หมายเหตุ: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นในทุกวันจันทร์ ดังนั้นบทความบางส่วนอาจจะมีความคลาดเคลื่อนของข้อมูลได้

Key Takeaways

• Unemployment Claims มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น
• Existing Home Sales มีแนวโน้มที่จะลดลง
• Flash Manufacturing PMI มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
• Flash Services PMI มีแนวโน้มที่จะลดลง

WEEKLY TONE: MONITOR WEEK

ในสัปดาห์นี้ไม่ได้มีตัวชี้วัดที่มีนัยสำคัญต่อตลาดออกมามากนัก แต่โดยรวมแล้วแสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัดเจน รวมถึงในฝั่งของอัตราเงินเฟ้อที่กำลังเพิ่มขึ้นอย่างช้า ๆ ทำให้ตลาดการลงทุนในระยะสั้นผันผวนอย่างมาก สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนเยอะที่สุด นักลงทุนควรเฝ้าดูตลาดและยังไม่ควรทำธุรกรรมในสินทรัพย์ดิจิทัลประเภท Altcoins

Important Economic Data this week :

1. Unemployment Claims

Initial Jobless Claims หรือ Unemployment Claims คือจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สะท้อนค่าใช้จ่ายของรัฐได้ชัดกว่าอัตราการว่างงาน เพราะยิ่งตัวเลขนี้สูงขึ้นนั่นหมายความว่าค่าใช้จ่ายของภาครัฐ หรือ Government Expenditure ถูกใช้ไปในการช่วยเหลือกลุ่มคนว่างงานมากขึ้น เศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะหดตัว และยังแสดงให้เห็นถึงช่องว่างความเหลื่อมล้ำในประเทศอีกด้วย โดยตัวเลขนี้จะมีประกาศทุก ๆ วันพฤหัสบดี

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: Unemployment Claims มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจาก 213K เป็น 220K

Source : https://tradingeconomics.com/united-states/jobless-claims

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของ Unemployment Claims แสดงให้เห็นถึงคนที่ว่างงานและเข้ามารับสวัสดิการของรัฐบาล ทำให้เกิดผลกระทบในตลาดการลงทุน โดยที่นักลงทุนต่าง Risk Off ในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงเพื่อไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าในการลงทุน

2. Existing Home Sales

Existing Home Sales หรือยอดการขายบ้านมือสอง โดยที่ดัชนีนี้จะวัดค่าความเปลี่ยนแปลงในจำนวนอาคารที่อยู่อาศัยมือสองที่มีการคิดคำนวณในรอบเดือน

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: Existing Home Sales มีแนวโน้มที่จะลดลงจาก 4.24M เป็น 4.16M

Source : https://tradingeconomics.com/united-states/existing-home-sales

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การคาดการณ์การลดลงของ Existing Home Sales แสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังชะลอตัวลง สำหรับในด้านของการลงทุน เศรษฐกิจไม่ดีอาจทำให้นักลงทุนมีการหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าในการลงทุน

3. Flash Services PMI

Flash Services PMI (Purchasing Managers’ Index) ดัชนีการจัดการบริการเบื้องต้น ที่เผยแพร่ก่อนรายงานหลักเพื่อให้สังเกตเห็นแนวโน้มทันทีก่อนการเผยแพร่ของข้อมูลหลักในท้ายเดือน โดยดัชนีที่ใช้วัดระดับของกิจกรรมในส่วนการบริการของประเทศสหรัฐอเมริกา ดัชนีนี้ถูกสร้างขึ้นโดย IHS Markit ใช้วัดการเปลี่ยนแปลงในระดับของกิจกรรมการบริการโดยสำรวจความคิดเห็นของผู้จัดการซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับการบริการ โดยค่า PMI ที่มากกว่า 50 จะแสดงถึงการขยายของกิจกรรมการบริการ ค่าที่ต่ำกว่า 50 จะแสดงถึงการย่อลงของกิจกรรมการบริการ

คาดการณ์จาก Tradingeconomic: Flash Services PMI มีแนวโน้มที่จะลดลงจาก 52.9 เป็น 52.7

Source : https://tradingeconomics.com/united-states/services-pmi

ตีความอย่างไรต่อตลาด

การคาดการณ์การลดตัวลงของ Flash Services PMI แสดงให้เห็นถึงฝั่งของภาคบริการ อัตราการเติบโตมีการชะลอตัวลงเล็กน้อย แต่ด้วยการที่ค่าของดัชนีนี้มีค่ามากกว่า 50 ยังถือว่าภาคบริการนั้นมีการยังดรอยู่ ณ ตอนนี้

