เคยได้ยินไหมว่า “ผลประกอบการคือเจ้ามือตัวจริงของตลาดหุ้น” ความหมายของคำนี้ต้องการจะสื่อว่าแม้ในระยะสั้นราคาหุ้นอาจถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยต่าง ๆ มากมาย เช่น Sentiment ของตลาด, กระแสข่าว หรือแรงเก็งกำไรจากนักลงทุน แต่ท้ายที่สุดแล้วกำไร-ขาดทุนของบริษัท จะเป็นสิ่งที่กำหนดทิศทางของราคาหุ้นอยู่ดี

การเฝ้าหาหุ้นที่ถูกปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้นจากนักวิเคราะห์ จึงเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนที่เรียบง่าย เต็มไปด้วยประสิทธิภาพ และเหมาะกับการขุดหาหุ้นรายตัวที่ยังมีโอกาสในตลาดที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ เช่น ตลาดหุ้นไทย เป็นต้น

สนใจรับบริการ Stock Health Check ตรวจสุขภาพการลงทุนในหุ้นของคุณ
สิทธิพิเศษสำหรับนักลงทุนที่ต้องการคำแนะนำจากผู้แนะนำการลงทุนส่วนตัว คลิกเลย

หุ้นไทยลงต่อ หุ้นใหญ่ถูกคอร์เนอร์

Source: TradingView, Finnomena Funds as of 21/02/2025

ตั้งแต่เปิดปี 2025 ตลาดหุ้นไทยยังไม่ไปไหน SET Index ลงมาทดสอบ 1,200 จุด และให้ผลตอบแทนติดลบ -13.70% (ข้อมูล ณ วันที่ 25/02/2025) โดยมีแรงกระแทกมาจากหุ้นขนาดใหญ่ที่มีอิทธิพลต่อความเคลื่อนไหวของดัชนีได้ปรับตัวลงอย่างรุนแรง ในลักษณะของการถูกคอร์เนอร์

คอร์เนอร์หุ้น คือ เป็นพฤติกรรมการลงทุนที่กลุ่มนักลงทุนพยายามควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ด้วยการเข้ามาถือครองสินทรัพย์นั้นไว้จำนวนมาก พร้อมกับสร้างสตอรี่การเติบโตจนเกินพื้นฐานที่ควรเป็น ทำให้เมื่อความจริงปรากฏ ราคาหุ้นจึงร่วงรุนแรงในเวลาอันรวดเร็ว ประสบกับภาวะ “คอร์เนอร์แตก” เป็น Moment of Truth ที่ต้องเผชิญสำหรับคนที่ถือหุ้นตัวนั้นไว้  

ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ต้นแบบนักลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investor) ของไทย เขียนไว้ในบทความ “เมื่อหุ้นยักษ์คอร์เนอร์แตก ตลาดหุ้นจะมีชีวิตใหม่” ว่าสิ่งที่ทำให้หุ้นคอร์เนอร์แตกนั้น มากที่สุดก็คือการประกาศผลประกอบการที่น่าผิดหวัง ซึ่งบ่งบอกถึงแนวโน้มว่าอนาคตก็จะยังไม่สดใสหรือแย่ลงอย่างถาวร ถ้าให้ผมทำนายคิดว่าภายในปีนี้ หุ้นตัวใหญ่ระดับยักษ์จะประสบกับการ  คอร์เนอร์แตกเกือบหมด และน่าจะกระทบกับดัชนีตลาดหุ้นไม่น้อย แต่ก็จะเป็นโอกาสที่การลงทุนในหุ้นไทยจะดีและยั่งยืนขึ้น เข้าทำนอง  “ฟ้าหลังฝน”  ชีวิต “เริ่มต้นใหม่”

เหตุผลก็เพราะว่าสิ่งดี ๆ เล็ก  ๆ กำลังกลับมา เริ่มตั้งแต่บริษัทจดทะเบียนที่มีกำไรเพิ่มขึ้น แม้จะยังไม่มาก แต่ก็ค่อนข้างมั่นคง บางทีอาจจะเป็นเพราะพวกเขาไม่ไปทำอะไรใหม่มากมายที่ต้องเสียเงินสร้างสตอรี่ืที่นักลงทุนในตลาดหุ้นไม่ต้องการ แต่การสร้างกำไรคือสิ่งที่จะดีต่อหุ้นมากที่สุดในยุคนี้

ข้อสรุปทั้งหมดก็คือ เตรียมตัวรับกับการที่หุ้นขนาดยักษ์คอร์เนอร์แตก ที่จะทำให้ดัชนีตกลงมาแรง แต่ไม่ต้องหนีออกจากตลาด เพราะยังมีหุ้นจำนวนมากราคาไม่แพงและสามารถลงทุนได้  โดยเฉพาะถ้ามีการกระจายความเสี่ยงดีพอ คือถือไว้หลายตัว ก็จะเป็นพอร์ตลงทุนในระยะยาวที่ให้ผลตอบแทนปีละ 6-7% แบบทบต้น  โดยแต่ละปีพอร์ตจะไม่ค่อยขาดทุน

(ที่มา: https://www.finnomena.com/dr-niwes/corner-stock-new-life/ as of 17/02/2025)

หลบหุ้นใหญ่คอร์เนอร์แตก โอกาสสร้างผลตอบแทนเหนือตลาด

Source: Definit as of 28/02/2025

ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผลตอบแทน Detfinit SET Select ใช้ตัวเลขผลตอบแทนสุทธิจากบัญชีตัวแทนของนักลงทุนท่านหนึ่ง ผลตอบแทนที่แสดงอาจไม่ตรงกับผลตอบแทนที่นักลงทุนแต่ละคนได้รับจริงเนื่องจากผลของค่าธรรมเนียม ราคาซื้อขายหุ้นที่เกิดขึ้นจริง และปัจจัยอื่นๆ | การลงทุนอาจมีการกระจุกตัวสูงทั้งในรายหุ้นและรายอุตสาหกรรม | การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

ผลตอบแทนย้อนหลังของพอร์ตหุ้นไทย Definit SET Select เดือนกุมภาพันธ์ 2025 สามารถสร้างผลตอบแทนเป็นบวก 1.90% ในขณะที่ SET TRI ติดลบ -7.9% สะท้อนว่ากลยุทธ์การเลือกหุ้นที่มีประสิทธิภาพ สามารถเพิ่มโอกาสการเติบโตเหนือตลาดได้

หนึ่งในสาเหตุที่ทำให้ Definit SET Select แกร่งกว่าตลาดในปี 2025 เกิดจากการคัดเลือกหุ้นที่หนีเหตุการณ์คอร์เนอร์แตกของหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงที่ผ่านมาได้ ทั้ง DELTA, AOT และ WHA ส่วนหุ้นที่ถูกคัดเลือกเข้ามาก็มีการเคลื่อนไหว Outperform SET โดยมีหุ้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นโดดเด่น คือ TFG, CPF และ MINT

Stock Health Check: หุ้น TFG

Source: Definit, Finnomena, Bloomberg as of 26/02/2025

บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายไก่สด ไก่แช่แข็ง และผลิตภัณฑ์แปรรูปจากไก่ สุกร อาหารสัตว์

• ปัจจัยด้าน Earning: ถูกปรับคาดการณ์กำไรขึ้น
• ปัจจัยด้าน Valuation: P/E ถูกกว่าหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
• ปัจจัยด้าน Technical: ราคาหุ้นมีโมเมนตัมเชิงบวกในระยะสั้น 

สรุป DSS Rating ของหุ้น TFG โดยรวมอยู่ในเกณฑ์ดีที่ระดับ Strong

Stock Health Check: หุ้น CPF

Source: Definit, Finnomena, Bloomberg as of 26/02/2025

บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF ประกอบธุรกิจเกษตรอุตสาหกรรมและอาหาร แบ่งเป็น 1. ธุรกิจอาหารสัตว์ (Feed) 2. ธุรกิจเลี้ยงสัตว์-แปรรูป (Farm-Processing) 3. ธุรกิจอาหาร (Food) 

