FundTalk Contrarian Call แนะนำ Take Profit หุ้นสหรัฐฯ MEGA10-A และหุ้น AI TISCOAI โดยแนะนำไปเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นจีน Greater China ผ่านกองทุน UOBSGC
ในปี 2024 ที่ผ่านมา ยังคงเป็นช่วงที่ดีสำหรับหุ้นสหรัฐอเมริกาขนาดใหญ่ และหุ้นในกลุ่ม AI ซึ่งยังคงได้ประโยชน์จากการใช้งานแพลตฟอร์ม AI ทำให้ดัชนี S&P500 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นกว่า 17% นับตั้งแต่ต้นปี และ Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data Index (NYGBIG) ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการใช้งานปัญญาประดิษฐ์ และเป็นดัชนีอ้างอิงของกองทุน TISCOAI ปรับตัวขึ้นกว่า 24% นับตั้งแต่ต้นปี
ทั้งสองดัชนีได้ประโยชน์จากหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นหลัก ไม่ว่าจะเป็นหุ้นผู้ผลิตชิป และเจ้าของ Data Center อย่าง Nvidia หรือหุ้นที่เป็นเจ้าของแพลตฟอร์ม AI อย่าง Amazon หรือ Microsoft ต่างก็ทำผลตอบแทนได้ดีนับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา
ประมาณการกำไรของหุ้นในดัชนี S&P500
Source: Finnomena Funds as of 11/07/2024
FundTalk มีมุมมองว่าหุ้นกลุ่มนี้เริ่มมี Upside ที่จำกัด และอาจเกิด Sector Rotation หมายความว่าหุ้นสหรัฐฯ กลุ่มที่มีแนวโน้มจะทำผลตอบแทนได้ดีในอนาคต อาจจะไม่ใช่หุ้นขนาดใหญ่ หรือหุ้นที่มีความเกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งเป็นเคยทำผลตอบแทนได้โดดเด่นในช่วงก่อนหน้านี้
จากกราฟด้านบน แสดงประมาณการกำไรของหุ้นในกลุ่ม Magnificent-7 (สีน้ำเงิน) เทียบกับหุ้นตัวอื่น ๆ ในดัชนี S&P500 พบว่าประมาณการกำไรของหุ้นตัวอื่น ๆ ใน S&P500 มีการเติบโตที่สูงกว่า Magnificent-7 ในช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้ แต่เนื่องจากดัชนี S&P500 มีหุ้น Magnificent-7 เป็นสัดส่วนใหญ่ ทำให้เชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจทำผลตอบแทนได้ไม่ดีนัก ในช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้
ขายทำกำไร MEGA10-A และ TISCOAI
ก่อนหน้านี้ได้มีการออกคำแนะนำ FundTalk Call ถึงเวลาของหุ้นโลก และ AI เมื่อ Fed ชัดเจน และราคาน้ำมันไม่ไปต่อ เมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม 2024 หลังออกคำแนะนำ NAV ณ วันที่ 10 กรกฎาคม 2024 ของกองทุน TISCOAI ปรับตัวขึ้นประมาณ +11.77% และกองทุน MEGA10-A ปรับตัวขึ้นประมาณ +10.10% ดังนั้น จึงแนะนำรักษากำไร เนื่องจากแนวโน้มในระยะสั้นมีโอกาสพักฐาน และไม่ได้สร้างผลตอบแทนที่โดดเด่นเท่ากับช่วงที่ผ่านมา
จีนออกมาตรการควบคุม Short-Selling อีกครั้ง
มูลค่าการทำ Short-Selling ในตลาดหุ้นจีน
Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 11/07/2024
