มุมมองการลงทุน (July 2024)
ตลาดมีความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed มากขึ้น หลังจากเงินเฟ้อ (CPI) เดือน มิ.ย. ของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด ทำให้มุมมองของตลาดผ่าน CME FedWatch Tool ประเมินว่า Fed จะเริ่มลดดอกเบี้ยได้ตั้งแต่การประชุมเดือน ก.ย. และปีนี้ Fed มีโอกาสลดดอกเบี้ยได้ทั้งหมด 3 ครั้ง ด้านผลตอบรับของตลาดหุ้น พบว่า ในระยะสั้น เริ่มมีการหมุนเปลี่ยนกลุ่ม (Rotation) จากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (Big Tech) ไปสู่กลุ่มที่มีความอ่อนไหวต่อทิศทางดอกเบี้ยและราคายังค่อนข้าง Laggard เช่น กลุ่ม Utilities, กลุ่ม Real Estate, กลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็ก เป็นต้น อย่างไรก็ดี เราแนะนำให้ติดตามฤดูกาลรายงานผลประกอบการหรือ Earnings Season งวด 2Q24 หากกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ ยังรายงานผลประกอบการได้ดีกว่าคาด พร้อมกับให้ Guidance ที่เป็นเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานในระยะข้างหน้า ก็น่าจะช่วยให้หุ้นกลุ่มนี้ ฟื้นตัวกลับมาเป็นผู้นำตลาดได้อีกครั้ง
เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะตลาดหุ้นต่างประเทศ ดังนั้น ภาพรวม Asset Allocation ในรอบนี้ ปรับลดน้ำหนักตราสารหนี้ จาก 15% เหลือ 10%, เพิ่มน้ำหนักหุ้น จาก 75% เป็น 80% และคงน้ำหนักสินทรัพย์ทางเลือก (ทองคำ) ที่ 10% เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน
การปรับพอร์ต
- ตราสารหนี้ นำกองทุน SCBFST และ SCBSFFPLUS-I เข้าพอร์ตแทน SCBINCAและ SCBFP โดยให้น้ำหนัก 5% สำหรับแต่ละกองทุน
- ลดน้ำหนักกองทุน SCBWORLD(A) จาก 35% เหลือ 30%
- ปรับกองทุน SCBEUEQA และ SCBCTECHA ออกจากพอร์ต แล้วนำกองทุน SCBGQUAL(A) (น้ำหนัก 15%), SCBNK225 (น้ำหนัก 5%) และ SCBVIET(A) (น้ำหนัก 5%) เข้ามาในพอร์ตแทน
- ทองคำ นำกองทุน SCBGOLD เข้าพอร์ตแทน SCBGOLDH ให้น้ำหนัก 10% เหมือนเดิม
ดู Fund Fact Sheet กองทุนที่เพิ่มน้ำหนัก/ปรับเข้า
ภาพแสดงการปรับสัดส่วนน้ำหนักการลงทุนของพอร์ต SCB Grow Together ที่มา: SCBAM วันที่ 18 กรกฎาคม 2024
เริ่มสร้างแผนลงทุนกับ บลจ. ชั้นนำทั่วฟ้าเมืองไทยที่คุณชื่นชอบ ได้ที่ลิงก์ด้านล่าง
👉 สร้างแผน คลิก >>> https://finno.me/plan-select-playlists-web
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวม และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต กองทุนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน อาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ กองทุนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน อาจมีต้นทุนสำหรับการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว โดยทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงเล็กน้อยจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น กองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) หรือไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated bond) ผู้ลงทุนจึงอาจมีความเสี่ยงสูงขึ้นจากการไม่ได้รับชำระคืนเงินต้น และดอกเบี้ย เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยจัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลต่างๆที่น่าเชื่อถือได้ ณ วันที่แสดงข้อมูลแต่บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องความน่าเชื่อถือ และความสมบูรณ์ของข้อมูลทั้งหมด โดยบริษัทฯขอสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลงข้อมูลทั้งหมดโดยไม่จำเป็นต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไทยพาณิชย์ จำกัด โทร 02 777 7777 สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
ผู้เขียน
