รับชมบน YouTube: https://youtu.be/cgLMbr1mI44

จากที่ไทยอยู่ในยุคดอกเบี้ยต่ำมาเป็นเวลานาน ในปี 2565 นี้ก็นับว่าเป็นครั้งแรกในรอบหลายปีที่ดอกเบี้ยนโยบายถูกปรับขึ้น ในสถานการณ์แบบนี้สินทรัพย์ลงทุนแบบไหนจะได้ประโยชน์กันบ้าง ติดตามในคลิปนี้

ภาพรวมของการขึ้นดอกเบี้ย

• เงินเฟ้อและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในนานาประเทศทั่วโลกสร้างแรงกดดันให้ประเทศไทยต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายจนได้
• ในสถานการณ์เช่นนี้ นอกเหนือจากผู้ที่อยู่ระหว่างการผ่อนสินเชื่อที่คิดดอกเบี้ยแบบลอยตัวจะต้องหันมาทบทวนแผนจัดการหนี้สินให้รัดกุมและเหมาะสมกับสถานการณ์มากขึ้นแล้ว นักลงทุนเองก็ควรทบทวนแผนการลงทุนและทำความเข้าใจว่าสินทรัพย์การลงทุนอะไรบ้างที่ได้ประโยชน์จากเทรนด์ดอกเบี้ยขาขึ้นครั้งนี้

ดอกเบี้ยขาขึ้น แปลว่าอะไร?

• อธิบายให้เห็นภาพกันง่าย ๆ ว่าช่วงดอกเบี้ยขาขึ้นแปลว่าสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำมีแนวโน้มให้ผลตอบแทนสูงขึ้น แม้กระทั่งการฝากเงินในบัญชีธนาคารเฉย ๆ ก็มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นแล้ว
• พันธบัตร ตราสารหนี้ที่ออกใหม่ รวมถึงตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยแบบลอยตัวก็มีแนวโน้มจะให้ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นด้วย
• อย่างไรก็ตามในช่วงที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้นเช่นนี้ ราคาของตราสารหนี้ที่มีอายุยาวก็มักจะมีความผันผวนกว่าตราสารหนี้ที่มีอายุสั้น การถือครองตราสารหนี้อายุสั้นจึงยิ่งได้รับความนิยมมากขึ้นในสถานการณ์นี้  

สำหรับการซื้อหุ้น

• ต้องทำความเข้าใจว่าในช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น เท่ากับต้นทุนของกิจการที่อาจเพิ่มขึ้นด้วย
• เป็นที่มาที่ทำให้การลงทุนหุ้นในช่วงเวลานี้มีความน่าสนใจน้อยลง
• อย่างไรก็ตามยังมีบางกลุ่มธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น แน่นอนว่าหนึ่งในนั้นต้องเป็นธุรกิจธนาคาร เนื่องจากเป็นธุรกิจที่มีโอกาสรับรายได้เพิ่มขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น 
• นอกจากนี้เราอาจยังมองหาโอกาสลงทุนได้จากธุรกิจที่มีอำนาจในการกำหนดราคา (Pricing Power) นั่นคือถึงแม้ธุรกิจจะเพิ่มราคาสินค้าหรือบริการของตัวเอง ก็จะยังคงมีความต้องการในการบริโภคจำนวนมากอยู่ดี เช่น ธุรกิจ Healthcare, ธุรกิจที่มีความสามารถแข่งขันในตลาดที่สูง และธุรกิจที่คิดค่าบริการแบบ Subscription
• หรือสังเกตธุรกิจที่มีเงินสดสำรองจำนวนมาก เนื่องจากมีโอกาสรับรายได้มากขึ้นจากดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น หรือมองหาธุรกิจที่มีอัตราหนี้สินต่ำ เนื่องจากสะท้อนให้เห็นถึงต้นทุนกิจการที่ต่ำตามไปด้วย

การลงทุนในสินทรัพย์นอกเหนือจากหุ้น

• นอกเหนือจากหุ้นแล้ว สินทรัพย์ที่จับต้องได้ (Tangible Assets) อย่างอสังหาริมทรัพย์ก็มีแนวโน้มให้ผลตอบแทนมากขึ้น ทั้งด้วยราคาของอสังหาริมทรัพย์และค่าเช่า
• สินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ เช่น ทองคำ ก็มีแนวโน้มได้รับประโยชน์จากเทรนด์ดอกเบี้ยขาขึ้นด้วยเช่นกัน

ข้อแนะนำสำหรับนักลงทุน

• อย่างไรก็ตามไม่ได้หมายความว่านักลงทุนจะต้องเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ลงทุนอยู่เดิมให้มาเป็นสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้นทั้งหมด
• เพียงแต่ควรทบทวนเป้าหมายและแผนการลงทุนของตัวเองให้เหมาะสมกับสถานการณ์
• การปรับพอร์ตการลงทุนจะยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นสำหรับผู้ที่ต้องใช้เงินลงทุนในช่วงเวลาอันใกล้ เช่น ผู้เข้าสู่วัยเกษียณ 

สถานการณ์การปรับเพิ่มดอกเบี้ยนโยบายในไทย

• ถึงแม้จะมีถูกปรับขึ้นแล้วก็ยังนับว่าอยู่ในระดับต่ำมาก
• โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายก่อนหน้าที่จะมีการปรับขึ้นอยู่ที่ร้อยละ 0.5 ต่อปี ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำที่สุดเท่าที่เคยมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในไทย
• ขณะที่ตามค่าเฉลี่ยของอัตราดอกเบี้ยนโยบายตลอด 20 กว่าปีนั้นอยู่ที่ร้อยละ 2 ต่อปี
• การขึ้นดอกเบี้ยนโยบายให้เท่าทันสถานการณ์จึงอาจส่งผลดีต่อเศรษฐกิจกว่าการคงดอกเบี้ยที่อัตราต่ำมากเช่นนั้นไปเรื่อย ๆ
• เพียงแต่จะต้องปรับขั้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป คู่กับการออกมาตรการรองรับกลุ่มลูกหนี้ที่มีความเปราะบาง

พบความสุดพิเศษสำหรับคุณได้ในทุกวัน ทั้งบทความให้ความรู้เกี่ยวกับกองทุนรวม หุ้น คริปโตฯ และการบริการ โปรโมชั่น ของรางวัลต่างๆ ที่คัดสรรมาเพื่อมอบให้กับสมาชิก FINNOMENA เท่านั้น
👉 สมัครสมาชิกเว็บไซต์ FINNOMENA https://finno.me/register-website