Merkle Weekly Snapshot: บทวิเคราะห์มุมมองการลงทุนประจำสัปดาห์ 28 October - 1 November 2024

หมายเหตุ: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นในทุกวันจันทร์ ดังนั้นบทความบางส่วนอาจจะมีความคลาดเคลื่อนของข้อมูลได้

MACROECONOMICS

Key Takeaways

  • JOLTs Job Opening มีแนวโน้มที่จะลดลง
  • Advance GDP QoQ มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น
  • Core PCE มีแนวโน้มที่จะคงที่เท่าเดิม
  • Non Farm Payrolls มีแนวโน้มที่จะลดลง
  • Unemployment Rate มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

 

WEEKLY TONE: BUY WEEK

สัปดาห์นี้ส่วนใหญ่มีตัวชี้วัดภาคแรงงานออกมาเยอะพอสมควร เริ่มต้นที่ JOLTs Job Opening ที่แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจจากการลดตัวลงของ JOLTs Job Opening แต่ด้วยมีตัวชี้วัดอย่าง Unemployment Rate ที่มีแนวโน้มว่าจะลดตัวลงเพียงนิดเดียว แสดงให้เห็นถึงการที่ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่งอยู่ และ Core PCE Price Index ที่มีการคาดการณ์ว่าจะคงที่เท่าเดิม และมีโอกาสที่จะสร้างประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นและคริปโทฯ ได้ ฉะนั้นจึงเป็นอีกหนึ่งสัปดาห์ที่มีโอกาสในการเปิดความเสี่ยงในฝั่งของคริปโทฯ และด้วยการที่มีวาฬหรือนักลงทุนรายใหญ่ที่คอยเข้าซื้อ Bitcoin และพยุงราคาไว้เรื่อย ๆ ทำให้ตรงนี้เป็นอีกจุดหนึ่งที่สามารถเปิดความเสี่ยงได้ทั้ง Bitcoin เหรียญ Market Cap ใหญ่ ๆ หรือ เหรียญจำพวก Altcoins ก็สามารถทำได้

Important Economic Data this week :

1. JOLTs Job Opening

ตัวเลขการสำรวจการจ้างงานทุกตำแหน่ง (ที่ยังว่างอยู่) ในทุกวันสุดท้ายของเดือน เป็นส่วนหนึ่งของการสำรวจ “Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS)” การสำรวจนี้จะรวบรวมข้อมูลจาก 16,400 หน่วยงานนอกภาคเกษตรกรรม ซึ่งรวมถึงร้านค้า และ โรงงาน รวมถึงหน่วยงานรัฐบาลระดับกลาง ภาครัฐ และท้องถิ่นใน 50 รัฐ และดิสทริคต์ออฟคอลัมเบีย

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: JOLTs Job Opening iมีแนวโน้มที่จะลดลง 8.04M เป็น 7.8M

Source : https://tradingeconomics.com/united-states/job-offers

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การคาดการณ์ในการลดตัวลงของ JOLTs Job Opening เป็นหนึ่งสัญญาณที่บ่งบอกถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจ และในฐานะที่คริปโทฯ นั้นเป็นสินทรัพย์ที่เสี่ยงสูงกว่าหุ้น จึงมีโอกาสที่จะได้รับผลกระทบมาก

2. Core PCE Price Index

United States Core PCE Price Index (Personal Consumption Expenditures Price Index) คือ ดัชนีราคาที่ใช้วัดการเปลี่ยนแปลงในระดับราคาของสินค้าและบริการที่บรรจุในการบริโภคของประชากรในสหรัฐอเมริกา โดยไม่รวมราคาของอสังหาริมทรัพย์ และค่าประกันสุขภาพ และราคาของสินค้า และบริการที่เป็นผลมาจากราคาของพลังงาน และอาหารที่มีความผันผวนมาก

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: Core PCE มีแนวโน้มที่จะคงที่ที่ 0.1%

Source : https://tradingeconomics.com/united-states/core-pce-price-index-mom

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การที่ Core PCE นั้นมีแนวโน้มที่จะคงที่เท่าเดิมแสดงให้เห็นถึงการลดความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยงต่าง ๆ และมีโอกาสที่สินทรัพย์เสี่ยงนั้นจะได้รับผลประโยชน์จากการคงที่ของ Core PCE อีกด้วย

3. Unemployment Rate

Unemployment rate คือ อัตราการว่างงานเป็นสัดส่วนจากประชาการที่อยู่ในวัยทำงานทั้งหมด ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดถึงสภาพตลาดแรงงาน และสะท้อนถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม อัตราว่างงานที่สูงบ่งบอกถึงสภาวะเศรษฐกิจที่จะลอตัวลงหรือแม้กระทั้งหดตัวลง

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: Unemployment Rate มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจาก 4.1% เป็น 4.2%

