รีวิวกองทุน ASP-USSMALL

Highlight

รีวิวกองทุน ASP-USSMALL

เวลาพูดถึงตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา คนส่วนมากมักจะคุ้นเคยกับดัชนี S&P 500 กับ Dow Jones ที่เป็นตัวแทนของบริษัทขนาดใหญ่ และดัชนี Nasdaq 100 ซึ่งประกอบไปด้วยบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ

แต่ถ้าอยากขุดหาโอกาสในหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก ที่ว่ากันว่าน่าตื่นเต้นกว่าหุ้นใหญ่ ด้วยไซส์มินิ ขึ้นลงได้เร็ว ก็ต้องรู้จักกับดัชนี Russell 2000 ตัวแทนของหุ้นขนาดเล็กจำนวน 2,000 บริษัทในอเมริกา โดยมีมูลค่า Market Cap. อยู่ระหว่าง 300 – 2,000 ล้านเหรียญสหรัฐ (ประมาณ 10,000 – 70,000 ล้านบาท) 

Source: Kayne Anderson Rudnick as of June 2023

FYI: Russell Indexes เป็นกลุ่มดัชนีตลาดหุ้นที่จัดทำโดย FTSE Russell ซึ่งมีการออกแบบดัชนีเพื่อเป็นตัวแทนของหุ้นลักษณะต่าง ๆ เช่น หุ้นใหญ่, หุ้นกลาง, หุ้นเล็ก, หุ้น Growth และ Value เป็นต้น โดยมีอยู่ 3ดัชนีที่ได้รับนิยม คือ

  • Russell 3000 ครอบคลุมหุ้น 3,000 บริษัทในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทั้ง NYSE และ NASDAQ
  • Russell 1000 ประกอบด้วยหุ้นที่มีขนาดใหญ่สุด 1,000 อันดับแรก
  • Russell 2000 ประกอบด้วยหุ้นที่มีขนาดเล็กสุด 2,000 อันดับสุดท้าย

หุ้นเล็ก Russell 2000 มีอะไรที่น่าสนใจ

1. โอกาสเห็นหุ้นดีที่คนอื่นยังหาไม่เจอ

หุ้นในดัชนี Russell 2000 มักถูกมองข้าม เพราะขนาดของธุรกิจที่เล็ก ไม่ใช่บริษัทในกระแส และการหาข้อมูลก็ยากกว่าหุ้นใน S&P500 หรือ Nasdaq-100 เนื่องจากหุ้นเล็กมี Analyst Coverage ที่ต่ำ เฉลี่ยแล้วนักวิเคราะห์ครอบคลุมหุ้นต่อตัวเพียง 5 รายเท่านั้น เมื่อเทียบกับหุ้นใหญ่ที่มากถึง 21 ราย

ในความยากจึงกลายเป็นโอกาสของคนที่ทำการบ้าน จนสามารถขุดหาเพชรในตมเจอก่อนคนอื่น ซึ่งในตลาดหุ้นสหรัฐฯ นั้นเต็มไปด้วยหุ้นเล็กมากกว่าหุ้นใหญ่ เอาแค่ในดัชนี Russell 2000 ก็มีให้ค้นคว้ากว่า 2,000 ตัวแล้ว เยอะกว่าหุ้นใหญ่ถึง 4 เท่า

Sources: S&P Global, FactSet, and FTSE Russell as of June 2023

2. Valuation ยังถูก Upside ยังสูง เมื่อเทียบกับหุ้นไซส์ใหญ่

จะเห็นว่าหุ้นขนาดเล็กในสหรัฐฯ Russell 2000 กลับมาเทรดถูกกว่าหุ้นขนาดใหญ่ S&P500 แล้ว ซึ่งจุดเปลี่ยนสำคัญเกิดขึ้นตั้งแต่ปี 2020 ที่หุ้นบิ๊กเทค Magnificent-7 เป็นตัวแบกตลาดมาอย่างต่อเนื่อง 

ในขณะที่หุ้นตัวอื่น ๆ ไม่ได้ขึ้นแรงขนาดนั้น Russell 2000 เลยเหลือ Upside อีกเพียบ โดยมีแนวโน้มทำ All-Time High ตามกลุ่มอื่น ๆ

Sources: Finnomena Funds, Bloomberg as of November 2024

3. คว้าประโยชน์จากนโยบายของ Trump 2.0

หนึ่งในนโยบายเศรษฐกิจหลักของ ‘Donald Trump’ คือการลดภาษีนิติบุคคล (Corporate Tax) หนุนธุรกิจอเมริกันชน จึงเป็นประโยชน์ต่อธุรกิจขนาดกลาง-เล็กของสหรัฐฯ เพราะส่วนประกอบของ Russell 2000 มีอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมค่อนข้างเยอะ เช่น การเงิน และอุตสาหกรรม

กองทุน ASP-USSMALL-A ขุดหาโอกาสกับหุ้นไซส์เล็ก

ถ้าอยากลงทุนหุ้นเล็กที่มีศักยภาพสูง เพื่อสร้างการเติบโตของพอร์ต ขอแนะนำให้รู้จักกองทุน ASP-USSMALL-A: กองทุนเปิด แอสเซทพลัส ยูเอส สมอล แคป โฟกัส

ASP-USSMALL-A ลงทุนผ่านกองทุนหลัก Virtus GF U.S. Small Cap Focus Fund มีนโยบายการลงทุนหุ้นขนาดเล็กในสหรัฐฯ ด้วยสไตล์ High Conviction คัดหุ้นเพียง 15-35 ตัวที่มั่นใจว่าดี แล้วเน้นลงทุนแบบกระจุกไปเลย มีเป้าหมายเอาชนะดัชนีชี้วัด Russell 2000

รายละเอียดอื่น ๆ ของ ASP-USSMALL-A

  • ความเสี่ยงระดับ 6 (กองทุนรวมตราสารทุน)
  • นโยบายปันผล ไม่จ่าย
  • ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน (Fx Hedging) 100%
  • ลงทุนขั้นต่ำครั้งแรกและครั้งถัดไป 1,000 บาท
  • ค่าธรรมเนียมขาย (Front-end Fee) 1.25%
  • ค่าธรรมเนียมรับซื้อคืน (Back-end Fee) ไม่มี
  • ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) 1.61% ต่อปี
  • รวมค่าใช้จ่ายทั้งหมด 2.39% ต่อปี
  • ข้อมูลจากหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ณ วันที่ 30/09/2024

ศึกษารายละเอียดของกองทุนเพิ่มเติมได้ที่ https://www.finnomena.com/fund/

วิธีขุดหาหุ้นของ ASP-USSMALL-A

กองทุนหลักของ ASP-USSMALL-A จะมีการคัดเลือกหุ้น “High Quality” เพื่อสร้างผลตอบแทนที่น่าดึงดูดในระยะยาว ด้วยกลยุทธ์แบบ Bottom-Up 

เริ่มจากการคัดกรอง Universe ของหุ้นใน Russell 2000 ที่สามารถฝ่าความผันผวนของ Economic Cycle และมีสถานะการเงินแข็งแกร่ง

แล้วจึงประเมินด้าน Qualitative, Quantitative และ Valuation อย่างถี่ถ้วน เพื่อเฟ้นหุ้นที่น่าสนใจเพียง 15-35 ตัว ให้ได้คาแรกเตอร์ High: Earning Growth, Profits แต่ Low: Volatility, Debt, Value

Source: Virtus Investment Partners as of June 2023

ผู้จัดการกองทุนหลักคือ Todd Beiley ซึ่งมีประสบการณ์ด้านการลงทุนกว่า 25 ปี อีกทั้งยังคลุกคลีเกี่ยวกับการวิจัยสำหรับกลุ่มการเงินขนาดกลาง-ขนาดเล็กในอุตสาหกรรมประกันภัย จึงค่อนข้างเข้าใจลักษณะของหุ้น Mid-Small Cap. เป็นอย่างดี

หน้าตาหุ้นเล็กในพอร์ต ASP-USSMALL-A

Source: Virtus GF U.S. Small Cap Focus Fund as of 31/10/2024 

พอร์ตการลงทุนปัจจุบัน ( 31/10/2024) ของกองทุนหลัก ASP-USSMALL มีความ High Conviction มากทีเดียว สัดส่วนการลงทุนในหุ้น 10 ตัวแรกสูงถึง 64.25% จากจำนวนหุ้นในพอร์ตไม่ถึง 20 ตัว

หน้าพอร์ตจะเน้นลงทุนไปที่หุ้นในกลุ่มการเงิน 45.51% และกลุ่มอุตสาหกรรม 24.30% เรียกได้ว่าให้น้ำหนักกลุ่มอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม (Traditional Industries) มากกว่าดัชนีอ้างอิง โดยมีหุ้นเด่น ๆ ดังนี้

  1. Goosehead Insurance: ผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ประกันภัยส่วนบุคคลในสหรัฐฯ และสร้างการเติบโตผ่านตัวแทนประกันภัยอิสระ ควบคู่กับการใช้แพลฟอร์มช่วยคัดเลือกกรมธรรม์ที่เหมาะสมกับลูกค้า
  2. Primerica: ผู้ให้บริการด้านการเงิน อาทิ กองทุนรวม และประกันชิวิตแบบบำนาญ ซึ่งเน้นกลุ่มลูกค้าชนชั้นกลางชาวอเมริกัน
  3. Landstar System: บริษัทในสหรัฐฯ ที่ให้บริการด้านโลจิสติกส์ในรูปแบบ Asset-Light Transportation ซึ่งบริษัทไม่ได้เป็นเจ้าของรถบรรทุกหรืออุปกรณ์ขนส่ง แต่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการจัดการเครือข่ายขนส่งสินค้าระหว่างลูกค้าและผู้ให้บริการขนส่งอื่น ๆ 

 

สรุปแล้ว ASP-USSMALL-A เป็นหนึ่งในตัวเลือกสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าถึงเวลาของหุ้น Mid-Small Cap. แล้ว หรืออยากแบ่งกำไรบางส่วนจากกลุ่ม Magnificent-7 มากระจายความเสี่ยงในหุ้นสหรัฐฯ กลุ่มอื่น ๆ บ้าง ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานย้อนหลังของกองทุนหลักก็ถือว่าเป็น Active Fund ที่เอาชนะ Index ได้ในระยะยาว 

หมายเหตุ: ผลตอบแทนของกองทุน Virtus GF U.S. Small Cap Focus Fund Class I ย้อนหลัง 1 ปี, 3 ปี, 5 ปี และ 10 ปี เฉลี่ยปีละ 27.93%, 5.80%, 10.69% และ 13.87% ตามลำดับ
เทียบกับ Russell 2000 Index ที่ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 34.07%, -0.05%, 8.50% และ 7.94% ตามลำดับ ข้อมูล ณ  31/10/2024 

เมื่อวันที่ 08/11/2024 FundTalk Call แนะนำเข้าลงทุนหุ้นกลาง-เล็กในสหรัฐอเมริกา ผ่านกองทุน ASP-USSMALL-A ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากนโยบายลดภาษี Corporate Tax ของ Donald Trump

อ่านมุมมองการลงทุนที่ Opportunity Hub

อ้างอิง: Asset Plus Fund Management ASP-USSMALL, Virtus GF U.S. Small Cap Focus Fund

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299

TSF2024
แท็ก: