Stock Health Check หุ้น BTG-CPF-TFG หุ้นกลุ่มผลิตภัณฑ์เนื้อสัตว์และเกษตรอุตสาหกรรมที่กำลังกลับเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้น และ Definit SET Select เลือกเข้าพอร์ตในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 พร้อมวิเคราะห์ Earnings-Valuation-Technical ทำไมยังน่าสนใจ?
ช่วงปีที่ผ่านมา หุ้นผู้ผลิตและจำหน่ายเนื้อสัตว์อย่างหมูและไก่ ต่างเจอผลกระทบเชิงลบ จากต้นทุนราคาอาหารสัตว์ที่ปรับตัวสูงขึ้น ประกอบกับประเด็นการลักลอบนำเข้าเนื้อหมูเถื่อนที่สร้างความกดดันต่อราคาเนื้อหมูในประเทศไทย
แต่จะเห็นว่าในปี 2025 นี้ เราเริ่มเห็นแนวโน้มเชิงบวกจากหุ้นกลุ่มดังกล่าว นำโดย BTG, CPF และ TFG ที่สร้างผลตอบแทน Outperform ตลาด และมีปัจจัยที่แข็งแกร่งทั้งในแง่ของการปรับประมาณกำไร มูลค่าหุ้นที่ยังอยู่ในจุดน่าสนใจ รวมถึงโมเมนตัมของราคาระยะสั้น
ปัจจัยที่หนุนกลุ่มอุตสาหกรรมเกษตรและอาหาร
กลุ่มอุตสาหกรรมเกษตรและอาหารได้รับแรงหนุนจาก ต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง เนื่องจากราคาถั่วเหลืองซึ่งปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกันยังสามารถรักษาระดับราคาขายได้ ส่งผลให้แนวโน้มกำไรปรับตัวดีขึ้น
Source: Tradingviews as of 27/02/2025
Definit SET Select พลิกกลยุทธ์ลงทุนหุ้นไทย ช่วยคัดเลือกหุ้นไทยเน้น ๆ ไม่เกิน 20 ตัว พิจารณา 3 ปัจจัย
Earnings หุ้นที่ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น
Valuation หุ้นที่มูลค่าถูกกว่าอุตสาหกรรม
Technical หุ้นที่มีโมเมนตัมเชิงบวกของราคาในระยะสั้น
Stock Health Check: BTG
บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) หรือ BTG เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเกษตรและอาหารแบบครบวงจรของไทย ดำเนินธุรกิจตั้งแต่การผลิตอาหารสัตว์ การเลี้ยงสัตว์ การแปรรูปเนื้อสัตว์ ไปจนถึงการจำหน่ายผลิตภัณฑ์อาหารทั้งในประเทศและต่างประเทศ
BTG มี 9 กลุ่มธุรกิจหลัก ได้แก่ ธุรกิจเกษตร, ธุรกิจอาหารเพื่อการบริโภค, ธุรกิจส่งออก, ธุรกิจผลิตภัณฑ์เนื้อสัตว์, ธุรกิจผลิตภัณฑ์จากสัตว์, ธุรกิจโปรตีนทางเลือก, ธุรกิจบริการอาหาร, ธุรกิจสัตว์เลี้ยง และธุรกิจอื่น ๆ โดยจำหน่ายผลิตภัณฑ์ภายใต้แบรนด์ชั้นนำ เช่น Betagro, S-Pure, ITOHAM, DOG n joy และ CAT n joy โดย BTG ส่งออกสินค้าไปกว่า 20 ประเทศทั่วโลก
DSS Rating: Strong
- Earning: มีการปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น
- Valuation: Forward P/E อยู่ที่ 11.4 เท่า ณ วันที่คัดเลือกเข้าพอร์ต (16/02/2025) และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ P/E 12 เท่า
- Techincal: สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น มีโมเมนมันเชิงบวก
Source: Definit, Bloomberg as of 26/02/2025
Stock Health Check: CPF
บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF เป็นผู้นำในธุรกิจเกษตรอุตสาหกรรมและอาหารครบวงจร โดยดำเนินธุรกิจตั้งแต่การผลิตอาหารสัตว์ การเลี้ยงสัตว์ การแปรรูปเนื้อสัตว์ ไปจนถึงการผลิตและจำหน่ายอาหารสำเร็จรูป
CPF มีฐานการผลิตใน 17 ประเทศ และเครือข่ายจัดจำหน่ายครอบคลุม กว่า 50 ประเทศทั่วโลก ครอบคลุม 3 ธุรกิจหลัก ได้แก่
- ธุรกิจอาหารสัตว์ ผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์ รวมถึงขนมสัตว์เลี้ยง
- ธุรกิจเลี้ยงสัตว์และแปรรูป ผลิตและจำหน่ายเนื้อสัตว์แปรรูปทั้งสุกร ไก่ และกุ้ง
- ธุรกิจอาหาร ผลิตและจำหน่ายอาหารสำเร็จรูป อาหารพร้อมรับประทาน และดำเนินธุรกิจร้านอาหาร
DSS Rating: Strong
- Earning:มีการปรับประมาณการเพิ่ม
- Valuation: Forward P/E 10 เท่า ณ วันที่คัดเลือก ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม P/E 12 เท่า
- Techincal: สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น
Source: Definit, Bloomberg as of 26/02/2025
Stock Health Check: TFG
บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG เป็นหนึ่งในผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เนื้อสัตว์รายใหญ่ของประเทศไทย บริษัทดำเนินธุรกิจหลัก ใน 4 กลุ่ม ได้แก่ ธุรกิจไก่ ธุรกิจสุกร ธุรกิจอาหารสัตว์ และธุรกิจร้านค้าปลีก ซึ่งครอบคลุมตั้งแต่การเพาะพันธุ์และเลี้ยงสัตว์ ไปจนถึงการแปรรูปและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์เนื้อสัตว์ทั้งในประเทศและต่างประเทศ
DSS Rating: Strong
- Earning: มีการปรับประมาณการเพิ่ม (based on bloomberg consensus)
- Valuation: Forward P/E 6.8 เท่า ณ วันที่คัดเลือก (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม P/E 12 เท่า)
- Techincal: สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น
Source: Definit, Bloomberg as of 26/02/2025
Disclaimer: เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นโดยบริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เดฟินิท จำกัด สำหรับที่ผู้แนะนำการลงทุนของ Finnomena เท่านั้น DSS Rating ไม่ใช่คำแนะนำซื้อขาย และอาจจะสัมพันธ์กับการคัดเลือกหุ้นเข้ามาในพอร์ตของ Definit SET Select (DSS) แต่ไม่ใช่การการันตี ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ จัดทำโดยอาศัยข้อมูลที่จัดหามาจากแหล่งที่เชื่อหรือควรเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและ/หรือถูกต้อง อย่างไรก็ตามบริษัทไม่ยืนยัน และไม่รับรองถึงความครบถ้วนสมบูรณ์หรือถูกต้องของข้อมูลดังกล่าว และไม่ได้ประกันราคา,ผลตอบแทนของหน่วยลงทุนหรือโอกาสผิดนัดชำระหนี้ที่ปรากฏข้างต้น แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะปรากฏข้อความที่อาจเป็น หรืออาจตีความว่าเป็นเช่นนั้นได้ บริษัทจึงไม่รับผิดชอบต่อการนาเอาข้อมูล ข้อความ ความเห็น และหรือบทสรุปที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ไปใช้ไม่ว่ากรณีใดๆ บริษัทรวมทั้งบริษัทที่เกี่ยวข้อง ลูกค้า ผู้บริหาร และพนักงานของบริษัทต่าง ๆ อาจจะทำการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อ หรือขายหลักทรัพย์ที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ได้ทุกเวลา ข้อมูล และความเห็นที่ปรากฎอยู่ในเอกสารฉบับนี้ มิได้ประสงค์จะชี้ชวน เสนอแนะ หรือจูงใจให้ตัดสินใจลงทุน หรือซื้อ หรือขายหน่วยลงทุนที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ และข้อมูลอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงโดยมิต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ผู้ลงทุนควรใช้ดุลยพินิจอย่างรอบคอบในการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อหรือขายหลักทรัพย์ บริษัทสงวนลิขสิทธิ์ในข้อมูลที่ปรากฎในเอกสารนี้ ห้ามมิให้ผู้ใดใช้ประโยชน์ ทำซ้า ดัดแปลง นำออกแสดง ทำให้ปรากฏหรือเผยแพร่ต่อสาธารณชนไม่ว่าด้วยประการใด ๆ ซึ่งข้อมูลในเอกสารนี้ ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน เว้นแต่ได้รับอนุญาตเป็นหนังสือจากบริษัท เป็นการล่วงหน้า การกล่าวคัด หรืออ้างอิงข้อมูลบางส่วนตามสมควรในเอกสารนี้ ไม่ว่าในบทความ บทวิเคราะห์ บทวิจัย หรือในเอกสาร หรือการสื่อสารอื่นใดจะต้องกระทำโดยถูกต้อง และไม่เป็นการก่อให้เกิดการเข้าใจผิดหรือความเสียหายแก่บริษัท ต้องรับรู้ถึงความเป็นเจ้าของลิขสิทธิ์ในข้อมูลของบริษัท และต้องอ้างอิงถึงฉบับที่และวันที่ในเอกสารฉบับนี้ของบริษัทโดยชัดแจ้งการตัดสินใจลงทุน หรือซื้อ หรือขายหน่วยลงทุนย่อมมีความเสี่ยง ท่านควรทาความเข้าใจอย่างถ่องแท้ต่อลักษณะของหน่วยลงทุนแต่ละประเภท และควรศึกษาข้อมูลของบริษัทที่ออกหน่วยลงทุนและข้อมูลอื่นใดที่เกี่ยวข้องก่อนการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อหรือขายหน่วยลงทุน
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้
ผู้เขียน
