Enhance S&P500 Index โดยใช้กลยุทธ์ Growth-Value Rotation
เราจะเพิ่มผลตอบแทนของดัชนี S&P500 ได้อย่างไรบ้าง
จากบทความที่ผมเคยนำเสนอไป กลยุทธ์แบบ Growth and Value Rotation
และ เลือกแบบไหนดี กองทุนหุ้น Growth หรือ Value
วันนี้ผมจะใช้กลยุทธ์ Growth-Value Rotation เพื่อพัฒนาการเพิ่มผลตอบแทนของดัชนี S&P500
กองทุนที่ใช้คือ IVW (S&P500 Growth ETF) และ IVE (S&P500 Value ETF)
เลือกตาม momentum โดยจะทำการ rebalance ทุกเดือน
Figure 1 จาก portfoliovisualizer วันที่ 28-Nov-2022
จากการทดสอบจะเห็นได้ว่า ผลการทดสอบ ( Momentum Model) จะได้ผลตอบแทน 8.26% ต่อปี จากการทดสอบ(Jan 2001 – Oct 2022) Sharpe Ratio อยู่ที่ 0.5 ในขณะที่ ดัชนี S&P500 ได้ผลตอบแทน 7.05% ต่อปี Sharpe Ratio 0.44
จะเห็นได้ว่า Growth-Value Rotation Strategy สามารถเพิ่มผลตอบแทนของดัชนี S&P500 แต่ Max-Drawdown ของ กลยุทธ์ Growth-Value Rotation อาจจะมีมากกว่า
ถัดไปลองใช้กลยุทธ์ Growth-Value Rotation พร้อมกับกลยุทธ์แบบ Dual Momentum (อ่านเพิ่มเติมได้ที่ ป้องกัน Drawdown ด้วย Dual Momentum Strategy)
Figure 2 portfoliovisualizer วันที่ 28-Nov-2022
จากการทดสอบจะเห็นได้ว่า ผลการทดสอบ (Dual Momentum Model) พร้อมกับ Growth-Value Rotation โดยใช้ การ rotation ระหว่าง IVW (S&P500 Growth ETF) และ IVE(S&P500 Value ETF)
จะได้ผลตอบแทน 7.63% ต่อปี จากการทดสอบ(Jan 2001 – Oct 2022) Sharpe Ratio อยู่ที่ 0.65 ในขณะที่ ดัชนี S&P500 ได้ผลตอบแทน 7.05% ต่อปี Sharpe Ratio 0.44
จากผลคือ กลยุทธ์แบบ Growth-Value Rotation ผสม Dual Momentum จะทำให้ Max Drawdown ลดลงอย่างมีนัยยะสำคัญ
WealthGuru
ผู้เขียน