Source : https://tradingeconomics.com/united-states/unemployment-rate

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การที่มีแนวโน้มที่จะลดลงเพียงนิดเดียวของอัตราการว่างงาน แสดงถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งในระดับหนึ่ง โดยที่ตลาดคริปโทฯ จะได้รับประโยชน์ในทางอ้อม โดยที่นักลงทุนนั้นจะหันมาลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงสูงอย่างคริปโทฯ เพิ่มขึ้นนั้นเอง

CRYPTOCURRENCY EVENT THIS WEEK
Credit from Coindar and LayerGG

Key Event ที่น่าสนใจที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์และอาจจะทำให้เกิดความผันผวนกับสินทรัพย์ดิจิทัล

30 ตุลาคม

  • $TIA – ปลดล็อคเหรียญ 80% ของอุปทานหมุนเวียน

31 ตุลาคม

  • $TAIKO – อัพเกรด Rollup v1.10.0
  • $ONE – อัพเกรด Hard Fork

1 พฤศจิกายน

  • $GAL – ปลดล็อคเหรียญ 3.27% ของอุปทานหมุนเวียน
  • $SUI – ปลดล็อคเหรียญ 2.32% ของอุปทานหมุนเวียน

 

Weekly Crypto Must Watch


Source : https://www.coinglass.com/FundingRateHeatMap

  ในส่วนของ Funding rate สำหรับอาทิตย์นี้ยังคงตัวเป็นบวก และถือว่าอยู่ในระดับปกติ บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาด โดยมีการเปิดสถานะลองมากกว่าสถานะชอร์ต แต่ไม่ได้มีความร้อนแรงมากจนเกินไป แสดงถึงช่องว่างของ Upside ที่ยังคงมีอยู่

Source : https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest

  ในฝั่งของ Bitcoin Open Interest มีการปรับตัวลดลงเพียงเล็กน้อย แต่ยังถือว่าอยู่ในระดับที่สูง แสดงถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ยังคงสูงอยู่ และมีการเปิดความเสี่ยงอย่างเห็นได้ชัด พร้อมกับ Sentiment ของตลาดที่ฟื้นตัวขึ้นมาในสัปดาห์ที่แล้ว ถึงแม้จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความ Bullish แต่ก็แสดงถึงปริมาณการใช้ Leverage ในตลาดที่สูงขึ้นด้วย และอาจจะส่งผลให้เกิดความผันผวนที่สูงขึ้นในอนาคต


Source : https://farside.co.uk/?p=997

  ในส่วนของ Bitcoin ETF Flow ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีกระแสเงินไหลเข้าจาก Spot Bitcoin ETFs รวมเป็นจำนวนทั้งสิ้น 997.6 ล้านเหรียญ ซึ่งนับว่าเป็นแรงซื้อมหาศาลจากนักลงทุนรายใหญ่ติดต่อกันเป็นเวลาหลายวัน บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ และ Sentiment ของตลาดที่ฟื้นตัวอย่างรุนแรง ต้อนรับปัจจัยบวกอย่างการเลือกตั้งของสหรัฐอเมริกาในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน


Source : https://farside.co.uk/?p=1518

  ในส่วนของ Ethereum ETF Flow ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีกระแสเงินไหลออกทั้งสิ้น 24.6 ล้านเหรียญ ถือว่าเป็น Sentiment เชิงลบต่อ Ethereum เนื่องจากตลาดมีการฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัด แต่นักลงทุนสถาบันยังไม่ได้มีการเข้าซื้ออย่างที่ตลาดคาดหวังในตอนต้น ส่งผลให้ช่วงที่ผ่านมา Ethereum มีการ Underperform เหรียญอื่นอย่างชัดเจน

Turning Point for Altcoins?

หากสังเกต Bitcoin Dominance ที่มีการปรับตัวสูงขึ้นเรื่อยๆ จนปัจจุบันเกือบจะไปแตะ 60% ของมูลค่าตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมดแล้ว จะเห็นได้ว่า เม็ดเงินส่วนใหญ่ยังให้ความสนใจกับการซื้อ Bitcoin เป็นหลัก โดยเฉพาะนักลงทุนสถาบันที่มีการซื้อขายผ่าน Spot Bitcoin ETF กันอย่างแพร่หลาย ในขณะที่ Ethereum ยังไม่ได้รับความสนใจเท่าที่ตลาดคาดหวัง Sentiment เหล่านี้ ทำให้การฟื้นตัวของตลาดในแต่ละครั้ง Bitcoin ก็ยังคงเป็นเหรียญที่ Outperform ตลาดอยู่นั่นเอง

อ้างอิงจากข้อมูลใน Cycle ก่อนๆ ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีจะมีทิศทางการไหลของเม็ดเงินจากเหรียญที่มีขนาดใหญ่อย่าง Bitcoin ไปยังเหรียญรองลงมาอย่าง Ethereum และถึงจะไหลเข้า Altcoin ที่มีมูลค่าตลาดเล็กลงมาในท้ายที่สุด อย่างไรก็ตาม Ethereum ยังคง Underperform Bitcoin อย่างต่อเนื่อง

Source : https://media.beehiiv.com/cdn-cgi/image/fit=scale-down,format=auto,onerror=redirect,quality=80/uploads/asset/file/b3f4eef6-1b2b-42d7-8890-c65a7a0ac718/image.png?t=1728435535

  แต่ใน Cycle ที่ผ่านมา Ethereum มีการสร้างจุดต่ำสุดหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยของ FED และทำให้เป็นจุดเริ่มต้นของ Altcoin Season นั่นเอง ประกอบกับภาพที่ Bitcoin Dominance มักจะปรับตัวลดลงเมื่อสภาพคล่องของโลกมีการเพิ่มสูงขึ้น ก็จะสามารถอธิบายการไหลของเม็ดเงินเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดที่น้อยกว่า ซึ่งการลดอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว ก็กำลังเกิดขึ้นกับหลายประเทศทั่วโลกในปัจจุบัน

Source : https://dune.com/cryptokoryo/crypto-buy-signal

  เมื่อนำมูลค่าตลาดของ Altcoin มาเปรียบเทียบกับ Bitcoin จะสังเกตได้ว่า ปัจจุบัน Altcoin (เส้นสีเขียว) มีราคาที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับ Bitcoin และถึงแม้ว่าการบอกจุดต่ำสุดของกราฟจะไม่ใช่เรื่องง่าย แต่ก็สามารถบอกได้ว่าเป็นจุดที่น่าเข้าสะสมแล้วนั่นเอง

WEEKLY TECHNICAL ANALYSIS
by Cryptomind Advisory

BTC/USDT

$BTC มีสร้างชุดสะสมอยู่บนแนวรับ $67,000 ซึ่งหากราคานั้นทำ Higher High ตรงนี้ได้โดยขึ้นไปถึง $70,000 จะทำให้มีโอกาสทำ All-Time High ได้ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า อย่างไรก็ตามหากราคามีการลงมาปิดต่ำกว่าแนวดังกล่าวนั้น ก็จะทำให้ BTC เสีย Momentum ขาขึ้น และอาจ Sideway หรือ Sideway Down ออกไปก่อนได้ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้านี้

แนวต้าน : $73,000 | $76,500 | $82,500

แนวรับ : $67,000 | $60,500 | $57,500

 

ETH/USDT

$ETH นั้นปรับตัวลงมาค่อนข้างมาก แต่อย่างไรก็ตามยังอยู่บน Trendline แนวรับได้ ซึ่งหากราคาไม่หลุดลงไปก็ยังมีโอกาสที่ $ETH จะทำราคาขึ้นต่อได้ แต่หากราคามีการปิดต่ำกว่าแนวดังกล่าว ก็จะทำให้เป็น Momentum ขาลงของ $ETH ได้ในสัปดาห์ที่จะมาถึง โดยราคาอาจจะปรับตัวลงต่อได้

แนวต้าน : $2,700 | $2,870 | $3,300

แนวรับ : $2,350 | $2,150 | $1,870

ASSET ALLOCATION
by Cryptomind Advisory

  ตลาดกำลังมองเห็นโอกาสของเกิด Soft landing ของเศรษฐกิจสหรัฐหลังจากการลดดอกเบี้ยของ FED ทำให้ตลาดเริ่มเปิดความเสี่ยงมากขึ้น ขณะที่ Bitcoin Dominance ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงมากกว่า 50% ผนวกกับการมาของ Ethereum และ Bitcoin spot ETF / Options และมุมมองเชิงบวกมากๆต่อตลาดคริปโทโดยรวม ในสหรัฐในเชิงการเมืองที่อาจจะเห็นภาพชัดเจนในไตรมาสที่ 4 และเมื่อพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจที่ผันผวนในสัปดาห์นี้ จึงแนะนำให้นักลงทุนถือสัดส่วนของ Bitcoin เอาไว้เพื่อลด Drawdown โดยรวมของพอร์ต และเพิ่มสัดส่วนของ Ethereum ในพอร์ตเพิ่มขึ้น บวกกับถือสัดส่วนของ Altcoins ที่มีพื้นฐานที่ดีรับสัญญาณของ Altcoins season และเก็บ Stablecoin ที่เป็น USD เพื่อใช้เป็นไม้สำรอง

BITCOIN 40%
SELECTIVE LARGE MARKET CAP (30-35%)
SELECTIVE SMALL-MID MARKET CAP ALTCOINS (10-15%)
STABLECOINS 15%

คริปโทเคอร์เรนซีมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน

ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต

Merkle Capital

ที่มา: https://merkle.capital/articles/Merkle-Weekly-Snapshot-28th-1st-November-2024

คำเตือน

สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ | ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต | ข้อมูลดังกล่าวไม่ใช่ข้อเสนอการลงทุนหรือการจัดการใด ๆ ของการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล | เนื้อหาข้างต้นเป็นการรวบรวมเนื้อหาโดยใช้ข้อมูลในอดีตอาจมีการคลาดเคลื่อนได้ นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจก่อนลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล

TSF2024
แท็ก: