หมายเหตุ: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นในทุกวันจันทร์ ดังนั้นบทความบางส่วนอาจจะมีความคลาดเคลื่อนของข้อมูลได้

Key Takeaways

• FOMC Meeting Minutes
• FED Chair Powell Speech
• Unemployment Claims มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้น
• Flash Manufacturing PMI มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
• Flash Service PMI มีแนวโน้มที่จะลดลงเล็กน้อย

WEEKLY TONE : BUY WEEK

สำหรับสัปดาห์ในกลางเดือนสิงหาคมนั้นไม่ได้มีตัวเลขทางเศรษฐกิจออกมา แต่จะมีการประชุมอย่าง FOMC Meeting Minutes และมีการแถลงการณ์จาก Jerome Powell อีกด้วย จากตัวเลขเศรษฐกิจที่ผ่านก็สามารถทำให้คาดการณ์ได้ว่า FED นั้นจะลดดอกเบี้ยลงเหลือ 5.00%-5.25% ในเดือนกันยายนเป็นอย่างแน่ แต่ด้วยการที่ในปีนี้ FED นั้นจะลดอัตราดอกเบี้ยทีละ 0.25% หรือ 0.5% ต่อครั้ง ก็ยังไม่สามารถตอบคำถามตรงนี้ได้ แต่ในกรณีที่ดีที่สุดนั้น FED ควรที่จะลดที่ละ 0.25% เพื่อให้ตลาดสินทรัพย์ทางเลือกนั้นไม่ได้มีความกังวลสูง อีกทั้งการลดอัตราดอกเบี้ยถึง 0.5% ในครั้งเดียวอาจแสดงถึงเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีการถดถอยและจะสร้างผลเสียให้กับตลาดคริปโทฯ การประกาศตัวชี้วัดอย่าง Flash Manufacturing PMI และ Flash Service PMI ที่มีแนวโน้มว่าตัวเลขจะออกมาค่อยข้างที่จะเหมือนเดิมทำให้เห็นได้ว่าทั้งภาคผลิตและภาคบริการนั้นยังคงทรงตัวอยู่ ไม่มีการขยายตัวหรือหดตัวอย่างชัดเจน และยังสามารถบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจได้อีกด้วย ฉะนั้นในอาทิตย์นี้ ตลาดคริปโทฯ จะมีความผันผวนจากการที่ Jerome Powell ได้ออกมาพูดมุมมองทางเศรษฐกิจ นักลงทุนจึงควรรอดูความผันผวนด้านราคาก่อนทำการเข้าลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกต่าง ๆ

Important Economic Data this week

1. FOMC Meeting Minutes

บันทึกการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) เป็นบันทึกโดยละเอียดเกี่ยวกับการประชุมกำหนดนโยบายของคณะกรรมการที่ได้จัดประชุมขึ้นสามสัปดาห์ก่อนหน้านั้น บันทึกการประชุมนี้จะให้ข้อมูลเจาะลึกที่ละเอียดเกี่ยวกับความคิดเห็นของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

Source : https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การประชุม FOMC Meeting Minutes นั้นเป็นการประชุมที่จะส่งผลสำคัญต่อการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของ FED และด้วยสถานการณ์ตอนนี้ที่แรงความคาดหวังของตลาดได้คาดว่า FED จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลงถึง 2 ครั้งในปีนี้ โดยครั้งเเรกจะลดลงเหลือ 5.00%-5.25% ในเดือนกันยายน และหลังจากนี้อาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยลงแต่ยังไม่มีความแน่ใจอย่างชัดเจนว่าจะลดในเดือนไหน

2. Initial Jobless Claims or Unemployment Claims

Initial Jobless Claims หรือ Unemployment Claims คือจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สะท้อนค่าใช้จ่ายของรัฐได้ชัดกว่าอัตราการว่างงาน เพราะยิ่งตัวเลขนี้สูงขึ้นนั่นหมายความว่าค่าใช้จ่ายของภาครัฐ หรือ Government Expenditure ถูกใช้ไปในการช่วยเหลือกลุ่มคนว่างงานมากขึ้น เศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะหดตัว และยังแสดงให้เห็นถึงช่องว่างความเหลื่อมล้ำในประเทศอีกด้วย โดยตัวเลขนี้จะมีประกาศทุก ๆ วันพฤหัสบดี

คาดการณ์จาก: Tradingeconomic: Initial Jobless Claims มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจาก 227K เป็น 240K

Source : https://tradingeconomics.com/united-states/jobless-claims

ตีความอย่างไรต่อตลาด

ด้วยการที่ Initial Jobless Claims มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงตัวเลขของผู้ที่ยื่นขอสวัสดิการคนว่างงานจากรัฐบาลเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงการที่มีคนตกงานเพิ่มมากขึ้นในช่วงเวลา 1 อาทิตย์ที่ผ่านมา แต่อย่างไรก็ตาม ตัวเลขที่เพิ่มขึ้นเพียงนิดหน่อยและเพิ่มขึ้นโดยไม่มีนัยสำคัญอาจไม่ส่งผลต่อภาพรวมเศรษฐกิจ

3. Flash Manufacturing PMI

Flash Manufacturing Purchasing Manager Index (PMI) เป็นค่าประมาณของการผลิตสำหรับประเทศหนึ่ง ๆ โดยอิงจาก การตอบแบบสำรวจของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ หรือ PMI ทั้งหมดประมาณ 85% ถึง 90% ใน แต่ละเดือน

คาดการณ์จาก Forexfactory: Flash Manufacturing PMI มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจาก 49.6 เป็น 49.8

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยของ Flash Manufacturing PMI เพียงเล็กน้อย และยังไม่ได้ข้าม 50 นั้นแสดงถึงการที่ขยายตัวของเศรษฐฏิจเล็กน้อยในช่วงเวลาที่ผ่านมา แต่โดยรวมการที่ตัวเลขยังไม่ข้าม 50 ก็ยังแสดงถึงเศรษฐกิจที่ยังภาคการผลิตยังต้องเจอกับความท้าทายและยังอยู่ในภาวะที่เศรษฐกิจยังหดตัวอยู่

CRYPTOCURRENCY EVENT THIS WEEK

Credit from Layergg and Coindar

Key Event ที่น่าสนใจที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์และอาจจะทำให้เกิดความผันผวนกับสินทรัพย์ดิจิทัล

20 สิงหาคม

• $AVAX – ปลดล็อกเหรียญ $250M
• $CGPT – เปิดตัวเกม TAPCGPT บน Telegram
• $FLUX – เปิดตัว FluxAI Beta

Weekly Crypto Must Watch

Source : https://www.coinglass.com/FundingRateHeatMap

ในส่วนของ Funding rate สำหรับอาทิตย์นี้ยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าปกติ แสดงถึงมุมมองของนักลงทุนต่อตลาดที่ยังคงเป็นเชิงลบ และมีการเปิดสถานะชอร์ตที่มากขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจับตามอง Funding rate ของ Altcoins ที่หากติดลบมาก อาจทำให้เกิด Short squeeze ในอนาคตได้

Source : https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest

ในฝั่งของ Bitcoin Open Interest หลังจากการล้าง Liquidation ครั้งใหญ่ที่ผ่านมา มีการปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย บ่งบอกถึงการเปิดความเสี่ยงของนักลงทุนที่ทยอยเพิ่มขึ้นมา แต่ก็ยังมีสัดส่วนที่น้อย สามารถตีความได้ว่านักลงทุนอาจเฝ้ารอปัจจัยบางอย่างเพื่อความแน่ชัด ก่อนที่จะกลับมาเปิดความเสี่ยงอีกครั้ง

Source : https://farside.co.uk/?p=997

ในส่วนของ Bitcoin ETF Flow ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีกระแสเงินไหลเข้าจาก Spot Bitcoin ETFs รวมเป็นจำนวนทั้งสิ้น 32.4 ล้านเหรียญ ซึ่งเป็นแรงซื้อจาก IBIT และ FBTC เพียงเล็กน้อย ประกอบกับการเทขายของ GBTC อย่างต่อเนื่อง ทำให้กลายเป็นแรงซื้อสุทธิในปริมาณเล็กน้อยเท่านั้น

Source : https://farside.co.uk/?p=1518

ในส่วนของ Ethereum ETF Flow ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีกระแสเงินไหลออกทั้งสิ้น 14.1 ล้านเหรียญ แรงซื้อส่วนใหญ่มาจาก ETHA และ FETH กว่า 102 ล้านเหรียญ แต่ไม่สามารถเอาชนะแรงเทขายจาก ETHE ได้ ทำให้กระแสเงินสุทธิเป็นลบ

Long-Term Accumulation

หลังจากการขึ้นไปทำจุดสูงสุดของราคา Bitcoin ในเดือนมีนาคม 2024 ได้มีนักลงทุนบางส่วนตัดสินใจเทขาย เนื่องจากเป็นสภาพตลาดที่นักลงทุนทุกคนต่างก็กำไรกันหมด ประกอบกับความกังวลในเรื่องเศรษฐศาสตร์มหภาค ทำให้เกิดเป็นแรงเทขายและ Drawdown ขนาดใหญ่ขึ้นในไตรมาสที่ 2 และต้นไตรมาส 3

จากข้อมูล Long-Term Holders Supply หรือปริมาณเหรียญที่ถือครองโดยนักลงทุนระยะยาว จะสังเกตได้ว่า หลังจากราคาขึ้นไปทำจุดสูงสุด ก็มีแรงเทขายออกมากว่า 945k BTC แต่เมื่อแรงเทขายเหล่านั้นเบาบางลง ทำให้เกิดเทรนด์การเข้าสะสม Bitcoin ของนักลงทุนกลุ่มนี้ขึ้นกว่า 374k BTC ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา

Source : https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-33-2024/

หากพิจารณาข้อมูล HODL Waves หรือข้อมูลกระเป๋าที่ถือ Bitcoin แบ่งตามอายุ จะสังเกตได้ว่า ราคาของ Bitcoin จะพุ่งอย่างรุนแรงจากการเข้ามาของนักลงทุนหน้าใหม่ ทำให้จำนวนกระเป๋าที่มีการถือระยะยาวมีสัดส่วนลดลง เมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูลในอดีต การที่จำนวนกระเป๋าที่ถือระยะยาวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อาจบ่งบอกได้ถึง Cycle top แล้ว อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันอัตราส่วนนี้ยังถือว่าอยู่ในระดับสูงและมีพื้นที่ในการเข้ามาของนักลงทุนหน้าใหม่อีกมาก ถึงแม้ว่าสภาพตลาดคริปโทเคอร์เรนซีในปัจจุบันจะยังไม่ดีมากนัก แต่ก็มีนักลงทุนระยะยาวจำนวนหนึ่งที่ยังคงเชื่อมั่น และมองวิกฤตให้เป็นโอกาสในการเก็บสะสม

Source : https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-33-2024/

WEEKLY TECHNICAL ANALYSIS

by Cryptomind Advisory

BTC/USDT

$BTC นั้นสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ได้มีการเคลื่อนที่รุนแรงมากนักโดยราคายังคง Sideway อยู่ที่บริเวณ $57,000 – $60,000 ในระยะสั้นข้างหน้าราคานั้นอาจจะยังคง Sideway ออกไปก่อนเพื่อสร้างชุดสะสมของราคาก่อนที่จะเกิดการ Breakout หากราคาเกิดการ Breakout ด้านบนและราคาขึ้นไปเกิน $60,000 ได้จะเป็น Momentum ที่ดีและมีโอกาสที่ $BTC นั้นจะขึ้นต่อได้สูง อย่างไรก็ตามหากราคามีการปิดต่ำกว่า $56,500 มีแนวโน้มสูงว่า $BTC จะเป็นขาลงและอาจย่อทะลุแนวรับ $52,000 ได้

แนวต้าน : $61,000 | $67,000 | $73,500

แนวรับ : $56,500 | $52,500 | $48,000

ETH/USDT

$ETH ในช่วงที่ผ่านมานั้นก็มีการ Sideway ออกข้างเช่นกันโดยกรอบราคาปัจจุบันจะอยู่ระหว่าง $2,550 – $2,750 จุดสำคัญที่ต้องจับตามองคือการ Breakout จากกรอบ Sideway บริเวณนี้ เพราะอาจทำให้ราคาขยับตัวรุนแรงได้ ในระยะสั้นยังมีแนวโน้มที่ $ETH จะย่อตัวไปถึงแนวรับ $2,400 อีกครั้ง เป็นการสร้าง Double Bottom เพื่อสร้างสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจนขึ้นสำหรับการขึ้นต่อในอนาคต

แนวต้าน : $2,870 | $3,350 | $3,700

แนวรับ : $2,400 | $2,125 | $1,870

ASSET ALLOCATION

by Cryptomind Advisory

“มีความเป็นไปได้สูง” ของการลดดอกเบี้ยของ FED จะมาถึงในเดือนกันยายน และ Bitcoin Dominance ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงมากกว่า 50% และการมาของ Ethereum spot ETF และมุมมองเชิงบวกมาก ๆ ต่อตลาดคริปโทฯ ในสหรัฐในเชิงการเมืองที่อาจจะเห็นภาพชัดเจนในไตรมาสที่ 4 และเมื่อพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจที่ผันผวนในสัปดาห์นี้ จึงแนะนำให้นักลงทุนถือสัดส่วนของ Bitcoin เอาไว้เพื่อลด Drawdown โดยรวมของพอร์ต และเพิ่มสัดส่วนของ Ethereum ในพอร์ตเพิ่มขึ้น บวกกับถือสัดส่วนของ Altcoins ที่มีพื้นฐานที่ดีรับสัญญาณของ Altcoins season และเก็บ Stablecoin ที่เป็น USD เพื่อใช้เป็นไม้สำรอง

BITCOIN 40%
SELECTIVE ALTCOINS (ETH, LAYER 2 ,LSD) 40%
STABLECOIN 20%

Merkle Capital

ที่มา: https://merkle.capital/articles/Merkle-Weekly-Snapshot-19th-23rd-August-2024

คำเตือน

สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ | ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต | ข้อมูลดังกล่าวไม่ใช่ข้อเสนอการลงทุนหรือการจัดการใด ๆ ของการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล | เนื้อหาข้างต้นเป็นการรวบรวมเนื้อหาโดยใช้ข้อมูลในอดีตอาจมีการคลาดเคลื่อนได้ นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจก่อนลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล