สรุปกองทุน SCBCHAA ตัวแทนของหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ A-Shares ที่บริหารแบบ Passive เคลื่อนไหวตามดัชนี CSI300 กองทุนหุ้นจีน ซึ่งกำลังมีโมเมนตัมเชิงบวก หนุนจาก Fund Flow ทั่วโลกที่ไหลเข้าจีน พร้อมได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นการบริโภคในประเทศ
ภาพของหุ้นจีนกลับมาดูดีขึ้นอีกครั้งในปี 2025 นี้ แม้ช่วงแรกตลาดจะให้ความกังวลกับการขึ้นสู่ตำแหน่งประธานธิบดีสหรัฐอเมริกาสมัยที่ 2 ของ Donald Trump แต่กลายเป็นว่าความตึงเครียดนี้คลี่คลายลงเรื่อย ๆ ประกอบกับมีปัจจัยเชิงบวกจากแผนกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ ๆ และพัฒนาการด้าน AI ที่เข้ามาหนุนให้หุ้นจีนทะยานกลับมา
สำหรับใครที่เริ่มสนใจในหุ้นจีน วันนี้อยากจะพาไปรู้จักกับ SCBCHAA กองทุนหุ้นจีน A-Shares ที่มีนโยบายการลงทุนแบบ Passive เคลื่อนไหวใกล้เคียงกับดัชนี CSI300 ซึ่งเป็นกองทุนแนะนำ F-PICK ของ Finnomena Funds และเป็นหนึ่งในกองทุนที่ถูกเลือกเข้าพอร์ต All Weather Strategy ของ Andrew Stotz เพื่อสร้างโอกาสลงทุนในหุ้นจีนอีกด้วย
แนะนำกองทุน SCBCHAA ตัวแทนหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่
กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ หุ้นจีนเอแชร์ (ชนิดสะสมมูลค่า) หรือ SCBCHAA ลงทุนใน ChinaAMC CSI 300 Index ETF สกุลเงินหยวน โดยมีนโยบายการลงทุนแบบ Passive ให้ผลการดำเนินงานเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับดัชนี CSI300
เรียกว่าเป็นตัวแทนของกองทุนหุ้นจีน A-Shares ซึ่งรวมเอาบริษัทที่จดทะเบียนในจีนแผ่นดินใหญ่ ได้แก่ ตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ และเซินเจิ้น ซึ่งมีโอกาสเติบโตจากการบริโภค และการขับเคลื่อนเศรษฐกิจภายในประเทศจีน
ทั้งนี้ SCBCHAA เป็นกองทุนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ด้วยการ Hedged ค่าเงินแบบ CNY/THB ไม่น้อยกว่า 90% ของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุนในต่างประเทศ เนื่องจาก Hedging Cost บนคู่สกุลเงิน CNY/THB ต่ำกว่าคู่สกุลเงิน USD/THB
Top 10 Holding กองทุนหลัก SCBCHAA
Source: ChinaAMC CSI 300 Index ETF as of 17/03/2025
รายละเอียดอื่น ๆ ของ SCBCHAA
- ความเสี่ยงระดับ 6 (กองทุนรวมตราสารทุน)
- นโยบายปันผล ไม่จ่าย
- ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมด
- ลงทุนขั้นต่ำครั้งแรกและครั้งถัดไป 1 บาท
- ค่าธรรมเนียมขาย (Front-end Fee) 0.50%
- ค่าธรรมเนียมรับซื้อคืน (Back-end Fee) ไม่มี
- ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) 1.00% ต่อปี
- รวมค่าใช้จ่ายทั้งหมด 1.10% ต่อปี
- ข้อมูลจากหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ณ วันที่ 31/12/2025
ศึกษารายละเอียดของกองทุนเพิ่มเติมได้ที่ https://www.finnomena.com/fund/
กองทุนหุ้นจีนในพอร์ต All Weather Strategy
A.Stotz All Weather Strategy พอร์ตลงทุนที่พร้อมลุยทุกสภาวะตลาด ด้วยการกระจายลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ และปรับสัดส่วนสินทรัพย์ตามความเหมาะสมของตลาดเสมอ ซึ่งกองทุนที่ถูกหยิบเข้าพอร์ต จะผ่านการวิเคราะห์โดย FVMR Framework ประกอบด้วย Fundamental, Valuation, Momentum และ Risk
SCBCHAA ถูกเพิ่มน้ำหนักเข้ามาในพอร์ต All Weather Strategy เป็นสัดส่วน 25% ตั้งแต่การปรับพอร์ตในช่วงเดือนธันวาคม 2024 เนื่องจากการวิเคราะห์ FVMR มองว่าหุ้นจีนเป็น 1 ใน 3 สินทรัพย์ที่น่าสนใจที่สุดในช่วงเวลานี้ ควบคู่กับหุ้นยุโรป และตราสารหนี้โลก
วิเคราะห์หุ้นจีนแบบ FVMR
