ที่มา: บลจ. ทิสโก้ วันที่ 16 ตุลาคม 2024

Outlook

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ – ตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด ซึ่งทำให้ตลาดคลายกังวลประเด็นภาวะ Recession ในสหรัฐฯ ทั้งนี้ Fed fund futures ประเมินโอกาสการปรับลดดอกเบี้ย Fed ลดลง โดยคาดว่า Fed จะลดอีกเพียง 2 ครั้งในปีนี้ เท่ากับที่ Fed ส่งสัญญาณผ่าน Dot plots และส่งผลให้ Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ระดับ 4%
• โดยตลาดยังคงติดตามผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯที่จะถึงในเดือน พ.ย. 2024นี้ ซึ่งส่งผลต่อทิศทางเศรษฐกิจและการลงทุนโลก
• เศรษฐกิจจีน – เงินเฟ้อจีนเดือนก.ย. ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งยังเป็นปัจจัยกดดันต่อการเติบโตของเศรษฐกิจ อีกทั้งยอดส่งออกและนำเข้าของจีนในเดือนก.ย.ก็ยังออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด อย่างไรก็ดี มาตรการผ่อนคลายจากทางการจีนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและฟื้นฟูอสังหาฯ ถือว่าเป็น Upside ต่อ GDP Growth อีกทั้งยังหนุนการปรับตัวเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นจีนในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นปรับเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป , คาดส่งผลให้มีแรงขายตามมา แต่อาจจะมีแนวโน้มดีขึ้นในระยะข้างหน้า
• เศรษฐกิจไทย – ภาพรวมเศรษฐกิจไทยก่าลังขยายตัวได้ดีขึ้นจากภาคการท่องเที่ยวและการบริโภคภาคเอกชนที่ได้จากมาตรการกระตุ้นจากภาครัฐ และทิศทางของอัตราเงินเฟ้อกำลังกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมาย โดยล่าสุดกนง. ปรับลดดอกเบี้ยเพื่อปรับสมดุลดอกเบี้ยนโยบายที่ 25 bps อยู่ที่ระดับ 2.25% ซึ่งเป็นระดับที่เป็นกลาง (Neutral Rate)

Strategy

• สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกส่วนใหญ่ปรับเพิ่มขึ้น ท่ามกลางความคลายกังวลเกี่ยวกับภาวะ Recession ในสหรัฐฯ โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้น นำโดยหุ่นกลุ่ม Growth ขณะที่ valuation ในกลุ่มดังกล่าวยังเทรดในระดับที่สูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต
• ในระยะข้างหน้า ตลาดหุ้นยังมีความผันผวน จากผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ใกล้เข้ามาถึง และความเสี่ยง Geopolitical ที่ยังอยู่ในระดับสูง
• โดยภาพรวมพอร์ตลงทุน เรายังคงเน้นกระจายความเสี่ยงไปในตราสารหนี้คุณภาพดี , และเน้นลงทุนในหุ้นกลุ่ม Quality และ Defensive

Portfolio Action

• คงสัดส่วนน้ำหนักการลงทุนตามพอร์ตลงทุนแนะนำเดิม โดย Wait & See เพื่อรอประเมินสถานการณ์ และติดตามผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และตัวเลขเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจในระยะข้างหน้า

Performance Review

ผลตอบแทนพอร์ตกองทุนนับจากวันที่ 17 ก.ย จนถึง 16 ต.ค 2024 ปรับเพิ่มขึ้น +0.07% และ นับจากต้นปื +6.04%

ㆍ Contributor:

• ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา กองทุนหุ้นคุณภาพทั่วโลก (TISCO Global Quality) TGQUALITY-A เป็นกองทุนที่หนุนพอร์ตกองทุนมากที่สุด โดยอันดับที่ 2 คือ กองทุนหุ้นไทย (TISCO Strategic Fund) TSF-A และอันดับที่ 3 คือ กองทุนทองคำ (TISCO Gold Fund) TGOLD

ㆍ Detractor:

• สำหรับช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา กองทุน TISCO Global Bond TGBOND-A ปรับลงมากที่สุด โดยได้รับแรงกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่แข็งแกร่งกว่าคาด ส่งผลให้ yield ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯปรับเพิ่มขึ้นเร็ว – อย่างไรก็ดีเรามองว่าการเร่งตัวขึ้นของ Bond Yield จะเป็นเพียงชั่วคราว ในขณะที่วัฏจักรดอกเบี้ยสหรัฐฯ และประเทศขนาดใหญ่ทั่วโลกโดยรวมอยู่ในช่วงของการปรับลดลง

เริ่มสร้างแผนลงทุนกับ บลจ. ชั้นนำทั่วฟ้าเมืองไทยที่คุณชื่นชอบ ได้ที่ลิ้งก์ด้านล่าง
👉 สร้างแผน คลิก >>> https://finno.me/plan-select-playlists-web

บลจ. ทิสโก้

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน |  ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FinnomenaPort” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299