คุณชอบลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ หรือขนาดกลางและเล็ก
คุณชอบลงทุนหุ้น PE สูงแต่กำไรเติบโต หรือ PE ต่ำเน้นเงินปันผล
คุณชอบลงทุน thematic เปลี่ยนโลก หรือ ธุรกิจที่ไม่เปลี่ยนแปลงแล้ว
แล้วกองทุนละ คุณชอบกองทุนแบบไหน Growth หรือ Value
แล้วที่สำคัญ คุณจะเลือกดูกองทุนอย่างไรว่าเป็นแบบ Growth หรือ Value
ผมมีบทความจาก www.nasdaq.com หัวข้อเรื่อง Value vs Growth: A Brief Historical View
เมื่อเรานึกถึงหุ้น Value มีคำจำกัดความคือ บริษัทที่มีมูลค่ามักจะมีมูลค่าราคาต่อบัญชีต่ำ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง และอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่ำ หุ้นมูลค่าส่วนใหญ่จะประกอบด้วยการเงิน การดูแลสุขภาพ อุตสาหกรรม หุ้นพลังงาน
บริษัทที่กำลังเติบโตมีสิ่งที่ตรงกันข้าม มี PE สูง ยอดขายและกำไรเติบโตสูง ซึ่งหุ้นเติบโตส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี และบริการด้านการสื่อสาร
ผู้นำในรอบ 6 เดือน
ล่าสุดในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา หุ้น Value มี Performance เหนือกว่า หุ้น Growth ตามรูปข้างล่าง แผนภูมิด้านล่างแสดงแผนภูมิประสิทธิภาพเปรียบเทียบของการเติบโตเทียบกับมูลค่า (สีส้ม) และมูลค่าเทียบกับการเติบโต (สีน้ำเงิน) จากรูป Relative performance ของหุ้น Value จะชันขึ้น ในขณะที่ Relative performance ของหุ้น Growth อยู่ในช่วงขาลงอย่างเห็นได้ชัด
ผู้นำในรอบ รอบ 30 ปี
ผมแบ่งเป็น 3 ระยะดังนี้
- ก่อนถึงเหตุการณ์ 2000 Tech Bubble performance ของหุ้น Growth ชนะ
- แต่หลังเหตุการณ์นั้นหุ้น Value มี Performance ดีกว่า โดยเฉพาะส่วนของ หุ้นการเงิน
- แต่หลัง Financial Crisis หุ้น Growth มี Performance ดีกว่า โดยเฉพาะหุ้น Tech
จากข้อมูลในอดีตให้บทเรียนอะไรได้บ้าง
- หุ้นเติบโตชนะมาโดยตลอด
- หุ้น Value นั้นไม่ได้หมายความว่าจะปลอดภัยกว่าหุ้นเติบโต
ผ่านมาหลัง COVID-19 หุ้น value จะชนะ หุ้นเติบโตหรือไม่ ? เหตุการณ์จะกลับไปเป็นเหมือนเดิมหรือไม่ ?
คงไม่มีใครบอกอนาคตได้
ปรับแนวคิดการจัดพอร์ต
ดังนั้น กลยุทธ์แนว Hybrid จึงจำเป็น เพราะสิ่งแวดล้อมของการลงทุนเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาไม่มีใครทำนายอนาคตได้
ผมขอยกตัวอย่าง กลยุทธ์แนว Hybrid ของพอร์ต Global Aggressive Hybrid https://www.finnomena.com/wealthguru/global-aggressive-hybrid-jul2021/
กองทุนในพอร์ตจะผสม กองทุนแนวหุ้นเติบโต สัดส่วน 40% ขณะที่สัดส่วน 60% จะเป็นกองทุนแนวหุ้น Value หรือผสม ดังรูปข้างล่าง
ดูแนวทางการลงทุนในหุ้นของกองทุนอย่างไร
ดูได้จาก www.moringstarthailand.com ไปที่กองทุนที่สนใจแล้วเลือก “พอร์ตโฟลิโอ”
ผมหวังว่า นักลงทุนจะเข้าใจแนวคิดของ Hybrid และนำไปปรับใช้ เพื่อความยั่งยืนของพอร์ตการลงทุน
WealthGuru
**สนใจลงทุนในพอร์ต Global Aggressive Hybrid พอร์ตกองทุนที่จัดโดย WealthGuru ซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก ทั้งเชิงรุกและเชิงรับ เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาวเพื่อการเกษียณ สามารถดูรายละเอียดและลงชื่อรับบริการได้ที่นี่ https://www.finnomena.com/port/wealthguru/