TMBAM Quality Mega Theme เปลี่ยนชื่อใหม่เป็น Eastspring Dynamic Opportunities (ES-DO)
GDP ไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่ก็ยังคงแสดงถึงการเติบโตที่ แข็งแกร่ง โดยขยายตัว 2.8% ตัวเลขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ครัวเรือนและธุรกิจยังคงใช้จ่ายได้ดีท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก จุดที่น่าสนใจคือการใช้จ่ายของผู้บริโภคเติบโตสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023 ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับที่เฟดควบคุมได้ อย่างไรก็ตาม การส่งออกสุทธิกลับลดลง เนื่องจากผู้นำเข้าเร่งนำเข้าสินค้าก่อนการประท้วงของคนงานท่าเรือจะยืดเยื้อ แม้ GDP จะต่ำกว่าคาด แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนของธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อเศรษฐกิจ ตัวเลข GDP นี้เป็นข้อมูลสำคัญก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งอาจมีผลต่อการตัดสินใจของผู้มีสิทธิเลือกตั้ง ขณะที่ดัชนี PCE ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดจับตามอง พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบหลายเดือน ทำให้เฟดมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ยในอนาคต แต่คาดการณ์ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุม 6-7 พ.ย. นี้
และด้วยตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะภาคการผลิต จะสนับสนุนให้เฟดสามารถค่อยๆ ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างช้าๆ ได้ โดยเรามองว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนพฤศจิกายน และมีโอกาสที่จะ pause ในการประชุมเดือนธันวาคม หรือในช่วงต้นปี 2025 และคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะสามารถเกิด soft landing ได้ ขณะที่งบไตรมาส 3/24 ประกาศออกมาแล้วประมาณ 352 บริษัท ยอดขายเติบโตเฉลี่ย 5.1% และกำไรเติบโต 8.33% ซึ่งเราคาดว่าการเลือกตั้งที่จะเกิดขึ้นจะส่งผลต่อตลาดหุ้นในสหรัฐฯ ระยะสั้น และ เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ
ขณะที่จีนมีการประกาศ GDP ไตรมาส 3/24 และตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญออกมา โดยที่ GDP ไตรมาส 3/24 ของจีนขยายตัว 4.6% จากปีก่อนหน้า มากกว่าคาดการณ์เล็กน้อยที่ 4.5% ขณะที่ยอดค้าปลีกเดือนกันยายนขยายตัว 3.2% มากกว่าคาดที่ 2.5% ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัว 5.4% มากกว่าคาดที่ 4.6% การลงทุนในสินทรัพย์คงทนขยายตัว 3.4% ในช่วง 9 เดือนแรก มากกว่าคาดที่ 3.3% GDP 9 เดือนแรก ขยายตัว 4.8% YoY ต่ำกว่าคาดที่ 4.9% ราคาบ้าน (ประกาศก่อน GDP) ตัวหดตัว -5.8% ในเดือนกันยายน มากกว่าเดือนก่อนที่ -5.3% ขณะเดียวกัน PBOC ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักต่อเนื่อง หลังจาก PBOC ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักเมื่อปลายเดือนกันยายน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการที่มุ่งฟื้นฟูการเติบโตทางเศรษฐกิจและกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ โดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีระยะเวลา 1 ปี (LPR 1Y) ปรับลดลงจาก 3.35% เหลือ 3.10% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะยาว 5 ปี (LPR 5Y) ปรับลดลงจาก 3.85% เหลือ 3.60% การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะยาว ซึ่งกำหนดโดยกลุ่มธนาคารใหญ่ของจีน เกิดขึ้นหลังจากที่ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนได้กำหนดขั้นตอนในการส่งเสริมให้ครัวเรือนและบริษัทกู้เงินในช่วงปลายเดือนกันยายน