ในวันที่ 10 กรกฎาคม 2024 ที่ผ่านมา China Securities Regulatory Commission (CSRC) อนุมัติมาตรการควบคุมการทำ Short-Selling โดยเพิ่มระดับหลักประกันที่นักลงทุนต้องวางเพื่อทำการชอร์ตหุ้น โดยจะเริ่มบังคับใช้ในวันที่ 22 กรกฎาคม 2024 เป็นต้นไป มาตรการดังกล่าวจะทำให้นักลงทุนที่ต้องการชอร์ตหุ้นมีต้นทุนในการทำธุรกรรมที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ China Securities Finance Corp. ซึ่งเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ และเป็นองค์กรรัฐวิสาหกิจจีน (State-Owned Enterprise) จะหยุดให้บริการให้ยืมหลักทรัพย์แก่โบรกเกอร์ โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 11 กรกฎาคม 2024 เป็นต้นไป ทั้งนี้ การควบคุม Short-Selling ครั้งนี้ไม่ใช่ความพยายามในครั้งแรก โดยก่อนหน้านี้มีการออกมาตรการควบคุมในลักษณะใกล้เคียงกัน และทำให้มูลค่าการทำ Short-Selling ในตลาดหุ้นจีนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ดัชนี CSI300
Source: Finnomena Funds as of 11/07/2024
ถ้าหากเปรียบเทียบในช่วงเวลาที่มีการออกมาตรการควบคุม Short-Selling ในช่วงก่อนหน้านี้ จะสังเกตเห็นว่าดัชนี CSI300 ปรับตัวกลับมาเป็นขาขึ้น ตอบรับมาตรการดังกล่าว ดังนั้น FundTalk จึงมีมุมมองว่าตลาดหุ้นจีนในรอบนี้อาจปรับตัวเป็นขาขึ้นได้อีกครั้งจากปัจจัยนี้
แนะนำกองทุน Greater China ซึ่งใช้ Artificial Intelligence คัดเลือกหุ้น
FundTalk จึงแนะนำลงทุนในหุ้นจีนแบบ Greater China โดยกองทุนที่แนะนำคือ UOBSGC ซึ่งลงทุนในกองทุนหลัก United Greater China Fund เป็นกองทุนที่มีการใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เข้ามาช่วยคัดเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มจะทำผลตอบแทนได้ดีในอนาคต
สัดส่วนการลงทุนในกองทุน United Greater China Fund
Source: Finnomena Funds, UOBAM as of 31/05/2024
ถึงแม้ว่ากองทุนนี้จะสามารถลงทุนได้ทั้งตลาดหุ้นจีน ฮ่องกง และไต้หวัน แต่ในปัจจุบันกองทุนมีสัดส่วนการลงทุนหลักอยู่ในตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ ซึ่งเป็นตลาดหุ้นที่คาดว่าจะได้รับอานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นสูงที่สุด
FundTalk จึงแนะนำปรับพอร์ต ดังนี้
สัดส่วนการลงทุนใหม่ใน FundTalk Contrarian Portfolio
Source: Finnomena Funds as of 12/07/2024
สำหรับผู้ที่ลงทุนตามแนวทางของ FundTalk Contrarian Portfolio ทั้งนี้ จากมุมมองของ FundTalk คาดว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่เริ่มมี Upside จำกัด, อาจเกิด Sector Rotation ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นจีนมีแนวโน้มจะได้รับอานิสงส์จากมาตรการกระตุ้น จึงแนะนำแบ่งขายทำกำไรกองทุน TISCOAI และ MEGA10-A พร้อมกับโยกเงินเข้าลงทุนในกองทุน AFMOAT-HA และ UOBSGC
สรุปการปรับสัดส่วน FundTalk Contrarian Portfolio
คำแนะนำปรับสัดส่วนใน FundTalk Contrarian Portfolio โดยมีสัดส่วนใหม่ ดังนี้
สัดส่วนการลงทุนใหม่ใน FundTalk Contrarian Portfolio
Source: Finnomena Funds as of 12/07/2024
ดู Fund Fact Sheet กองทุนแนะนำ
สามารถศึกษารายละเอียดของกองทุนเพิ่มเติมได้ที่ https://www.finnomena.com/fund/
จัดทำโดยบลป. เดฟินิท สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
ผู้เขียน
