Executive Summary
- ความกังวลเรื่องเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ กลับมาอีกครั้ง หลังจากรายงานตัวเลขตลาดแรงงานและภาคการผลิตที่แย่ลง ทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกเกิดการ Sell-Off ในสินทรัพย์เสี่ยง
- การรายงานข้อมูลตลาดแรงงานที่แย่ลงส่งผลให้ Sahm Rule Recession Indicator (ซึ่งคำนวนจากอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น 20 bps สู่ 4.3% ในเดือนกรกฎาคม จาก 4.1% ในเดือนก่อน) ปรับตัวขึ้นสู่ 0.53 เหนือระดับ 0.50 ซึ่งเป็นระดับส่งสัญญาณถึงโอกาสเกิดเศรษฐกิจถดถอย
- การเร่งตัวขึ้นของอัตราการว่างงาน ส่วนใหญ่เกิดจากการเลิกจ้างชั่วคราว (Temporary Layoff) เป็นผลกระทบมาจากพายุ Hurricane Beryl ซึ่งเป็นปัจจัยชั่วคราว โดยอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น 20 bps (จาก 4.1% สู่ 4.3% ในเดือนกรกฎาคม) มาจากการเพิ่มขึ้นของการเลิกจ้างชั่วคราว 15 bps หากตัดการเร่งตัวของการเลิกจ้างชั่วคราวในเดือนล่าสุด อัตราการว่างงานจะออกมาราว 4.15% ซึ่งใกล้กับที่ตลาดคาด และจะไม่ Trigger Sahm’s Rule ที่ระดับ 0.50 นอกจากนั้นแม้ตัวเลขแรงงานอยู่ในแนวโน้มอ่อนตัว แต่ยังอยู่ในระดับปกติใกล้เคียงช่วงก่อนโควิด-19
- ตัวเลขภาคการผลิตทั่วโลกชะลอลงและเข้าสู่แดนหดตัวในเดือนกรกฎาคม นำโดยสหรัฐฯ ยุโรป และจีน ขณะที่กลุ่มประเทศที่กิจกรรมภาคการผลิตเติบโตโดดเด่นได้แก่ อินเดีย และเวียดนาม อย่างไรก็ดี หากพิจารณาข้อมูล GDP Now ยังคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะสามารถเติบโตได้ในไตรมาส 3 ปี 2024
- การดำเนินนโยบายการเงินของ BoJ ที่เข้มงวดขึ้นสวนทิศทางธนาคารทั่วโลก ส่งผลให้เกิดการ Unwind Carry Trade Position ของค่าเงิน JPY (การปิดสถานะการลงทุนในสกุลต่างประเทศโดยใช้ JPY เป็น Funding Currency) ทำให้ค่าเงินเยนแข็งค่ารุนแรง ซึ่งกดดันต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่เคยได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินเยนในช่วงที่ผ่านมา Finnomena Funds ยังมุมมอง Slight Underweight ต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น
- เราเล็งเห็นโอกาสลงทุนในช่วงตลาดปรับฐานรุนแรง (S&P500 ปรับตัวลงราว -9% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา) โดยแนะนำสะสมกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้น High Quality Growth ที่มีกระแสเงินสดมั่นคง ความสามารถทำกำไรสูง มีศักยภาพการเติบโตของกำไรสูง และ Valuation อยู่ในระดับที่เหมาะสม อย่างกองทุน B-INNOTECH กองทุนหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกซึ่งมีสไตลการลงทุนแบบ Active Management จาก Fidelity Funds ที่เน้นการเสาะหาหุ้นเติบโต (Growth) สูงภายใต้ Valuation ที่เหมาะสม และยังสามารถลงทุนในหุ้นวัฏจักร และหุ้นที่มีสถานการณ์พิเศษ เช่น การควบรวม เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวได้
ดาวน์โหลดฟรี! “มุมมองการลงทุนประจำเดือนสิงหาคม 2024”
จัดทำโดยบลป.เดฟินิท (Definit) สำหรับบลน. ฟินโนมีนา (Finnomena Funds)
สามารถเข้าถึงรายละเอียดกองทุนต่าง ๆ และ Fund Fact Sheet ได้จาก Link บนชื่อกองทุน
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FinnomenaPort | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
