วันนี้ (2 สิงหาคม 2023) ตลาดหุ้นภูมิภาคเอเชียปรับตัวลดลง นำโดยตลาดหุ้นฮ่องกง (HSI) ลดลง 2.1% ตลาดหุ้นไต้หวันลดลง 1.5% ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ (Kospi) ลดลง 1.3% ตลาดหุ้นญี่ปุ่น (TOPIX) ลดลง 1.0% ตลาดหุ้นจีน (CSI300) ลดลง 0.6% ตลาดหุ้นอินเดีย (Nifty50) ลดลง 0.5% และตลาดหุ้นไทย (SET) ลดลง 0.3% โดยได้รับ Sentiment ลบจากการที่ Fitch ปรับลดเครดิตเรตติ้งระยะยาวของสหรัฐฯ ลงจาก AAA เหลือ AA+ จากภาวะถดถอยทางการคลัง (ภาครัฐบาลมีรายจ่ายสูงกว่ารายรับ) รวมถึงปัญหาหนี้ในภาครัฐบาลที่เพิ่มมากขึ้น ขณะที่ เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีว่าการกระการคลังสหรัฐฯ ได้แสดงท่าทีไม่เห็นด้วยต่อการปรับเครดิตเรตติ้งในครั้งนี้ พร้อมระบุว่า Fitch ไม่อยู่บนพื้นฐานของความจริงและใช้ข้อมูลเก่าในการตัดสินใจ
FINNOMENA Investment Team มองว่าประเด็นนี้มีผลกระทบค่อนข้างจำกัดต่อตลาดหุ้นเอเชีย เนื่องจากตลาดได้ price in ไปบางส่วนแล้วในช่วงที่สหรัฐฯ ขยายเพดานในเดือนมิถุนายน 2023 ขณะที่ Fitch เป็นเพียงผู้จัดอันดับเครดิต 1 รายเท่านั้นที่ปรับเครดิตเรตติ้งสหรัฐฯ ลงในครั้งนี้ ต้องติดตามว่าผู้จัดอันดับเครดิตเครดิตติ้งรายอื่น ๆ อย่าง Moody’s และ S&P จะมีท่าทีอย่างไร
ในเชิงปัจจัยพื้นฐานตลาดหุ้นเอเชียมีพัฒนาการที่ดีขึ้นจากรัฐบาลจีนเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังการประชุม Politburo ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ด้านตลาดหุ้นเกาหลีใต้แม้ประมาณการกำไรปีนี้จะอ่อนแอตามอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ แต่ประมาณการกำไรปี 2024 เริ่มถูกปรับขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นอินเดีย เศรษฐกิจยังแข็งแกร่งสะท้อนจาก PMI ที่สูงกว่าประเทศอื่น รวมถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
ในแง่ของ Valuation ภาพรวมตลาดหุ้นเอเชีย (MSCI Asia ex Japan) ยังอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผล โดย P/E forward 12 month อยู่ที่ 13.3 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต 10 ปี
- Facebook: https://finno.me/the-opp-fb
- Youtube: https://finno.me/youtube-channel
