากนั้นสัดส่วนหลัก ๆ ที่เหลือจะเน้นไปที่กลุ่มพลังงานทดแทน และหุ้นเติบโตเชิงคุณภาพอย่าง KFHHCARE-A ที่มีการเติบโตที่น่าสนใจและมีความผันผวนในระดับที่ต่ำกว่าหุ้นเทคโนโลยีโหด ๆ

จุดสำคัญของกองนี้ที่ไม่ดูไม่ได้อีกหนึ่งจุด ก็คือการลงทุนในกองทุนเทคโนโลยีที่มีแนวโน้มเติบโตได้ดี แบบกระจายหลายเซ็กเตอร์ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มเทคโนโลยีจีน บล็อกเชน เกม ความปลอดภัยทางไซเบอร์ รวมไปถึงเซมิคอนดักเตอร์ ที่กระจายสัดส่วนอย่างละนิดอย่างละหน่อย 

ซึ่งเหตุผลที่ต้องทำเช่นนี้ก็เพราะกองทุนแต่ละกองทุนมีความผันผวนในระดับสูง ดังนั้นการกระจายสัดส่วนไม่ให้กองทุนใดกองทุนหนึ่งมีนัยยะต่อความผันผวนต่อพอร์ตมากจนเกินไป ก็จะช่วยให้พอร์ตมีเบาะรองรับนุ่ม ๆ ยามตลาดเกิดความผันผวน

ผลทดสอบย้อนหลัง

ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

สรุปจุดเด่นพอร์ต Triple G (GGG)

• ลงทุนหุ้นเติบโตล้วนเหมาะสำหรับนักลงทุนผู้หลงใหลการลงทุนในหุ้นเติบโตเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว
• คัดเลือกธีมการลงทุนและกองทุนจากทั้งปัจจัยเชิงปริมาณเพื่อวิเคราะห์ความเสี่ยงและปัจจัยเชิงคุณภาพผ่านมุมมองของ FINNOMENA Investment Team
• ใช้การลดความเสี่ยงผ่านการกระจายการลงทุนในหุ้นที่มีลักษณะความเคลื่อนไหวแตกต่างกัน ช่วยให้กองทุนในพอร์ตไม่ปรับตัวลงหนักพร้อมกันและคล้ายกัน
• ไม่ใช้การจับจังหวะตลาด (Market Timing) ซึ่งอาจส่งผลต่อผลตอบแทนของนักลงทุน หากจับจังหวะผิดพลาด
• ให้ความสำคัญเรื่องค่าธรรมเนียมปรับพอร์ตไม่บ่อย (ปีละ 2 ครั้ง)

ลงทุนขั้นต่ำ: 2,000,000 บาท

ค่าธรรมเนียมซื้อ (Front-end-fee) เฉลี่ยจากสัดส่วน ณ ปัจจุบัน: 1.25%

ค่าธรรมเนียมรวมรายปีเฉลี่ยจากสัดส่วน ณ ปัจจุบัน: 1.60%

คาดหวังผลตอบแทนเฉลี่ย 10% ต่อปี (ไม่ใช่การการันตี)

สำหรับนักลงทุนแผน TOP 5 ของทาง FINNOMENA เราแนะนำให้มีการเปลี่ยนแปลงพอร์ตการลงทุนดังกล่าวเป็นพอร์ต Triple G เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของนักลงทุน

สนใจสร้างแผนการลงทุน ดูรายละเอียดและสร้างแผนได้ที่ https://finno.me/ggg-landing-web

References

https://theirrelevantinvestor.com/2019/02/08/miss-the-worst-days-miss-the-best-days/

https://www.sec.gov/investor/alerts/ib_fees_expenses.pdf

คำเตือน

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน |  ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | หากไม่สามารถลงทุนให้เป็นไปตามที่กำหนดไว้ เนื่องจากสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงไป ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนตามอัตราที่โฆษณาไว้| ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน I สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT”