คำถามยอดฮิตจากผู้ลงทุนกองทุนรวมมือใหม่ จะดูยังไงว่าราคา NAV ถูกหรือแพง สบายมาก มาหาคำตอบในคลิปนี้กัน !
NAV ต่อหน่วย คืออะไร?
- ราคาของกองทุนรวม หรือ “NAV ต่อหน่วย” เป็นคนละเรื่องกันโดยสิ้นเชิงกับราคาของสินทรัพย์ลงทุนอื่นอย่างหุ้น
- โดย NAV ต่อหน่วย แท้ที่จริงแล้วจะหมายถึงราคาของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
- ถูกคำนวณวันทำการละครั้งหลังปิดตลาด
- เป็นตัวเลขที่สะท้อนมูลค่าทรัพย์สินที่ถูกสะสมเรื่อย ๆ อยู่ในกองทุน ไม่ได้บอกว่าราคาของกองทุนนั้นกำลังจะถูกหรือแพงจนเกินไป
แล้วผลตอบแทนของกองทุนที่มาจากส่วนต่าง NAV ต่อหน่วย ณ วันซื้อ และวันขาย ล่ะ?
- นั่นก็เป็นการคำนวณจากกำไรต่อเงินต้นที่ลงทุนอยู่ดี
- หมายความว่า ถ้าเทียบการซื้อกอง A ที่ NAV ต่อหน่วย 100 บาท ต่อมาพุ่งสูงเป็น NAV ต่อหน่วยที่ 200 บาท กับกอง B ที่เป็นกองลักษณะเดียวกัน ที่ NAV ต่อหน่วย 10 บาทแต่ในระยะเวลาที่เท่ากัน NAV ต่อหน่วยของกอง B ขยับมาได้ถึงแค่ 10.2 บาทเท่านั้น
- แบบนี้ถึง NAV ของกอง A จะดูสูงกว่าของกอง B แต่ก็ไม่ส่งผลอะไรกับผลตอบแทน
วัดยังไงว่ากองทุนที่สนใจอยู่ ราคาถูกหรือแพง?
- ต้องวัดกันที่แนวโน้มของนโยบายการลงทุน และประสิทธิภาพการบริหารกองทุนเป็นหลัก
- ถ้านโยบายดี performance ดี NAV ต่อหน่วยที่ซื้อในวันนี้ก็เป็นราคาที่ถูกเมื่อเทียบกับอนาคต
- แต่หากตรงกันข้ามกัน อย่างไรก็นับว่าเป็นราคาที่แพง
ประเด็นอื่น ๆ ของ NAV ที่เราอาจยังไม่รู้
- เราจะไม่รู้ราคาซื้อขายกองทุนรวมของเราว่าเป็นเท่าไหร่ จนกว่าจะปิดตลาดแล้วมีการสรุปราคาตอนสิ้นวัน ไม่เหมือนหุ้นรายตัว หรือ ETF ที่จะแสดงราคาซื้อขายแบบ Real-time ดังนั้นถึงเก็งไปว่าจะซื้อกองทุนที่ราคาเท่าไหร่ สุดท้ายก็กำหนดเองไม่ได้อยู่ดี
- กรณีกองต่างประเทศ สมมติทำรายการซื้อวันนี้ แต่เมื่อจะนำเงินไปซื้อกองต่างประเทศปลายทาง ก็ต้องรอตลาดประเทศนั้น ๆ เปิดก่อน และจะรู้ NAV ต่อหน่วยที่ซื้อได้ก็ต้องรอตลาดประเทศนั้น ๆ ปิดอีกที ดังนั้นกว่าเราจะรู้ NAV ที่ซื้อขายกองทุนต่างประเทศได้ จึงต้องรอแสดงข้อมูล NAV ช้ากว่ากซื้อขายกองในประเทศนั่นเอง
- หากจะวางแผนซื้อกองต่างประเทศที่เป็นกองภาษี ก็ต้องคำนึงถึงวันทำรายการให้ไม่ชนวันหยุดทั้งจากกองทุนต้นทางและปลายทางด้วย เพื่อให้มั่นใจว่าจะสามารถทำรายการได้ทันภายในปีที่ต้องการใช้สิทธิลดหย่อนภาษี
- ราคา NAV ของทุกกองทุนเมื่อ IPO จะเริ่มต้นที่ 10 บาท ซึ่งไม่ได้แปลว่า 10 บาทนี้จะเป็นราคาที่ถูกที่สุด เพราะหากบริหารกองทุนไม่ดี มูลค่า NAV ต่อหน่วยในอนาคตก็อาจลดต่ำลงกว่า 10 บาทก็เป็นได้
- กรณีกองทุนรวมปันผล ซึ่งเป็นกองที่มีนโยบายจ่ายกำไรที่ได้แก่ผู้ถือหน่วยในรูปแบบของเงินปันผล กรณีนี้ NAV ของกองก็จะลดลงทุกครั้งที่มีการจ่ายปันผลออก ทำให้ NAV ของกองดูเหมือนว่าอยู่กับที่ แต่แท้ที่จริงแล้วผู้ถือหน่วยได้รับผลตอบแทนคืนกันไปก่อนแล้วในรูปเงินปันผลนั่นเอง
เรียนหัวข้อต่อไป “ค่าธรรมเนียมกองทุนมีอะไรบ้าง? รู้ครบ จบในที่เดียว”
ผู้เขียน