• ปัจจัยด้าน Earning: ถูกปรับคาดการณ์กำไรขึ้น
• ปัจจัยด้าน Valuation: P/E ถูกกว่าหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
• ปัจจัยด้าน Technical: ราคาหุ้นมีโมเมนตัมเชิงบวกในระยะสั้น 

สรุป DSS Rating ของหุ้น CPF โดยรวมอยู่ในเกณฑ์ดีที่ระดับ Strong

Stock Health Check: MINT

Source: Definit, Finnomena, Bloomberg as of 26/02/2025

บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT ผู้ดำเนินธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม ธุรกิจโรงแรม ซึ่งรวมถึงโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัยเพื่อขาย โครงการพักผ่อนแบบปันส่วนเวลา และให้เช่าศูนย์การค้าและอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบันเทิงและธุรกิจจัดจำหน่าย

• ปัจจัยด้าน Earning: ถูกปรับคาดการณ์กำไรขึ้น
• ปัจจัยด้าน Valuation: P/E แพงกว่าหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
• ปัจจัยด้าน Technical: ราคาหุ้นมีโมเมนตัมเชิงบวกในระยะสั้น 

สรุป DSS Rating ของหุ้น MINT โดยรวมอยู่ในเกณฑ์ดีที่ระดับ Strong

ทั้งนี้ จากกระบวนการคัดเลือกหุ้นอันเข้มข้นที่ผสมผสานระหว่างปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค ตามกรอบ EVT Model ซึ่งเน้นหุ้นที่ถูกปรับคาดการณ์กำไรขึ้น, Valuation ต่ำกว่าหุ้นอุตสาหกรรม และราคาหุ้นมีโมเมนตัมเชิงบวก ทำให้ผลลัพธ์โดยรวมในพอร์ต Definit SET Select ออกมาดีกว่าตลาด ท่ามกลางภาวะตลาดที่ยากลำบาก และหนีจากหุ้นใหญ่ที่ถูกคอร์เนอร์ได้

*Definit SET Select เป็นบริการที่เกิดจากความร่วมมือระหว่าง บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เดฟินิท จำกัด (เลขใบอนุญาต 0105565129248) ซึ่งเป็นบริษัทในเครือฟินโนมีนา (Finnomena) ดูแลด้านโมเดลและคำแนะนำพอร์ต กับบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ดูแลด้านบัญชีหุ้นและการบริหารพอร์ต

 Definit SET Select พลิกกลยุทธ์ลงทุนหุ้นไทย ช่วยคัดเลือกหุ้นไทยเน้น ๆ ไม่เกิน 20 ตัว พิจารณา 3 ปัจจัย

 Earnings หุ้นที่ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น
Valuation หุ้นที่มูลค่าถูกกว่าอุตสาหกรรม
Technical หุ้นที่มีโมเมนตัมเชิงบวกของราคาในระยะสั้น

สนใจรับบริการ คลิกเลย

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | การลงทุนอาจมีการกระจุกตัวสูงทั้งในรายหุ้นและรายอุตสาหกรรม

ข้อมูลในเอกสารฉบับนี้รวบรวมมาจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ อย่างไรก็ดี บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เดฟินิท จำกัด (บริษัท) ไม่สามารถยืนยันหรือรับรองความถูกต้องของข้อมูลเหล่านี้ได้ ไม่ว่ากรณีใดๆ บทวิเคราะห์ในเอกสารนี้จัดทำขึ้นโดยอ้างอิงหลักเกณฑ์ทางวิชาการเกี่ยวกับหลักการวิเคราะห์ และมิได้เป็นการชี้นำ หรือเสนอแนะให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดๆ การตัดสินใจซื้อหรือขาย หลักทรัพย์ใดใดของผู้อ่าน ไม่ว่าจะเกิดจากการอ่านบทความในเอกสารนี้หรือไม่ก็ตาม ล้วนเป็นผลมาจากวิจารณญาณของผู้อ่าน โดยไม่มีส่วนเกี่ยวข้องหรือพันธะผูกพันใด ๆ กับ บริษัท