Source: A. Stotz Investment Research as of 28/02/2025)
Valuation (มูลค่าของสินทรัพย์) คือปัจจัยอันโดดเด่นที่สุดของหุ้นจีน จาก PE และ PB ต่ำที่สุด โดยเฉพาะในฝั่ง A-Shares ที่เน้นธุรกิจแบบดั้งเดิม ได้รับประโยชน์จากการเติบโตในประเทศจีนจริง ๆ ตรงกันข้ามกับหุ้นในตลาด H-Shares ซึ่งน้ำหนักส่วนใหญ่เป็นหุ้นเทคโนโลยีที่ Valuation เริ่มแพงขึ้นมาแล้ว
Fundamental (มูลค่าของสินทรัพย์) จะเห็นว่าทางการจีนเริ่มขยับกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยมาตรการทางการคลัง และมาตรการทางการเงิน ล่าสุดเจาะจงไปที่การปรับโครงสร้างหนี้ที่ถูกซ่อนไว้ของรัฐบาลท้องถิ่น ซึ่งน่าจะช่วยลดภาระด้านดอกเบี้ย และทำให้รัฐบาลท้องถิ่นสามารถใช้จ่ายได้มากขึ้น อีกทั้งการเติบโตของ AI ยังช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น เพราะจีนมีบทบาทสำคัญด้วยสิทธิบัตรด้าน AI กว่า 61% ของทั่วโลก แม้จะตามหลังสหรัฐฯ ในแง่คุณภาพก็ตาม
Risk (ความเสี่ยง) ในขณะที่ปัจจัยเสี่ยงจากนโยบายของ Trump ที่แข็งกร้าวต่อจีน มองว่า Trump ต้องการเจรจา ไม่ได้อยากก่อสงคราม และเหมือนว่ารัฐบาลจีนจะเตรียมรับมือเรื่องนี้ไว้แล้ว อีกทั้งบริษัทจีนก็มีประสบการณ์รับมือกับนโยบายทางภาษีของสหรัฐฯ มาก่อน จึงมีโอกาสที่จะเจรจาตกลงกันได้ จีนมีสิทธิบัตร AI มากที่สุด ซึ่งอาจสะท้อนปริมาณมากกว่าคุณภาพ แต่แสดงถึงความสนใจของรัฐบาลจีน
Momentum (แนวโน้มราคาสินทรัพย์) ราคาหุ้นจีนเริ่มปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง บรรยากาศเชิงลบน่าจะถูกนำไปพิจารณาในราคาหุ้นแล้ว (priced-in) ซึ่งหากย้อนดูผลตอบแทนหุ้นจีนในช่วง 1 ปีย้อนหลัง ปรับตัวขึ้นถึง 19.8%* ถือว่าโดดเด่นมาก
(Source: A. Stotz Investment Research as of 28/02/2025)
สรุปจุดเด่นกองทุน SCBCHAA
- ลงทุนในตลาดหุ้นจีน A-shares เป็นบริษัทที่ประกอบธุรกิจในประเทศจีน ซึ่งจะได้รับโอกาสการเติบโตเต็มที่จากความคาดหวังเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจีน
- Valuation ยังอยู่ในระดับถูก ถือว่ามี Downside Risk ที่ต่ำ และราคาหุ้นก็ซึบซับประเด็นลบต่าง ๆ ไปมากแล้ว
- เป็นกองทุนหุ้นจีนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ด้วยการเลือก Hedged ค่าเงินแบบ CNY/THB ซึ่งมีข้อดีเรื่องต้นทุนป้องกันความเสี่ยงที่ต่ำกว่าการป้องกัน USD/THB
ล่าสุด (17/03/2025) Mr.Messenger Call แนะนำเข้าซื้อหุ้นจีน A-Share ผ่านกองทุน SCBCHAA จากการเห็นสัญญาณบวกชัดเจน ดัชนี CSI 300 ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,000 จุด และเหนือระดับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น สนใจลงทุน คลิกเลย
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้จัดการกองทุน | กองทุนรวมนี้ลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกตราสารหรือประเทศใดประเทศหนึ่ง จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของ พอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย | คำแนะนำการลงทุนนี้เป็นไปตามกรอบการพิจารณาของ Finnomena Funds ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างโอกาสรับผลตอบแทนในระยะเวลาตามแต่ละประเภทของพอร์ตเท่านั้น บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้ | สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน ฟินโนมีนา จำกัด ในช่วงเวลาวันทำการตั้งแต่ 09:00-17:00 น. ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 026 5100 และทาง LINE @FINNOMENAPORT | สำหรับผู้ลงทุนในความดูแลของ Kept by krungsri ติดต่อทีม Kept help center ที่หมายเลขโทรศัพท์ 02 296 6299