CRYPTOCURRENCY EVENT THIS WEEK

Credit from LayerGG

Key Event ที่น่าสนใจที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์และอาจจะทำให้เกิดความผันผวนกับสินทรัพย์ดิจิทัล

17 กุมภาพันธ์

• $APE – ปลดล็อกเหรียญ 2.16% ของอุปทานหมุนเวียน

18 กุมภาพันธ์

• $EIGEN – ปลดล็อกเหรียญ 0.53% ของอุปทานหมุนเวียน

19 กุมภาพันธ์

• US FOMC Minutes

20 กุมภาพันธ์

• Japan Inflation Rate
• ประกาศ Unemployment Claims
• $MELANIA – ปลดล็อกเหรียญ 40.83% ของอุปทานหมุนเวียน

21 กุมภาพันธ์

• $IMX – ปลดล็อกเหรียญ 1.41% ของอุปทานหมุนเวียน

Weekly Crypto Must Watch

Source : https://www.coinglass.com/FundingRateHeatMap

ในส่วนของ Funding rate สำหรับอาทิตย์นี้มีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย หลายเหรียญมี Funding rate ติดลบ แสดงถึงตลาดที่เป็นภาพของปรับตัวลง และ นักลงทุนยังคงมีมุมมองเชิงลบต่อตลาด และทำการเปิดสถานะชอร์ตมากกว่าสถานะลอง โดยรวมแล้ว บ่งบอกถึง Sentiment ของตลาดที่ไม่ค่อยดีและกำลังรอ Macro ให้มีสถาพที่ดีกว่านี้

Source : https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest

ในฝั่งของ Open Interest ปริมาณเงินมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย เนื่องจากความกังวลทางเศรษฐกิจในเรื่องของการชะลอการลดดอก แสดงถึงการ Risk-off ของนักลงทุน

Source : https://farside.co.uk/?p=997

ในส่วนของ Bitcoin ETF Flow ในสัปดาห์ที่ผ่านมา มีกระแสเงินไหลออกสุทธิที่ 580.2 ล้านเหรียญ นับว่าเป็นสัปดาห์ที่มี outflow ติดต่อกันสี่วัน เนื่องจากนักลงทุนยังคงมีความกังวล และ Risk off ต่อสินทรัพย์เสี่ยงเพราะสถาพของ Macro ยังคงน่ากังวล ส่งผลให้ตลาดชะลอตัว

Source : https://farside.co.uk/?p=1518

ในส่วนของ Ethereum ETF Flow ในสัปดาห์ที่ผ่านมา มีกระแสเงินไหลออกสุทธิที่ 26.3 ล้านเหรียญ สะท้อนถึงภาวะตลาดที่ยังคงชะลอตัว ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มของ Bitcoin ETF

Bitcoin Consolidation & Market Trends

หลายคนต่างคาดหวังและมีความเชื่อมั่นเชิงบวกหลังการเลือกตั้งของทรัมป์แต่แล้ว ประธานาธิบดีกลับปล่อยเหรียญมีมคอยน์ ซึ่งดูดสภาพคล่องออกจากเหรียญตัวอื่น ๆ ในตลาดแทบทั้งหมด

• การประกาศและสัญญาที่ไม่เป็นไปตามคาดหวัง เกี่ยวกับ Strategic Bitcoin Reserve
• “Monday Deepseek/AI Scare” ทำให้ตลาดกังวล
• “Tariff Scare” ช่วงต้นกุมภาพันธ์ ซึ่งถูกบันทึกว่าเป็นเหตุการณ์ที่มีการล้างพอร์ตมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์

แม้จะมีความผันผวนอย่างหนัก แต่ Bitcoin ยังคงยืนระหว่าง $90,000 – $108,000 ตลอด 3 เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามเราสามารถเห็นแนวโน้มนี้ได้จากข้อมูลดังนี้

• เมื่อไม่ถึง 1 ปีที่แล้ว (Fear & Greed Index) อยู่ที่ระดับ “Extreme Greed” ขณะที่ราคา BTC อยู่ที่ $70,000
• วันนี้ BTC อยู่ที่ $95,000 แต่ความเชื่อมั่นกลับพลิกเป็น “Fear”
• ครั้งสุดท้ายที่ตลาดอยู่ในระดับความกลัวแบบนี้ คือช่วงต้นเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ขณะที่ BTC ซื้อขายอยู่แถว $62,000

Funding Rates หรือตัวชี้วัดว่าฝั่ง Long กำลังจ่ายให้ฝั่ง Short เท่าไรทุก ๆ 8 ชั่วโมงเพื่อเปิดสถานะ ค่าเหล่านี้ช่วยให้เข้าใจถึงความต้องการของเทรดเดอร์ในการใช้เลเวอเรจ และถือเป็นตัวบอกความเชื่อมั่นและโมเมนตัมที่ยอดเยี่ยม จาก Data เราจะเห็นว่ามันสอดคล้องกับสิ่งที่เกิดขึ้นใน Fear & Greed Index

ทำไมนักลงทุนกังวล?

• ตลาดส่วนใหญ่ตอนนี้อยู่ใน Altcoins และ Memecoins ซึ่งปรับตัวลงมาแล้วถึง 50-75%
• ในขณะเดียวกัน BTC Dominance ได้ปรับตัวขึ้นมาแตะ 60%+
• สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่า “Altseason จะมาจริงไหม” และคำถามนี้เกิดขึ้นพร้อมกับที่ Altcoins กำลังอยู่ในช่วงราคาต่ำสุดของกรอบการเคลื่อนไหว

ในรอบ Cycle นี้ นักลงทุนอาจต้องศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนในเหรียญ Altcoins เนื่องจากบางเหรียญอาจไม่สามารถอยู่รอดในตลาด ขณะที่บางเหรียญอาจเป็นรอบ Round Trips ดังนั้น การติดตามสภาวะตลาดและ Macro จึงเป็นสิ่งสำคัญ

WEEKLY TECHNICAL ANALYSIS

by Cryptomind Advisory

BTC/USDT

$BTC ยังคง Sideway อยู่ในช่วงนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการเคลื่อนที่อยูในกรอบของ RSI จุดสำคัญยังเป็นการ Breakout ออกจากกรอบดังกล่าว ในระยะสั้นการเคลื่อนที่ของราคามีความเป็นไปได้ว่าจะอยู่ในบริเวณ $92,000 – $100,000 ไปอีกสักระยะหนึ่งในช่วงข้างหน้านี้

แนวต้าน : $100,000 | $108,000 | $120,000

แนวรับ : $92,500 | $89,000 | $85,000

ETH/USDT

Momentum $ETH นั้นยังเป็นการ Sideway Down สอดคล้องกับการกดตัวของแนวต้าน Trendline ใน RSI แนวรับสำคัญในช่วงนี้อยู่ที่ราคา $2,500 และ $2,100 ซึ่งจากการที่ RSI ยังไม่เข้าโซน Oversold ก็มียังมีแนวโน้มของราคาที่ยังลงต่อได้ สำหรับมุมมองกลับตัวในบริเวณนี้ยังไม่ชัดเจนนัก

แนวต้าน : $2,870 | $3,350 | $3,700

แนวรับ : $2,450 | $2,100 | $1,870

ASSET ALLOCATION

by Cryptomind Advisory

Bitcoin Dominance ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงมากกว่า 50% ผนวกกับการมาของ Ethereum และ Bitcoin spot ETF / Options และมุมมองเชิงบวกมากๆต่อตลาดคริปโทโดยโดนัล ทรัมป์ และเมื่อพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจที่ผันผวนในสัปดาห์นี้และสถานการณ์เงินเฟ้อที่ยังไม่สู้ดีนัก จึงแนะนำให้นักลงทุนถือสัดส่วนของ Bitcoin เอาไว้เพื่อลด Drawdown โดยรวมของพอร์ต บวกกับถือสัดส่วนของ Altcoins ที่มีพื้นฐานที่ดีรับสัญญาณของ Altcoins season และเก็บ Stablecoin ที่เป็น USD เพื่อใช้เป็นไม้สำรอง

BITCOIN 50%
SELECTIVE LARGE MARKET CAP 30%
SELECTIVE SMALL-MID MARKET CAP ALTCOINS 10%
STABLECOINS 10%

Merkle Capital

ที่มา: https://merkle.capital/articles/Merkle-Weekly-Snapshot-17-21-February-2025

คำเตือน

สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ | ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต | ข้อมูลดังกล่าวไม่ใช่ข้อเสนอการลงทุนหรือการจัดการใด ๆ ของการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล | เนื้อหาข้างต้นเป็นการรวบรวมเนื้อหาโดยใช้ข้อมูลในอดีตอาจมีการคลาดเคลื่อนได้ นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจก่อนลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล