ตอนนี้ Market Cap. หุ้นทั้งหมดในโลกอยู่ที่ตลาดประเทศพัฒนาแล้ว (Developed Market: DM) ราว 75% แบ่งเป็น สหรัฐฯ 45%, ยุโรป 15% ญี่ปุ่น 5% และอื่น ๆ 10% ส่วนอีก 25% ที่เหลืออยู่ในตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market: EM)
แต่เวลาต้องจัดพอร์ตการลงทุน เรามักหนักไปที่กองทุนหุ้น สหรัฐฯ และจีน เป็นหลัก ทว่าตามหลัก Black-Litterman เราควรกระจายพอร์ตให้สมดุลตามสัดส่วนเม็ดเงินที่กระจายในตลาดหุ้นโลก
นั่นหมายความว่า เราควร “แบ่งสัดส่วน” การลงทุนไปยังตลาด DM นอกจากสหรัฐฯ
สำหรับตลาด DM ที่น่าสนใจได้แก่
- ญี่ปุ่น ที่ทำ ATH ได้ต่อเนื่อง และ
- ยุโรป ที่ปีนี้มีโมเมนตัมที่น่าสนใจ
คำถามคือตลาดไหนน่าสนใจกว่ากัน?
ที่ผ่านมา แม้หุ้นญี่ปุ่นจะทำ ATH ต่อเนื่อง แต่ต้องระวังเพราะเงินเฟ้อญี่ปุ่นยังอยู่เหนือระดับเป้าหมาย และที่ผ่านมาญี่ปุ่นยังไม่ได้ขึ้นดอกเบี้ยเหมือนกันประเทศอื่น ๆ ทำให้ BOJ มีแนวโน้ม “ขึ้นดอกเบี้ย” ซึ่งอาจทำให้หุ้นญี่ปุ่นลงมาพักฐาน
แต่ในยุโรป เงินเฟ้อกำลังลดลงต่อเนื่อง เปิดโอกาสให้ ECB ลดความเข้มงวดของนโยบายการเงิน อีกทั้งยังมีการบริโภคแกร่ง หนุนเศรษฐกิจฟื้นตัว และอาจทำให้ตลาดหุ้นยุโรปกลับมาเติบโตสดใส โดยคาดการณ์กําไรของตลาดหุ้นยุโรปปี 2024 ยังเติบโต ~8% ขณะที่ forward 12m PE อยู่ที่ 12.5 เท่า (- 0.7S.D. ในรอบ 10 ปี)
ค่าไฟฟ้าในยุโรปและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยุโรป | Source: FINNOMENA FUNDS, Macrobond as of 12/12/2023
FINNOMENA FUNDS จึงแนะนำทยอยสะสมกองทุน ONE-EUROEQ เพื่อรับโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีหลังแรงกดดันจากเงินเฟ้อและดอกเบี้ยผ่อนคลาย
รู้จักกองทุน ONE-EUROEQ
กองทุน ONE-EUROEQ หรือ กองทุนเปิด วรรณ ยูโรเปี้ยน อิควิตี้ คือ กองทุนรวมหุ้นยุโรป ลงทุนในกองทุนหลัก Eleva European Selection Fund ซึ่งบริหารโดย ELEVA Capital ซึ่งเป็นบริษัทที่มีความชำนาญในการลงทุนในหุ้นยุโรป
นโยบายการลงทุน
- มีการบริหารจัดการแบบ active management
- วิเคราะห์หุ้นแบบ Bottom up
- ลงทุนในบริษัทที่พิจารณาแล้วเห็นว่ามีแนวโน้มการเติบโตในระดับที่น่าสนใจในช่วงระยะเวลา 3 ถึง 5 ปี
- โดยที่การเติบโตดังกล่าวไม่สะท้อนในราคาซื้อขายหุ้นของบริษัทนั้น
ศึกษาข้อมูลกองทุนเพิ่มเติมได้ที่: https://finno.me/pick-one-euroeq
ภาพ: สัดส่วนการลงทุนของกองทุนหลักของ ONE-EUROEQ แยกตามทรัพย์สินและประเทศที่ลงทุน | ที่มา หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญของกองทุน ONE-EUROEQ ข้อมูล ณ วันที่ 28/12/2023
อ้างอิง
คำเตือน
การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | กองทุนมีการลงทุนกระจุกตัวในประเทศที่ลงทุน จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE “@FINNOMENAPORT”
ผู้เขียน
