ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปั่นป่วนอย่างหนักเมื่อหุ้น NVIDIA บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านชิป AI ร่วงลงอย่างรุนแรงถึง 9.5% ในวันอังคารที่ผ่านมา ส่งผลให้มูลค่าตลาด (Market Capitalization) ของบริษัทลดลงไปเกือบ 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 10 ล้านล้านบาท)

หุ้นชิปร่วงยกแผง

ไม่เพียงแต่ NVIDIA ยักษ์ใหญ่ด้าน GPU เท่านั้นที่ประสบปัญหาการปรับตัวลงของราคาหุ้น แต่บริษัทอื่น ๆ ในกลุ่มเดียวกันก็ได้รับผลกระทบไปด้วย

โดย Intel: ลดลงเกือบ 8% 

Marvell: ลดลง 8.2% 

Broadcom: ลดลงประมาณ 6% 

AMD: ลดลง 7.8% 

Qualcomm: ลดลงเกือบ 7%

ขณะที่ดัชนีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ VanEck Semiconductor ETF (SMH) ลดลง 7.5% นับเป็นการปรับตัวลงมากที่สุดนับตั้งแต่ช่วงโควิดเมื่อเดือนมีนาคม 2020

NVIDIA เสี่ยงถูกดำเนินคดี

สาเหตุสำคัญของการร่วงลงครั้งนี้มาจากการที่กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DoJ) ได้ส่งหมายเรียกไปยัง NVIDIA และบริษัทอื่น ๆ รวมถึง Microsoft และ OpenAI เพื่อขอหลักฐานว่าบริษัทผู้ผลิตชิป AI รายใหญ่รายนี้ได้ละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาดหรือไม่ ซึ่งถือเป็นการยกระดับการสอบสวนของกระทรวงดังกล่าว

เจ้าหน้าที่ต่อต้านการผูกขาดมีความกังวลว่า NVIDIA กำลังทำให้การเปลี่ยนไปใช้ซัพพลายเออร์รายอื่นยากขึ้น และลงโทษผู้ซื้อที่ไม่ใช้ชิป AI ของตนเพียงเจ้าเดียว

นอกจากนี้ กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DoJ) และคณะกรรมการกำกับดูแลการค้าของสหรัฐฯ (FTC) กำลังดำเนินการตรวจสอบการซื้อกิจการ RunAI ของบริษัท NVIDIA ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปรายใหญ่ หลังจากที่มีการประกาศการเข้าซื้อกิจการในเดือนเมษายนที่ผ่านมา การตรวจสอบนี้มุ่งเน้นไปที่ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการแข่งขันในตลาด AI

RunAI เป็นบริษัทที่พัฒนาซอฟต์แวร์สำหรับการจัดการการประมวลผล AI โดยหน่วยงานกำกับดูแลแสดงความกังวลว่าการควบรวมกิจการครั้งนี้อาจส่งผลให้ลูกค้าเปลี่ยนไปใช้ชิปของผู้ผลิตรายอื่นได้ยากขึ้น และยังมีการสอบสวนว่า NVIDIA ให้การสนับสนุนและกำหนดราคาที่เอื้อประโยชน์แก่ลูกค้าที่ใช้เทคโนโลยีของตนเพียงอย่างเดียวหรือไม่

Jensen Huang ซีอีโอของ NVIDIA ได้ออกมาชี้แจงถึงนโยบายของบริษัท โดยกล่าวว่า “เราให้ความสำคัญกับลูกค้าที่สามารถใช้ผลิตภัณฑ์ของเราในศูนย์ข้อมูลได้ทันทีที่เราจัดหาให้ นโยบายนี้ออกแบบมาเพื่อป้องกันการกักตุนและเร่งการนำ AI ไปใช้ในวงกว้าง”

กำไร NVIDIA เริ่มไม่เซอร์ไพรส์ตลาด

หลังจากสร้างความฮือฮาในตลาดด้วยการเติบโตก้าวกระโดดอย่างต่อเนื่อง NVIDIA ยักษ์ใหญ่แห่งวงการชิปก็เริ่มส่งสัญญาณที่น่าจับตามอง เมื่ออัตราการเติบโตของกำไรเริ่มมีท่าทีชะลอตัวลง

Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 02/09/2024

EPS Surprise คือความแตกต่างระหว่างกำไรต่อหุ้นที่บริษัทประกาศจริง (Actual EPS) กับที่นักวิเคราะห์คาด (Estimated EPS) โดยเมื่อค่า EPS Surprise เป็นบวก หมายความว่าบริษัททำผลประกอบการได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และถ้าเป็นค่าลบ หมายความว่าผลประกอบการออกมาแย่กว่าคาด

แม้ว่าโดยรวม NVIDIA จะมี EPS Surprise เป็นบวกค่อนข้างสม่ำเสมอตลอดระยะเวลาที่แสดงในกราฟ ซึ่งหมายความว่าบริษัทมักจะทำผลประกอบการได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เป็นประจำ แต่สังเกตได้ว่า ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 เป็นต้นมา แนวโน้ม EPS Surprise ของ NVIDIA กลับลดลงอย่างเห็นได้ชัด 

ในช่วงที่ผ่านมา NVIDIA ได้สร้างความประทับใจให้กับนักลงทุนด้วยผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง ทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทว่าในปัจจุบัน โมเมนตัมของการเติบโตที่ร้อนแรงดังกล่าวกลับเริ่มแผ่วลง แม้ว่าผลประกอบการยังคงออกมาดี แต่อาจไม่สามารถสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดได้เหมือนเคย

หุ้นชิปยังคงเติบโต

แม้ว่าราคาหุ้น NVIDIA จะร่วงลงอย่างหนัก แต่บริษัทยังคงมีการเติบโตถึง 118% เมื่อเทียบเป็นรายปี สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของบริษัทในระยะยาว โดยความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ NVIDIA ทำให้บริษัทกลายเป็นส่วนสำคัญของห่วงโซ่อุปทานสำหรับบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของโลก โดยบริษัทอย่าง Microsoft Corp. และ Meta Platforms Inc. ใช้จ่ายมากกว่า 40% ของงบประมาณสำหรับฮาร์ดแวร์ไปกับอุปกรณ์ของ NVIDIA

แนะนำกองทุนหุ้นเทคโนโลยีที่ลงทุนใน NVIDIA

สำหรับผู้ที่สนใจการลงทุนใน NVIDIA บริษัทผู้ผลิตชิปที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก Finnomena Funds แนะนำกองทุน SCBSEMI(A) ซึ่งเป็นคำแนะนำการลงทุนจาก Mr.Messenger Call ในรูปแบบ Trend Follower ที่เน้นลงทุนตามแนวโน้ม มองหาสินทรัพย์ที่ราคามีโมเมนตัมเชิงบวก จากปัจจัยทางเทคนิคหรือปัจจัยพื้นฐานเข้าเสริม

SCBSEMI(A) เป็นกองทุนรวมหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา โดยจะต้องเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่ มีสภาพคล่องสูง และเน้นความเป็นผู้นำในด้านตราสินค้า (Brand Value) ซึ่งปัจจุบันมีสัดส่วนการถือหุ้น NVIDIA ที่ประมาณ 10.91% (ข้อมูลวันที่ 4 กันยายน 2024)

– อ่านบทความ รีวิวกองทุน SCBSEMI(A): เซมิคอนฯ ไม่เหมือนใคร โฟกัสหุ้นใหญ่ โตไวกว่าตลาด

รับชมคลิป Gigs Economy EP07 – NVIDIA บริษัทชิปเบอร์ 1 ของโลก มันสมองที่แท้จริงแห่งยุค AI

ที่มา: CNBC, Bloomberg, The Economist

คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FinnomenaPort”