หมายเหตุ: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นในทุกวันจันทร์ ดังนั้นบทความบางส่วนอาจจะมีความคลาดเคลื่อนของข้อมูลได้

Key Takeaways

• Core CPI มีแนวโน้มที่จะคงที่เท่าเดิม
• Core PPI มีแนวโน้มที่จะคงที่เท่าเดิม
• Unemployment Claims มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

WEEKLY TONE: BUY WEEK

ในสัปดาห์นี้มีตัวชี้วัดออกมาไม่มาก ทั้ง Core CPI MoM และ Core PPI MoM มีการคาดการณ์ว่าจะคงที่ทั้งคู่ และแสดงให้เห็นถึงการที่เศรษฐกิจกำลังเติบโตอย่างช้า ๆ และตลาดมีการตอบรับในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือน ธันวาคม ลง 25 BPS ถึง 85.1% และคงอัตราดอกเบี้ยที่ 14.9% ในตลาดคริปโทฯ แน่นอนว่าการลงทุนใน Bitcoin ยังสามารถมี Upside ได้อีก แต่ในทางกลับกัน Altcoins ประเภท Blockchain ยังมีการ Undervalue ของราคาอยู่ ทำให้การเปิดความเสี่ยงสามารถทำได้ทั้งหมดขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่นักลงทุนรับได้

Important Economic Data this week :

1. Core CPI MoM

Core CPI หรือ Core Consumer Price Index จะสามารถใช้ชื่อเรียกอีกอย่างได้คือ Core Inflation Rate หรือแปลว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน คือ อัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป ที่หักสินค้าในหมวดอาหารสดและพลังงานออก เนื่องจากเป็นหมวดที่มีความเคลื่อนไหวขึ้นลงตามฤดูกาล และอยู่นอกเหนือการควบคุมของนโยบายการเงิน เหลือแต่รายการสินค้าที่ราคาเคลื่อนไหวตามกลไกตลาด

คาดการณ์จาก Tradingeconomics: Core CPI MoM มีแนวโน้มที่จะคงที่ที่ 0.3%

การคาดการณ์การคงที่ของ Core CPI MoM เป็นการแสดงให้เห็นถึงการที่อัตราเงินเฟ้อของ US ได้มีการชะลอตัวหรือคงที่มากขึ้น แม้การคงที่ของ Core CPI จะไม่ได้สร้างผลดีอย่างมากให้กับนักลงทุน แต่ด้วยการที่ตลาดมีการเห็นชอบว่าในเดือน ธันวาคม FED จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้ง ซึ่งจะครบใน FED Dot Plot ที่บอกว่าจะลดทั้งหมด 100 BPS

2. Core PPIg

Core PPI หรือ Core Producer Price Index คือ จะวัดค่าการเปลี่ยนแปลงในราคาขายสำหรับสินค้าและบริการต่าง ๆ ที่ผู้ผลิตได้ขายโดยที่ไม่รวมถึงสินค้าประเภทอาหารและพลังงาน ดัชนีราคาผู้ผลิตจะวัดค่าการเปลี่ยนแปลงในราคาจากมุมองของผู้ขาย เมื่อผู้ผลิตมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นสำหรับการผลิตสินค้าและบริการนั้นก็น่าจะเป็นไปได้มากว่าผู้ผลิตจะให้ผู้บริโภคแบกรับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนั้นแทน ดังนั้น ดัชนีราคาผู้ผลิตนี้จึงเชื่อว่าเป็นดัชนีสำคัญที่จะชี้วัดภาวะเงินเฟ้อของผู้บริโภค

คาดการณ์จาก Tradingeconomics: Core PPI มีแนวโน้มที่จะคงที่ที่ 0.3%

การคาดการณ์ในการคงที่ของ Core PPI แสดงให้เห็นถึงการคงที่ของเศรษฐกิจ และสามารถเป็นหนึ่งแรงผลักดันและสร้างความมั่นใจเพิ่มขึ้นให้นักลงทุนที่กำลังรอจังหวะในการเข้าซื้อสามารถเปิดความเสี่ยงได้ อีกทั้งการคงที่ของ Core PPI ยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาดสินทรัพย์เสี่ยงต่าง ๆ อีกด้วย

3. Unemployment Claims

Initial Jobless Claims หรือ Unemployment Claims คือ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สะท้อนค่าใช้จ่ายของรัฐได้ชัดกว่าอัตราการว่างงาน เพราะยิ่งตัวเลขนี้สูงขึ้นนั่นหมายความว่าค่าใช้จ่ายของภาครัฐ หรือ Government Expenditure ถูกใช้ไปในการช่วยเหลือกลุ่มคนว่างงานมากขึ้น เศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะหดตัว และยังแสดงให้เห็นถึงช่องว่างความเหลื่อมล้ำในประเทศอีกด้วย โดยตัวเลขนี้จะมีประกาศทุก ๆ วันพฤหัสบดี

คาดการณ์จาก Tradingeconomics: Unemployment Claims มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจาก 224K เป็น 225K

การคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของ Unemployment Claims แสดงให้เห็นถึงการขัดขวางการเติบโตของเศรษฐกิจในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในระยะยาวเศรษฐกิจอาจกำลังโตก็เป็นได้ แต่ด้วยการที่มีการคาดการณ์เพิ่มขึ้นเพียงนิดเดียว อาจไม่มีผลกระทบต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั้งหุ้นและคริปโทฯ อย่างมีนัยสำคัญ

