คุณกำลังมองหาหุ้นกู้จากบริษัทคุณภาพดีอยู่รึเปล่า? พบกับหุ้นกู้แนะนำ Definit Value Pick หุ้นกู้ที่ผ่านการคัดสรรมาอย่างดีโดยบริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เดฟินิท (บลป. เดฟินิท เป็น บริษัทในกลุ่มฟินโนมีนา) จากโมเดล 5F2M (5 Fundamentals and 2 Momentum indicators) ที่วิเคราะห์คุณภาพของหุ้นกู้ ทั้งจากมุมมองทางการเงินและสัญญาณระยะสั้น เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนและเพิ่มโอกาสในการได้ผลตอบแทนที่ดี

โดยทาง บลป. เดฟินิท ได้รวบรวมมาให้เเล้วว่า หุ้นกู้ตลาดแรกและตลาดรองเปรียบเทียบกัน ตัวไหนคือตัวที่ผลตอบแทนดีที่สุด เเละผ่านเกณฑ์ที่ทาง บลป. เดฟินิท ตั้งไว้ ในส่วนของสถานะทางการเงินและสัญญาณระยะสั้น

“ตัวที่ผ่านการแนะนำประจำสัปดาห์นี้ จะเป็นหุ้นกู้ของบริษัท ซีพีเอฟ (ประเทศไทย) จำกัด
รหัสหุ้นกู้ CPFTH375A (ตลาดรอง) อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 4.25% เรตติ้ง A อายุคงเหลือ 12.8ปี”

สนใจซื้อหุ้นกู้ CPFTH375A กรุณาติดต่อที่ปรึกษาการลงทุนของท่าน หรือแจ้งความสนใจของท่านมาได้ที่ https://forms.gle/X5jFBJBeAHa9V43d8

บริษัท ซีพีเอฟ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) : CPFTH คือใคร?

บริษัท ซีพีเอฟ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) บริษัทลูกหลักของ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) (CPF) โดย CPFTH รับผิดชอบการดำเนินธุรกิจสัตว์บกในประเทศไทย ซึ่งมีการดำเนินงานที่ผสานเป็นหนึ่งเดียวกับ CPF ทั้งยังได้รับการสนับสนุนในด้านต่าง ๆ เช่น การจัดหาวัตถุดิบและการขยายช่องทางการจัดจำหน่ายทั้งในและต่างประเทศ นอกจากนี้ CPF ยังมีบทบาทสำคัญในการให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ CPFTH ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มทุนหรือการให้เงินกู้ยืมในเวลาที่จำเป็น

ผลประกอบการของ CPFTH เป็นอย่างไร

CPFTH มีการเติบโตของรายได้ในช่วงปี 2021 ถึง 2023 อย่างต่อเนื่อง โดยมีรายได้ทั้งปี 2023 อยู่ที่ 165,241 ล้านบาท ในขณะที่ผลการดำเนินงานขาดทุน 3,327 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนหน้ามีกำไรสูงถึง 13,223 ล้านบาท สำหรับฐานะทางการเงิน CPFTH มีสินทรัพย์รวม 239,577 แสนล้านบาท มีหนี้สินเป็นสัดส่วน 1.8 เท่าของส่วนทุน แสดงถึงฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การจัดการหนี้สินและการควบคุมค่าใช้จ่ายยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณาประสิทธิภาพการดำเนินงานในอนาคต

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินทางการเงิน (5 Fundamentals; 5F)

1. Current Ratio: Current Ratio ของ CPFTH อยู่ที่ 1.5 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่ดี สามารถใช้ชำระหนี้สินหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
2. D/E Ratio (Debt to Equity Ratio): D/E Ratio ของ CPFTH อยู่ที่ 1.8 เท่า ซึ่งยังไม่สูงเกินไป ถือว่าอยู่ในระดับที่ต่ำเมื่อเทียบกับเพื่อนร่วมกลุ่มในอุตสาหกรรมเดียวกัน
3. Net Profit Margin: แม้ว่า Net Profit Margin ของ CPFTH อาจจะยังไม่สูงมากนัก แต่ยังถือว่ามีการจัดการที่ดีภายในกลุ่ม CPF
4. Interest Coverage Ratio: Interest Coverage Ratio ของ CPFTH อาจจะดูไม่ค่อยดีนัก แต่ด้วยการจัดการของ CPF ที่มีความเชี่ยวชาญ สามารถจัดการเรื่องหนี้และการจ่ายดอกเบี้ยได้อย่างมีประสิทธิภาพ
5. Cashflow from Operation: CPFTH มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ดีอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพ

การโอกาสผิดนัดชำระหนี้ (2 Momentum; 2M)

2 MomentumIindicators ชี้ว่าบริษัทยังผ่านเกณฑ์ที่กำหนด กล่าวคือ Bloomberg Default Probability ไม่เกิน 1.5% และ Altman Z-Score สูงกว่า 0.50 โดยปัจจุบัน Bloomberg Default Probability อยู่ที่ระดับ 0.12% และ Altman Z-Score อยู่ที่ระดับ 1.029 หมายความว่าบริษัทมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ในระดับต่ำ

ทำไมต้องลงทุนหุ้นกู้รหัส CPFTH375A ? : เทียบมัดต่อมัดผลตอบเเทนทั้งหุ้นกู้ตลาดแรกและรองในเรทติ้ง A- ขึ้นไป

ถ้าเปรียบหุ้นกู้เรทติ้ง A- ขึ้นไปที่เสนอขาย ณ สัปดาห์ที่ 16 ก.ค. 2567 หุ้นกู้ CPFTH375A ให้ผลตอบแทน (yield to maturity) สูงที่สุดโดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

• อายุหุ้นกู้: 12.8 ปี
• รหัสหุ้นกู้ : CPFTH375A (ตลาดรอง)  
• อัตราดอกเบี้ย: 4.25%
• เรตติ้ง: A

หุ้นกู้ CPFTH เหมาะกับใคร?

นักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาวและมีโอกาสในการขายก่อนในตลาดรอง

สรุป

การประเมินจากโมเดล 5F2M แสดงให้เห็นว่า CPFTH มีความสามารถในการชำระดอกเบี้ยได้ดีและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง โดยบริษัทนี้มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ต่ำ ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน ทั้งนี้เมื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทน ถือว่าหุ้นกู้ของ CPFTH รหัส CPFTH375A ให้ผลตอบแทนอยู่ในระดับสูงสุด ณ ปัจจุบัน  

สนใจซื้อหุ้นกู้ CPFTH375A กรุณาติดต่อที่ปรึกษาการลงทุนของท่าน หรือแจ้งความสนใจของท่านมาได้ที่ https://forms.gle/X5jFBJBeAHa9V43d8

คำเตือน: ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | การลงทุนในหุ้นกู้ไม่ใช่การฝากเงิน | การจัดอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นกู้เป็นเพียงข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุนเท่านั้น มิใช่สิ่งชี้นำการซื้อขายตราสารหนี้ที่เสนอขาย และไม่ได้เป็นการรับประกันความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกหุ้นกู้

ติดต่อสอบถามข้อมูลได้ที่ บลป.เดฟินิท 02-109-9933

Disclaimer : เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นโดยคณะกรรมการที่ปรึกษาการลงทุนจากบริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน เดฟินิท จำกัด ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ จัดทาโดยอาศัยข้อมูลที่จัดหามาจากแหล่งที่เชื่อหรือควรเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและ/หรือถูกต้อง อย่างไรก็ตามบริษัทไม่ยืนยัน และไม่รับรองถึงความครบถ้วนสมบูรณ์หรือถูกต้องของข้อมูลดังกล่าว และไม่ได้ประกันราคา,ผลตอบแทนของหน่วยลงทุนหรือโอกาสผิดนัดชำระหนี้ที่ปรากฏข้างต้น แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะปรากฏข้อความที่อาจเป็น หรืออาจตีความว่าเป็นเช่นนั้นได้ บริษัทจึงไม่รับผิดชอบต่อการนาเอาข้อมูล ข้อความ ความเห็น และหรือบทสรุปที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ไปใช้ไม่ว่ากรณีใดๆ บริษัทรวมทั้งบริษัทที่เกี่ยวข้อง ลูกค้า ผู้บริหาร และพนักงานของบริษัทต่าง ๆ อาจจะทำการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อ หรือขายหลักทรัพย์ที่ปรากฎในเอกสารฉบับนี้ได้ทุกเวลา ข้อมูล และความเห็นที่ปรากฎอยู่ในเอกสารฉบับนี้ มิได้ประสงค์จะชี้ชวน เสนอแนะ หรือจูงใจให้ตัดสินใจลงทุน หรือซื้อ หรือขายหน่วยลงทุนที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้ และข้อมูลอาจมีการแก้ไขเพิ่มเติม หรือเปลี่ยนแปลงโดยมิต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ผู้ลงทุนควรใช้ดุลยพินิจอย่างรอบคอบในการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อหรือขายหลักทรัพย์ บริษัทสงวนลิขสิทธิ์ในข้อมูลที่ปรากฎในเอกสารนี้ ห้ามมิให้ผู้ใดใช้ประโยชน์ ทำซ้า ดัดแปลง นำออกแสดง ทาให้ปรากฏหรือเผยแพร่ต่อสาธารณชนไม่ว่าด้วยประการใด ๆ ซึ่งข้อมูลในเอกสารนี้ ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน เว้นแต่ได้รับอนุญาตเป็นหนังสือจากบริษัท เป็นการล่วงหน้า การกล่าวคัด หรืออ้างอิงข้อมูลบางส่วนตามสมควรในเอกสารนี้ ไม่ว่าในบทความ บทวิเคราะห์ บทวิจัย หรือในเอกสาร หรือการสื่อสารอื่นใดจะต้องกระทำโดยถูกต้อง และไม่เป็นการก่อให้เกิดการเข้าใจผิดหรือความเสียหายแก่บริษัท ต้องรับรู้ถึงความเป็นเจ้าของลิขสิทธิ์ในข้อมูลของบริษัท และต้องอ้างอิงถึงฉบับที่และวันที่ในเอกสารฉบับนี้ของบริษัทโดยชัดแจ้งการตัดสินใจลงทุน หรือซื้อ หรือขายหน่วยลงทุนย่อมมีความเสี่ยง ท่านควรทาความเข้าใจอย่างถ่องแท้ต่อลักษณะของหน่วยลงทุนแต่ละประเภท และควรศึกษาข้อมูลของบริษัทที่ออกหน่วยลงทุนและข้อมูลอื่นใดที่เกี่ยวข้องก่อนการตัดสินใจลงทุนหรือซื้อหรือขายหน่วยลงทุน