มาตรการดังกล่าวรวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ยและปลดล็อกสภาพคล่องเพื่อกระตุ้นการปล่อยกู้ของธนาคาร ภาพรวมเศรษฐกิจยังคงทรงตัวแต่อย่างไรก็ตามหลังจากที่ตลาดหุ้นจีนได้มีการปรับตัวขึ้นไปค่อนข้างมากในเดือนตุลาคมที่ผ่านมาจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ยังคงต้องติดตามพัฒนาการทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องเพื่อให้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ชัดกว่านี้ ทำให้เรายังคงมุมมองเป็นกลางต่อตลาดหุ้นจีน
ในส่วนของไทย กนง. มีมติลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ซึ่งกรรมการส่วนใหญ่เห็นควรให้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายร้อยละ 0.25 ในการประชุมครั้งนี้ โดยให้เหตุผลว่าจะช่วยบรรเทาภาระหนี้ได้บ้าง โดยไม่เป็นอุปสรรคต่อกระบวนการปรับลดสัดส่วนหนี้ครัวเรือนต่อรายได้ภายใต้บริบทที่สินเชื่อมีแนวโน้มขยายตัวชะลอลง และอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลงอยู่ในระดับที่ยังเป็นกลางและสอดคล้องกับศักยภาพเศรษฐกิจ ขณะที่กรรมการ 2 ท่าน เห็นควรให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิมยังสอดคล้องกับแนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ และให้น้ำหนักกับการรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจการเงินในระยะยาว รวมถึงการรักษาขีดความสามารถของนโยบายการเงินในการรองรับความไม่แน่นอนในระยะข้างหน้า ซึ่งเราประเมินว่าการลดดอกเบี้ยในครั้งนี้ มีส่วนช่วยลดต้นทุนทางการเงินให้กับภาคครัวเรือนรวมถึงช่วยสนับสนุนเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนให้เริ่มกลับมาอ่อนค่าลง ซึ่งจะเป็นแรงหนุนต่อภาคการส่งออกและการท่องเที่ยวของไทย
ภาพรวมการลงทุนประจำเดือนพฤศจิกายนถึงแม้จะเป็นช่วงประกาศผลประกอบการและเป็นช่วงการเลือกตั้งทั่วไปของสหรัฐฯ รวมถึงจะมีการประชุม FOMC ที่จะประชุมกันในเดือนนี้ แต่เรายังประเมินว่าภาพรวมการลงทุนยังคงมีแนวโน้มที่น่าสนใจ โดยเฉพาะฝั่งสหรัฐฯ ที่ตัวเลขเศรษฐกิจและงบไตรมาส 3/24 ยังออกมาค่อนข้างดีกว่าที่คาด
สัดส่วนการลงทุนใหม่
ตารางแสดงสัดส่วนการลงทุนพอร์ต Eastspring Dynamic Opportunities (ES-DO) ที่มา: บลจ.อีสท์สปริง วันที่ 5 พฤศจิกายน 2024
ดู Fund Fact Sheet กองทุนที่เพิ่มน้ำหนัก/ปรับเข้า
สำหรับลูกค้าที่ลงทุนใน Eastspring Dynamic Opportunities (ES-DO) สามารถดูพอร์ตการลงทุนได้ตามช่องทางนี้
ผ่านมือถือ/Tablet >> แอปฯ Finnomena ผ่านคอมพิวเตอร์ >> เว็บไซต์ Finnomena สำหรับลูกค้าที่สนใจลงทุนใน Eastspring Dynamic Opportunities (ES-DO) คลิกที่นี่เพื่อสร้างแผนการลงทุน
| โปรดทราบ สำหรับลูกค้าฟินโนมีนาที่ลงทุนใน Finnomena Port และได้รับบทความนี้ แต่ยังไม่ได้รับอีเมลและ/หรือ Notificationในการแจ้งสัดส่วนเงินในการเข้าลงทุน อาจเกิดจาก
1) ท่านอยู่ระหว่างการทำรายการซื้อขายกองทุน ซึ่งทางฟินโนมีนาจะแจ้งเตือนอีกครั้งภายใน 1 สัปดาห์หลังจากการทำรายการซื้อขายเสร็จสิ้น 2) ท่านมีจำนวนเงินลงทุนต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่แนะนำ หมายเหตุ หากท่านไม่ประสงค์ที่จะรอรับการแจ้งเตือน ท่านสามารถดูรายละเอียดของพอร์ตการลงทุนที่แนะนำผ่านทางเว็บไซต์และแอปพลิเคชั่นของฟินโนมีนาพร้อมปรับพอร์ตเข้าลงทุนได้ทันที สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ LINE ID: @FINNOMENAPORT |
คำเตือน
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนการลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทหารไทย จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
ผู้เขียน
