รูปที่ 1 US CPI % YoY & MoM Vs Survey | Source: FINNOMENA, Bloomberg as of 11/11/22
10 พย. ที่ผ่านมา สหรัฐฯ ประกาศอัตราเงินเฟ้อ (CPI) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือน ก.ย.(MoM) และเพิ่มขึ้น 7.7% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน (YoY) ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.6% และ 7.9% ตามลำดับ สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน(Core CPI) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.3% (MoM) และ 6.3% (YoY) ซึ่งต่ำกว่าคาดเช่นเดียวกัน
ปัจจัยนี้ทำให้ตลาดคาดว่า Fed จะลดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมเพียง 0.5% เท่านั้น ซึ่งน้อยกว่าการคาดการณ์ในช่วงก่อนหน้าที่คาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ 0.75% อีกครั้งในการประชุมครั้งถัดไป หลังจากที่มีการปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ติดกันถึง 4 ครั้ง พร้อมเน้นย้ำเป้าหมายเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาดกลับเข้าสู่ภาวะ Risk On อีกครั้ง ซึ่งสะท้อนผ่านทางการอ่อนค่าของ Dollar Index และการปรับตัวของตลาดหุ้นทั่วโลก ในช่วงวันพฤหัส และศุกร์ที่ผ่านมา และเป็นสัญญาณการซื้อในหลากหลายดัชนี ซึ่ง FINNOMENA Investment Team ได้พิจารณาในแง่การบริหารความเสี่ยง (Risk Management) พบว่า MSCI Emerging Market ซึ่งพิจารณา iShares MSCI Emerging Markets ETF เป็นตัวแทนปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA100) ได้อย่างแข็งแกร่ง พร้อมด้วย RSI ระดับใกล้เคียง 70 จุด และการปรับตัวขึ้นของ MACD เหนือระดับ 0 สะท้อน Momentum ที่แข็งแกร่ง ก่อนที่จะลงมาพักที่ MA100 วันในคืนที่ผ่านมา จึงมีคำแนะนำดังนี้
MSCI Emerging Market ETF (EEM)
รูปที่ 2 กราฟดัชนี EEM TF Day | Source: Tradingview as of 11/11/22
1. iShares MSCI Emerging Markets ETF แนะนำเข้าลงทุนที่ระดับราคาไม่เกิน 39.20 ดอลลาร์ (+1.03%) จากระดับราคาปิดตลาดวันที่ 15/11/2022 ซึ่งเป็นระดับราคาที่เราแนะนำให้พิจารณาชะลอการเข้าซื้อ (หยุดซื้อ) ภายใต้คำแนะนำ Tactical Call เนื่องจากทำให้ Risk/Reward ratio เข้าใกล้ระดับ 1:1
และหากหลังจาก FINNOMENA Investment Team แนะนำ Tactical Call แล้ว iShares MSCI Emerging Markets ETF ปรับตัวลงต่ำกว่า 39.20 ดอลลาร์ และปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 39.20 ดอลลาร์อีกครั้ง FINNOMENA Investment Team ยังคงแนะนำให้ชะลอการเข้าซื้อ (หยุดซื้อ) ภายใต้คำแนะนำ Tactical Call เนื่องจากปัจจัยทางเทคนิคอาจเปลี่ยนแปลงไปจากช่วงที่ให้คำแนะนำครั้งแรก
2. แนะนำ Take Profit เมื่อถึงระดับ 43.10 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับแนว Fibonacci Retracement 38.2 และตรงกับจุดสูงสุดของ Bear Market Rally ในช่วงเดือนมิถุนายน 2022 (Upside 9.95%) จากระดับราคาปิดตลาดวันที่ 15/11/2022
3. และแนะนำ Limit Loss หรือตัดขาดทุนทันที เมื่อดัชนีปิดตลาดต่ำกว่า 35.10 ดอลลาร์ (Downside -9.5%) ซึ่งตรงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) ที่เป็น MA สำคัญในฐานะของสัญญาณ Momentum ระยะสั้น เพื่อรักษาเงินต้นและวินัยการเก็งกำไร
นักลงทุนที่เหมาะกับ Tactical Call ระยะสั้นนี้ควร…
- เป็นนักลงทุนที่มีเงินสด หรือสภาพคล่องส่วนเกิน และรับความผันผวนได้สูง
- ใช้เงินลงทุนในสัดส่วนไม่เกิน 10% ของภาพรวมพอร์ตการลงทุนทั้งหมด
- นักลงทุนต้องยอมรับการ Limit Loss หรือ การตัดขาดทุนได้ทันที
TMBEMEQ : Passive fund
รูปที่ 3 สัดส่วนการลงทุนในกองทุน iShares MSCI Emerging Markets ETF Source: BlackRock as of 11/11/22
กองทุนเป็นกองทุนความเสี่ยงสูง (ระดับ 6) มีนโยบายในการบริหารเชิงรับ (Passive Investment Strategy) โดยกองทุนจะเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของ iShares MSCI Emerging Markets ETF ในอัตราส่วนโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน มีนโยบายลงทุนในตราสารที่ให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนี MSCI Emerging Markets ซึ่งกระจายการลงทุนในประเทศที่เป็นตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets)
K-SEMQ : Active Fund
รูปที่ 4 สัดส่วนการลงทุนในกองทุน Templeton Emerging Markets Fund Source: Franklin Templeton as of 11/11/22
กองทุนเป็นกองทุนความเสี่ยงสูง (ระดับ 6) มีนโยบายลงทุนในกองทุน Templeton Emerging Markets Fund, Class I (acc) USD (กองทุนหลัก) ที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นของบริษัทในตลาดเกิดใหม่ หรือบริษัทที่มีรายได้จากการขายหรือการผลิตส่วนใหญ่มาจากกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไม่น้อยกว่า 75% ของมูลค่าเงินลงทุนต่างประเทศ มุ่งหวังให้ผลประกอบการเคลื่อนไหวตามกองทุนหลัก โดยกองทุนหลักมุ่งหวังให้ผลประกอบการเคลื่อนไหวสูงกว่าดัชนีชี้วัด (active management)
FINNOMENA Investment Team
คำเตือน
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