CRYPTOCURRENCY EVENT THIS WEEK

Credit from LayerGG

Key Event ที่น่าสนใจที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์และอาจจะทำให้เกิดความผันผวนกับสินทรัพย์ดิจิทัล

10 ธันวาคม

• $ME – Magic Eden TGE
• $HSK – แอร์ดรอป

11 ธันวาคม

• การประกาศตัวเลข US CPI

12 ธันวาคม

• $APT – ปลดล็อคเหรียญ 2.10% ของอุปทานหมุนเวียน
• การประกาศตัวเลข US PPI
• $NYM – ซื้อเหรียญคืนมูลค่า $1M

Weekly Crypto Must Watch

Growing On-chain Activities

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin พุ่งทะลุ $100,000 ซึ่งนับว่าเป็นตัวเลขสำคัญทางจิตวิทยา โดยหลังจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ ราคา Bitcoin ได้มีการปรับตัวสูงขึ้นกว่า 45% เลยทีเดียว ส่งผลให้เกิดการปรับตัวขึ้นของหลายๆ เหรียญตามมา และกิจกรรม On-chain ก็มีความร้อนแรงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด อุปทานของ Stablecoin มีการพุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่อยู่เรื่อยๆ จนปัจจุบันสูงถึง $192B บ่งบอกถึงเม็ดเงินและ Demand ที่เข้ามาจากนักลงทุนหน้าใหม่

• • ปริมาณการเทรดบน DEX ทั้งหมด มีการปรับตัวขึ้นกว่า 78% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา จาก $10.4B เป็น $18.5B

• • อัตราดอกเบี้ยการกู้ยืม Stablecoin สูงถึง 10-20% บ่งบอกถึง Demand ของ Stablecoin ที่สูงขึ้น และความสามารถในการให้ผลตอบแทนที่มากกว่าโลกการเงินดั้งเดิม
  • Total Value Locked (TVL) หรือมูลค่าเงินที่ถูกล็อคอยู่บนโปรโตคอลเพื่อการกู้ยืม มีการทำจุดสูงสุดใหม่ที่สูงกว่า Cycle ที่แล้ว โดยปัจจุบันอยู่ที่ $54B

ยกตัวอย่างเช่น หากพิจารณาจากปริมาณ Supply ที่มีกำไรในตอนนี้ จะพบว่า คนในตลาดกว่า 95% กำลังถือสถานะที่มีกำไร ซึ่งมีแนวโน้มที่นักลงทุนเหล่านั้น จะทำการขายเพื่อรับรู้กำไร อาจจะทำให้เกิด Redistribution Phase ที่เกิดการเปลี่ยนมือของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม หากมี Demand ที่เข้ามารองรับมากพอ การปรับฐานก็อาจจะไม่ได้มีผลกระทบที่รุนแรงเหมือนครั้งก่อนๆ

WEEKLY TECHNICAL ANALYSIS

by Cryptomind Advisory

BTC/USDT

$BTC Sideway Up ขึ้นมาจนทำราคา $100,000 ได้สำเร็จ ในระยะสั้นราคาอาจมีการปรับตัวลงแบบ Sideway Down จาก RSI ที่ไต่ระดับลดลงโดยมีแนวรับอยู่บริเวณ $91,000 อย่างไรก็ตามในมุมมองระยะยาวนั้นก็ยังมีโอกาสที่ราคาจะทำ Higher High ต่อไปได้ จุดสำคัญคือการยืนราคาเหนือ $100,000 ที่หากทำได้อาจจะมี Rally ขาขึ้นของ $BTC อีกครั้งหนึ่งได้

แนวต้าน : $100,000 | $120,000 | $150,000

แนวรับ : $91,500 | $86,000 | $83,000

ETH/USDT

แนวต้าน : $4,000 | $4,800 | $6,000

แนวรับ : $3,700 | $3,450 | $3,000

ASSET ALLOCATION

ตลาดกำลังมองเห็นโอกาสของเกิด Soft landing ของเศรษฐกิจสหรัฐหลังจากการลดดอกเบี้ยของ FED ทำให้ตลาดเริ่มเปิดความเสี่ยงมากขึ้น ขณะที่ Bitcoin Dominance ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงมากกว่า 50% ผนวกกับการมาของ Ethereum และ Bitcoin spot ETF / Options และมุมมองเชิงบวกมากๆต่อตลาดคริปโทโดยโดนัล ทรัมป์ และเมื่อพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจที่ผันผวนในสัปดาห์นี้ จึงแนะนำให้นักลงทุนถือสัดส่วนของ Bitcoin เอาไว้เพื่อลด Drawdown โดยรวมของพอร์ต และเพิ่มสัดส่วนของ Ethereum ในพอร์ตเพิ่มขึ้น บวกกับถือสัดส่วนของ Altcoins ที่มีพื้นฐานที่ดีรับสัญญาณของ Altcoins season และเก็บ Stablecoin ที่เป็น USD เพื่อใช้เป็นไม้สำรอง

คริปโทเคอร์เรนซีมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน

ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต

Merkle Capital

ที่มา: https://merkle.capital/articles/Merkle-Weekly-Snapshot-29th-2nd-August-2024

คำเตือน

สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ | ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต | ข้อมูลดังกล่าวไม่ใช่ข้อเสนอการลงทุนหรือการจัดการใด ๆ ของการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล | เนื้อหาข้างต้นเป็นการรวบรวมเนื้อหาโดยใช้ข้อมูลในอดีตอาจมีการคลาดเคลื่อนได้ นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจก่อนลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล