FINNOMENA The Opportunity Morning Brief 21/03/2022

“สี จิ้นผิง เตรียมยอมแพ้โควิด? จีนส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายคุมเข้ม หลังเศรษฐกิจจีนเผชิญผลกระทบหนัก” 

ภาพความเคลื่อนไหวล่าสุดของตลาดหุ้นทั่วโลก

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ Dow Jones ปิดที่ 34,754.93 +274.17 จุด (+0.80%) S&P500 ปิดที่ 4,463.09 +51.42 จุด (+1.17%) Nasdaq 13,893.84 ปิดที่ +279.06 จุด (+2.05%) Small Cap 2000 ปิดที่ 2,084.60 +19.58 จุด (+0.95%) VIX index อยู่ที่ 23.87 (-7.01%)

ตลาดหุ้นยุโรป Euro Stoxx 50 ปิดที่ 3,902.44 +17.12 จุด (+0.44%) Dax เยอรมนี ปิดที่ 14,413.09 +25.03 จุด (+0.17%) CAC 40 ฝรั่งเศส ปิดที่ 6,620.24 +7.72 จุด (+0.12%) FTSE 100 อังกฤษ ปิดที่ 7,404.73 จุด +19.39 จุด (+0.26%)

ตลาดหุ้นเอเชีย (ราคาปิดวันทำการล่าสุด) Nikkei 225 ญี่ปุ่น ปิดที่ 26,827.43 จุด +174.54 จุด (+0.65%) CSI 300 จีน ปิดที่ 4,265.90 จุด +28.20 จุด (+0.67%) Hang Seng ฮ่องกง ปิดที่ 21,412.40 จุด -88.83 จุด (-0.41%) SET Index ไทย ปิดที่ 1,678.51 จุด -3.25 จุด (-0.19%) VN30 เวียดนาม ปิดที่ 1,476.94 จุด +7.02 จุด (+0.48%)

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (เช้าวันที่ 21 มี.ค. 2565) ราคาทองคำ 1,926.70 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Silver ราคา 25.188 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบ WTI 106.28 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Brent 111.12 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ

ราคา Cryptocurrency (เช้าวันที่ 21 มี.ค. 2565) Bitcoin 40,827 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ Ethereum 2,843.26 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ และ Binance Coin 388.62 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ

ภาพรวมสินทรัพย์ทั่วโลกที่ปรับตัวบวกและลบสูงที่สุดในรอบ 1 สัปดาห์ 3 อันดับแรก กลุ่มที่ปรับตัวในทิศทางบวก – ดัชนี S&P500 (+7.0%), หุ้นตลาดพัฒนาแล้วและหุ้นโลก (+6.6%) และหุ้นตลาดเกิดใหม่ (+6.5%) ปรับตัวในทิศทางลบ – ทองคำ (-1.6%) และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (-0.7%)

ภาพรวมตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับตัวบวกที่สุดในรอบ 1 สัปดาห์ 3 อันดับแรก กลุ่มที่ปรับตัวในทิศทางบวก – ดัชนี Nasdaq (+10.4%), จีน H-Shares (+9.6%) และดัชนี MSCI Asia ex Japan (+7.1%)

ภาพรวม sector ใน S&P500 ที่ปรับตัวบวกและลบสูงที่สุดในรอบ 1 สัปดาห์ 3 อันดับแรก – Consumer Discretionary (+11.2%), Information Technology (+10.0%) และ Communication Services (+7.7%) ปรับตัวในทิศทางลบ – Energy (-0.7%)

รายการที่น่าสนใจ

รายการใหม่ Crypto Night สรุปข่าวโลกคริปโทฯ ก่อนนอน ทุกวันจันทร์เวลา 20.00 น.

รายการ Mr. Messenger พบกับ ดร. ชาญวุฒิ รุ่งแสงมนูญ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บลจ. เอ็มเอฟซี กับหัวข้อ “มองข้ามช็อต วิกฤติยูเครน ปรับสมดุลพอร์ตอย่างไร ในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น” รับชมย้อนหลังได้ที่ YouTube ของ FINNOMENA

สรุปข่าวประจำวัน

VIX Index ปรับตัวลดลงมาที่ระดับก่อนที่จะเกิดสงครามรัสเซีย – ยูเครนแล้ว

BOJ มีมติคงนโยบายการเงินผ่อนคลายตามเดิม คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ -0.1% เงินเฟ้อญี่ปุ่นยังต่ำเมื่อเทียบกับทั่วโลก เศรษฐกิจญี่ปุ่นค่อยๆ ฟื้นตัว แต่มีความเสี่ยงสำคัญ คือ สงครามรัสเซีย – ยูเครน ซึ่งส่งผลต่อต้นทุนสินค้าต่างๆ เพิ่มขึ้น

ข้อมูลย้อนหลังถึงปี 1946 จาก Bloomberg พบว่าการเข้าสู่ตลาดขาลงมีปัจจัยที่เกี่ยวข้อง 4 ปัจจัย คือ การขึ้นดอกเบี้ย, inverted yield curve, ความตึงเครียดของภูมิรัฐศาสตร์ และเศรษฐกิจถดถอยในรอบ 12 เดือน ซึ่งหากเกิดครบทั้ง 4 ปัจจัย มีโอกาสสูงที่ตลาดจะเกิด bear market ขณะที่ปัจจุบันมีปัจจัยการขึ้นดอกเบี้ย และภาวะสงครามที่เกิดขึ้นแล้ว

สถิติย้อนหลังพบว่าในปีที่ 3 ของตลาด Bull Market ดัชนี S&P500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 6.8% โดยมีโอกาสให้ผลตอบแทนเป็นบวกที่ 57.1%

Bond Yield อายุ 10 ปีสหรัฐฯ อยู่ที่ 2.15% ส่วน Breakeven inflation อยู่ที่ 2.90% ทำให้ Real Yield อยู่ที่ -0.75%

ค่า Relative P/E ของดัชนี S&P500 เทียบกับ MSCI ACWI อยู่ที่ +1.8 S.D. ขณะที่ค่า Relative P/E ของดัชนี Dow Jones เทียบกับ MSCI ACWI อยู่ที่ +1.5 S.D. ส่วน Nasdaq ค่า Relative P/E เทียบกับ MSCI ACWI อยู่ที่ +0.7 – 0.8 S.D.

สงครามรัสเซีย – ยูเครน เข้าสู่วันที่ 26 สหรัฐฯ และจีนมีการพูดคุยหาความร่วมมือในการยุติสงครามนี้ ทางจีนออกมากล่าวว่า จีนมั่นใจ ว่าได้ทำในสิ่งที่ถูกต้องแล้ว ส่วนทางยูเครนยืนยันว่าจะไม่เข้า NATO และจะรักษาสถานะเป็นกลางตามที่รัสเซียต้องการ อย่างไรตาม ก็ยังมีการโจมตีและสู้รบกันอยู่

ตัวเลขผู้ติดเชื้อทั่วโลกรายใหม่ COVID-19 เกาหลีใต้ยังพบผู้ติดเชื้อสูงที่สุดในโลกที่มากกว่า 3 แสนราย ส่วนทางจีน ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ส่งสัญญาณเปลี่ยนนโยบายคุม COVID-19 หลังจากเศรษฐกิจได้รับผลกระทบค่อนข้างมากจากนโยบายควบคุมนี้

ค่า Relative P/E ของดัชนี CSI300 เทียบกับ MSCI ACWI อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อย ขณะที่ค่า Relative P/E ของดัชนี MSCI China เทียบกับ MSCI ACWI อยู่ที่ประมาณ -2.5 S.D.

Saudi Aramco รายได้ปี 2021 เติบโต 124% จากราคาน้ำมันที่ปรับเพิ่มขึ้น รวมถึงประกาศลงทุนธุรกิจน้ำมันเพิ่ม คาดการณ์รายได้อีก 2 ไตรมาส ยังมีการเติบโตต่อเนื่อง

กองทุน ARKK มีเงินไหลเข้ากว่า 341 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สูงที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021 และมีผลตอบแทน +10.4% ในวันเดียว

Tactical Call

Nasdaq 100 ทำ W-Shaped Recovery และไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบปรับฐานที่ผ่านมา ซึ่งจาก Buy signal ของ MACD จะมี upside ประมาณ 10%

หุ้นภายใน Nasdaq 100 เช่น Apple, Microsoft, Amazon และ Alphabet ได้ Buy signal จาก MACD

กองทุนที่เลือก คือ KKP NDQ100-H (Passive) และ KT-US-A (Active)

ผลตอบแทนย้อนหลัง 5 ปี Nasdaq 100 +127.51% ส่วนกองทุนหลักของ KT-US-A (AB America Growth Portfolio) +168.83%

ส่วน ARKK ยังไม่ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ จึงยังไม่มี Tactical Call ออกมา