รับชมบน YouTube: https://youtu.be/HilkmIHjKN8

ใครติดตามข่าวการลงทุนคงต้องเคยสงสัยกันบ้างว่าทำไมต้องคอยติดตามการประชุม FED ด้วย มันสำคัญขนาดไหน ส่งผลกระทบถึงใคร หนึ่งปีจัดกี่ครั้ง มาพูดคุยกันในคลิปนี้

FED คืออะไร

• FED หรือ Federal Reserve หรือธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา
• มีหน้าที่สำคัญคือการดูแลรักษาระบบเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาให้มีเสถียรภาพ
• เป็นผู้มีอำนาจใช้งานเครื่องมือกำหนดนโยบายการเงินของประเทศ ได้แก่ การกำหนดเกณฑ์ดำรงสภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์ (Reserve Requirements) การปรับสภาพคล่องโดยทำธุรกรรมในตลาดการเงิน (Open Market Operations) และการกำหนดอัตราคิดลด (The Discount Rate) 

ผลกระทบจากการดำเนินนโยบายของ FED

• ผลกระทบจากการดำเนินนโยบายของ FED ก็อยู่ในชีวิตประจำวันของชาวอเมริกัน
• ไม่ว่าจะเติมน้ำมันรถ ช้อปปิ้งที่ซูเปอร์มาร์เก็ต จ่ายค่าเช่าหอพัก ราคาสินค้าและบริการต่าง ๆ ที่เห็น แท้ที่จริงก็เป็นผลพวงจากการดำเนินนโยบายของ FED ทั้งนั้น
• เพราะเมื่อเศรษฐกิจเซื่องซึม สินค้าราคาลดลงเท่าไรก็ไม่มีใครซื้อ FED ก็อาจกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ธนาคารก็สามารถปล่อยเงินกู้ด้วยดอกเบี้ยที่ต่ำลง ผู้คนก็กล้ากู้เงินธนาคารมาลงทุนทำธุรกิจ กล้าจับจ่ายใช้สอยมากขึ้น
• กลับกันหากเศรษฐกิจร้อนแรงจนเกินไป ราคาสินค้าเริ่มแพงขึ้นจนฉุดไม่อยู่ FED ก็อาจบรรเทาความร้อนแรงด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ธนาคารมีต้นทุนกู้ยืมเงินสูงขึ้น ปล่อยเงินกู้ด้วยดอกเบี้ยที่แพงขึ้น ผู้คนคิดเยอะขึ้นหากจะต้องกู้เงินธนาคาร รวมถึงการออกไปจับจ่ายใช้สอยด้วยเช่นกัน

ผลกระทบต่อนักลงทุน

• ในฝั่งของนักลงทุน การขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อความน่าสนใจในตลาดทุนได้
• อย่างกรณีที่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ก็ส่งผลให้พันธบัตรและตราสารหนี้ออกใหม่มีโอกาสให้ดอกเบี้ยในอัตราที่สูงขึ้นตาม
• ผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงจึงอาจถูกมองว่ามีความคุ้มค่าต่อความเสี่ยงที่ลดลง จึงอาจเกิดการเทขายหุ้นและทำให้ตลาดหุ้นร่วงหนักได้ 

ทำไมนักลงทุนไทย (และนักลงทุนประเทศอื่น ๆ) ถึงควรติดตามการประกาศนโยบายการเงินของ FED

• เพราะสหรัฐอเมริกาเป็นประเทศที่ได้รับการยอมรับว่ามีความมั่นคงทางเศรษฐกิจมากกว่าประเทศอื่น
• เมื่อสหรัฐประกาศเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบาย การถือครองพันธบัตรสหรัฐก็มีความน่าสนใจว่าการถือครองพันธบัตรในประเทศอื่นเช่นกัน
• การเทขายสินทรัพย์ลงทุนในไทยเพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ลงทุนในสหรัฐจึงเป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นได้
• นอกจากนี้การที่นักลงทุนหันไปสนใจตลาดการลงทุนในสหรัฐมากขึ้นก็อาจส่งผลให้ค่าเงินของประเทศอื่นอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้อีกด้วย

การประชุม FED และ Dot Plot

• การประชุมของ FED ที่จะส่งผลต่อการกำหนดนโยบายการเงินอยู่ในการจับตามองของนานาประเทศทั่วโลก
• เป็นการประชุมของคณะกรรมการ FOMC (The Federal Open Market Committee) ประกอบด้วยสมาชิก 12 คน โดยมี 7 คนจากสภาผู้ว่าการ, 1 คนเป็นผู้ว่าการธนาคารกลาง New York และอีก 4 คนจะหมุนเวียนกันมาจากผู้ว่าการธนาคารกลางอีก 11 เขตที่เหลือ
• อย่างที่ในปี 2022 ก็มีคุณ Jerome Powell เป็นสมาชิกสภาผู้ว่าการพร้อมดำรงตำแหน่งประธาน FOMC, คุณ John Williams เป็นผู้ว่าการธนาคารกลาง New York พร้อมดำรงตำแหน่งรองประธาน FOMC
• สำหรับความถี่ของการประชุมจะจัดขึ้นปีละ 8 ครั้ง เท่ากับนักลงทุนก็จะได้ลุ้นผล การดำเนินนโยบายการเงินของสหรัฐปีละ 8 ครั้งเช่นกัน
• ในที่ประชุม Fed คณะกรรมการแต่ละท่าน รวมถึงสมาชิกสำรองอีก 5 ท่าน จะได้แสดงความเห็นได้อย่างเป็นอิสระว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายควรกำหนดเป็นเท่าไร จึงมีการบันทึกกความเห็นจากแต่ละท่านไว้เป็น Dot plot เพื่อสะท้อนให้เห็นภาพรวมของมุมมองคณะกรรมการ ซึ่งอาจใช้ประเมินสถานการณ์ในอนาคตได้บ้าง
• และโดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ถูกประกาศใช้จริงหลังการประชุมก็มักเป็นไปตามค่าเฉลี่ยของตัวเลขที่คณะกรรมการแต่ละท่านได้ออกความเห็นด้วย

พบความสุดพิเศษสำหรับคุณได้ในทุกวัน ทั้งบทความให้ความรู้เกี่ยวกับกองทุนรวม หุ้น คริปโตฯ และการบริการ โปรโมชั่น ของรางวัลต่างๆ ที่คัดสรรมาเพื่อมอบให้กับสมาชิก FINNOMENA เท่านั้น
👉 สมัครสมาชิกเว็บไซต์ FINNOMENA https://finno.me/register-website