ที่มา: บลจ. ทิสโก้ วันที่ 20 สิงหาคม 2024
Outlook
- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ – ตลาดให้น้ำหนักราว 90% ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนก.ย. 2024 เนื่องจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ส่งสัญญาณชะลอตัวชัดเจนมากขึ้น และปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ด้านตลาดแรงงานโดยภาพรวมปรับเข้าสู่สภาวะปกติมากขึ้น (Normalization) นอกจากนี้ ตัวเลขเศรษฐกิจอื่นๆ อาทิ ยอดค้าปลีก (Retail Sales) ขยายตัวดีกว่าคาด สะท้อนมุมมองอัดราเงินเฟ้อที่ปรับตัวลง ไม่ได้กระทบต่อการบริโภค และตลาดแรงงาน ซึ่งทำให้ตลาดเริ่มคลายกังวลประเด็นเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ
- เศรษฐกิจจีน-ยอดค้าปลีกจีนเดือนก.ค. เร่งตัวขึ้น โดยได้แรงหนุนจากปัจจัยฐานและปัจจัยฤดูกาล อย่างไรก็ดี ด้านราคาบ้านใหม่ใน 70 เมืองของจีนก็ยังคงหดตัวอย่างต่อเนื่อง สะท้อนว่ามาตรการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ทางการจีนประกาศมาก่อนหน้านี้ ยังไม่ได้ส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์มาก
- เศรษฐกิจไทย- เศรษฐกิจไทยไดรมาส 2 มีสัญญาณขยายด้วต่อเนื่องจากไตรมาส 1 โดยได้รับปัจจัยบวกหนุนจากการบริโภคภาคเอกชน, การส่งออกสุทธิ, และการท่องเที่ยว ขณะที่ด้านการลงทุนทั้งภาครัฐฯและภาคเอกชน ยังคงล่าช้า อย่างไรก็ดี ปัจจัยลบจากการเมืองในประเทศเริ่มคลี่คลาย หลังได้รับการแต่งตั้งคณะรัฐมนตรีชุดใหม่อย่างเป็นทางการและเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ความเสียง downside เริ่มจ่ากัด
Strategy
- ดลาดหุ้นโลกรีบาวน์ขึ้น นำโดยตลาด Emerging Market อาทิ ได้หวัน, ละดินอเมริกา, และเกาหลีใต้ ท่ามกลางความคลายกังวลจากประเด็น Recession ในสหรัฐฯ
- ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นนำโดยกลุ่ม Technology จากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของหุ้นกลุ่ม AI จากความต้องการที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มการพัฒนาศูนย์ข้อมูล และโครงสร้างพื้นฐาน ที่หนุนโอกาสการลงทุนในหลายภาคส่วนของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี
- เรายังประเมินว่า การคงสัดส่วนการถือกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลงในกลุ่มตราสารหนี้ทั่วโลก และ Global REIT นอกจากนี้ ยังเน้นกระจายความเสียงไปในหันกลุ่ม Quality และตลาดเกิดใหม่ที่ไม่รวมจีน
Portfolio Action
- คงสัดส่วนน้ำหนักการลงทุนตามพอร์ตลงทุนแนะนำเดิม โดย Wait & See เพื่อรอประเมินสถานการณ์ และติดตามผลการประชุม FOMC และตัวเลขเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินแนวโน้มทิศทางอัตราดอกเบี้ยและเศรษฐกิจในระยะข้างหน้า
Performance Review
ㆍ Contributor:
- ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา TISCO Global Quality เป็นกองทุนที่หนุนพอร์ดกองทุนมากที่สุด โดยอันดับที่ 2 คือ กองทุนตราสารหนี้โลก (TISCO Global Bond) และอันดับที่ 3 คือ กองทุนหุ้นไทย (TISCO Strategic Fund)
ㆍ Detractor:
- สำหรับช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา กองทุน TISCO Vietnam ปรับลงมากที่สุด โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยภายใน อาทิ ประเด็นทางการเมือง และ ปัจจัยภายนอก อาทิ ความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ Yen Carry Trade Unwind ในช่วงก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ดี เรายังมีมุมมมองเชิงบวกต่อการลงทุนในตลาดหุ้นเวียดนาม จากแนวโน้มผลดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนที่จะสามารถเดิบโตได้อย่างแข็งแกร่ง
เริ่มสร้างแผนลงทุนกับ บลจ. ชั้นนำทั่วฟ้าเมืองไทยที่คุณชื่นชอบ ได้ที่ลิ้งก์ด้านล่าง
👉 สร้างแผน คลิก >>> https://finno.me/plan-select-playlists-web
บลจ. ทิสโก้
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลสำคัญของกองทุนโดยเฉพาะนโยบายกองทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุน โดยสามารถขอข้อมูลจากผู้แนะนำก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด หรือ บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FinnomenaPort” | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
ผู้เขียน
