FINNOMENA The Opportunity Morning Brief 11/06/2021

“เงินเฟ้อสหรัฐฯ พุ่งเกินคาดECB คงนโยบานการเงินผ่อนคลาย”

ภาพความเคลื่อนไหวล่าสุดของตลาดหุ้นทั่วโลก 

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ Dow Jones +19.10 จุด (+0.06%) S&P500 +19.63 จุด (+0.47%) Nasdaq +108.58 จุด (+0.78%) Small Cap 2000 -15.21 จุด (-0.65%) VIX index อยู่ที่ 16.10 (-10.01%) S&P500 ทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์

ตลาดหุ้นยุโรป Euro Stoxx 50 -0.78 จุด (-0.02%) Dax เยอรมัน -9.92 จุด (-0.06%) CAC 40 ฝรั่งเศส +16.96 จุด (-0.26%) ในปีนี้ หุ้นยุโรปปรับตัวได้ดีกว่าหุ้นโลก แต่ถ้าดูตั้งแต่ปี 2020 ยังปรับตัวได้ต่ำกว่า

ตลาดหุ้นเอเชียล่าสุด (เช้าวันที่ 11 มิ.ย. 2564) ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเคลื่อนไหวผันผวนสลับบวกและลบ ขณะที่ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลดลง ฮ่องกงปรับตัวบวกได้ และ SET Index เปิดตลาด ขณะนี้ปรับตัวบวกประมาณ 7 จุด

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (เช้าวันที่ 11 มิ.ย. 2564) ราคาทองคำ 1,902.35 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Silver ราคา 28.23 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบ WTI 69.94 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Brent 72.16 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจัยหนุนทองระยะสั้น คือ Real Yield ที่ยังปรับตัวติดลบเพิ่มขึ้น ส่งผลดีต่อราคาทองคำ

ราคา Cryptocurrency (เช้าวันที่ 11 มิ.ย. 2564) Bitcoin 36,742.5 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Ethereum 2,464.43 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Binance Coin 355.78 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Dogecoin 0.32 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ

วันนี้จะมีการเริ่มประชุมของกลุ่ม G7 อย่างเป็นทางการที่อังกฤษ โดยกลุ่ม G7 เตรียมบริจาควัคซีนประมาณ 1,000 ล้านโดส เพื่อช่วยเหลือประเทศยากจน ในการประชุมครั้วนี้จะมีการหารือกันทั้งในเรื่องของอัตราภาษีรวมถึงภาวะโลกร้อน

Bond Yield ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 1.5 อยู่ที่ 1.44 เป็นการปรับตัวลดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020

Jerome Powell และ Janet Yellen ออกมาให้ความเห็นว่าเงินเฟ้อที่ปรับตัวสูงขึ้นนั้น เป็นการเกิดชั่วคราว ทำให้ FED ยังมีแนวโน้มที่จะใช้นโยบายผ่อนคลายต่อไปอีกระยะ

เงินเฟ้อทั้งทั้ง Headline และ Core Inflation (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) ปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้งคู่อยู่ที่ 5% และ 3.8% ตามลำดับ หากดูในรายกลุ่มอุตสาหกรรมพบว่า กลุ่มพาหนะให้เช่ามีการปรับตัวเพิ่มขึ้น 12.1% ในเดือนพฤษภาคม รถยนต์และรถบรรทุกมือ 2 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 7.3% ราคาตั๋วเครื่องบินเพิ่มขึ้น 7%

ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการแรงงานยังปรับลดลงต่อเนื่องอยู่ที่ 258,000 ตำแหน่ง

งบดุลของ FED ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 8 ล้านล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ จาก Dot Plot ชี้ว่าโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยน่าจะอยู่ในปี 2023

ผลการประชุม ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย รวมถึงการกระตุ้นเศรษฐกิจ เป้าการเติบโตของเศรษฐกิจยูโรโซน ปี 2021 +4.6% ปี 2022 +4.7% คาดการณ์เงินเฟ้อปี 2021 อยู่ที่ 1.9% ส่วนปี 2022 อยู่ที่ 1.5% จากข้อมูลในอดีตพบว่า ECB มักจะลดการเข้าซื้อพันธบัตรในช่วงเดือนสิงหาคม ล่าสุด ECB มีการเพิ่มขนาดการซื้อพันธบัตรในอัตราที่เร็วที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 งบดุลของ ECB ปรับตัวเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 1.2 ล้านล้านยูโร

Didi แอพพลิเคชั่นเรียกรถแท็กซี่จากจีน เตรียมเข้า IPO ในตลาดหุ้นอเมริกา โดยมีดำเนินการอยู่ใน 15 ประเทศ และมีผู้ใช้งานทั้วโลกประมาณ 493 ล้านคน มีคนขับรถที่ลงทะเบียนประมาณ 15 ล้านคน

ธุรกิจการกวดวิชาในจีน ถูกทางการเข้ามาตรวจสอบควบคุมจากการโฆษณาเกินจริง ทำให้ราคาหุ้นหลายตัวปรับตัวลดลงต่อเนื่อง บางบริษัทปรับตัวลดลงประมาณ -80% โดยในปี 2020 มีการลงทุนจาก VC ในธุรกิจนี้กว่า 10,000 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ

Basel Committee (การรวมตัวกันของธนาคารกลางประมาณ 10 ประเทศ) อาจจะเริ่มผ่อนคลายการทำธุรกรรมหรือการถือครอง cryptocurrency แต่จะต้องมีสินทรัพย์ค้ำประกันในสัดส่วนที่สูงหากต้องการทำธุรกรรมดังกล่าว

ทางการจีนมีการจับกุมผู้กระทำธุรกรรม cryptocurrency ผิดกฎหมายประมาณ 1,100 ราย

สถานการณ์ผู้ติดเชื้อในไทยอยู่ที่ 2,290 ราย (ผู้ติดเชื้อรายใหม่ 1,996 จากในเรือนจำ 294 ราย) เสียชีวิตเพิ่ม 27 คน ผู้หายป่วยกลับบ้าน 5,711 ราย หายป่วยสะสม 117,572 ราย ศบค. กำหนดเปิดเรียน 14 มิถุนายนนี้ แต่บางจังหวัดที่มีการระบาดเยอะ ยังให้เรียนผ่านระบบออนไลน์อยู่

ตัวเลขการฉีดวัคซีนของสหราชอาณาจักรทั้งหมดอยู่ที่ 69.25 ล้านโดส ผู้ที่ได้รับวัคซีน 1 โดส 40.71 ล้านโดส และผู้ที่ได้รับวัคซีน 2 โดส 28.54 ล้านโดส

The Opportunity

SCBWINR (มีทั้ง Class ปกติและจ่าย Auto Redemption) บลจ. ไทยพาณิชย์ ผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี +12.75% กองทุนหลัก คือ BlackRock Global Multi-Asset Income Fund โดยสัดส่วนการลงทุนแบ่งเป็นตราสารหนี้ 27.7% ตราสารทุน 20.6% สินทรัพย์ เช่น หุ้นบุริมสิทธิ ตราสาหนี้ตลาดเกินใหม่ Bank loans 48.3% และเงินสด 3.4% ซึ่งสัดส่วนนี้สามารถปรับได้ตามความเหมาะสม การจัดพอร์ตลักษณะนี้สามารถช่วยลดความผันผวนของพอร์ตได้ สินทรัพย์ที่ถือสูงสุด 3 อันดับ iShares $ High Yield CRP BND ETF$ (3.23%), ISH ED MSCI USA VAL FCTR ETF (2.38%) และ BGF USD High Yield BD X6 USD (1.09%) โดย Top 10 Holdings มีสัดส่วนประมาณ 9.3% สัดส่วนแบ่งตามประเทศลงทุนในสหรัฐฯ ประมาณ 62% ยุโรป 15% สัดส่วนการลงทุนในปัจจุบัน ตราสารหนี้สหรัฐฯ (35.92%) หุ้นสหรัฐฯ (22.76%) ตราสารหนี้นอกเหนือจากสหรัฐฯ (20.82%) หุ้นนอกเหนือจากสหรัฐฯ (17.14%) เงินสด (0.10%) ในส่วนของตราสารหนี้ Credit ratings ส่วนใหญ่อยู่ที่อันดับ BB และ B โดยมีตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับจัดอันกับความน่าเชื่อถือประมาณ 10% ผลตอบแทนของกองทุนหลักจะต่ำกว่าหุ้นโลก (Lyxor MSCI World UCITS ETF) และสูงกว่าตราสารหนี้ (Barclays Global Agg Corporate Total Return Index Value Unhedged USD) สำหรับ Class ที่มีการจ่าย Auto Redemption มีการจ่ายออกแล้วรวม 45 ครั้ง คิดเป็นจำนวนเงินรับซื้อคืน 2.0166 บาท