ในเดือนกรกฎาคม 2567 ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นไทยยังคงเผชิญกับความผันผวน แต่ท่ามกลางความท้าทายนี้ Definit Quant Portfolio (DQP) ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการคัดเลือกหุ้นที่มีศักยภาพเข้าสู่พอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการลงทุนในหุ้น Asia Aviation PCL (SET: AAV) ที่สร้างผลตอบแทนสูงถึง 13.1% ในระยะเวลาเพียงหนึ่งเดือนเท่านั้น อะไรคือปัจจัยที่ทำให้ AAV มีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นเช่นนี้? วันนี้ทีม Definit by Finnomena จะชวนมาหาคำตอบกัน

ที่มา: บลป. เดฟินิท จำกัด วันที่ 16 ส.ค. 2567

แม้ว่า Definit Quant Portfolio จะไม่ได้ใช้ปัจจัยในเชิงคุณภาพและข้อมูลข่าวสารที่เกี่ยวกับบริษัทมาใช้ในการคัดเลือกหุ้น แต่มีหลายปัจจัยที่หนุนราคาหุ้น AAV ในเดือนกรกฎาคม 2567 อาทิ

1. การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการบิน: ในช่วงกรกฎาคม 2567 อุตสาหกรรมการบินทั่วโลกได้แสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ จำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ความต้องการในการเดินทางทางอากาศเพิ่มสูงขึ้น AAV ในฐานะสายการบินต้นทุนต่ำชั้นนำของภูมิภาคได้รับประโยชน์โดยตรงจากแนวโน้มนี้
2. นโยบายส่งเสริมการท่องเที่ยวของรัฐบาล: รัฐบาลไทยได้ประกาศมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวครั้งใหญ่ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม 2567 ซึ่งรวมถึงการยกเว้นวีซ่าสำหรับนักท่องเที่ยวจากหลายประเทศและการสนับสนุนด้านการตลาดในต่างประเทศ มาตรการเหล่านี้ส่งผลบวกโดยตรงต่อ AAV ซึ่งมีเส้นทางบินครอบคลุมจุดหมายปลายทางยอดนิยมทั้งในประเทศไทยและภูมิภาค
3. ความคาดหวังต่อผลประกอบการไตรมาส 2/2567 ที่ดีขึ้น: จากอุตสาหกรรมการบินและภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวส่งผลให้นักลงทุนคาดหวังต่อแนวโน้มผลประกอบการที่ดีขึ้นในอนาคต 
4. การขยายฝูงบินและเส้นทางบินใหม่: AAV ได้ประกาศแผนการขยายฝูงบินและเปิดเส้นทางบินใหม่ ๆ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 ซึ่งรวมถึงการเพิ่มความถี่ของเที่ยวบินในเส้นทางที่มีอยู่และการเปิดเส้นทางบินตรงไปยังจุดหมายปลายทางใหม่ในเอเชีย แผนการขยายธุรกิจนี้ได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุน

ปัจจัยที่ DQP ใช้ในการวิเคราะห์และคัดเลือกหุ้น AAV เป็นหนึ่งในหุ้นที่ลงทุนในเดือนกรกฎาคม 2567 มีดังนี้

1. Earnings: ในเดือนกรกฎาคม 2567 นักวิเคราะห์หลายสำนักได้ปรับประมาณการกำไรของ AAV ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากการประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ที่ดีกว่าคาด และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2 ที่มีทิศทางดีขึ้น โดย Earnings score อยู่ที่ 88
2. Valuation: ณ ต้นเดือนกรกฎาคม 2567 AAV มี Valuation ในเชิง P/E Ration ที่ถูกกว่าหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกัน โดย Valuation score อยู่ที่ 68
3. Technical: ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม 2567 ราคาหุ้น AAV มีโมเมนตัมเชิงบวกเล็กน้อยในระยะสั้น ส่งผลให้ Technical score อยู่ที่ 58

ด้วยการคาดการณ์ที่ดีขึ้นของบรรดานักวิเคราะห์ มูลค่าพื้นฐานของหุ้นที่ไม่แพงเกินไป บวกกับสัญญาณทางเทคนิคเชิงบวก ทำให้ DQP ตัดสินใจเข้าลงทุนใน AAV ในจังหวะที่เหมาะสม

ที่มา: บลป. เดฟินิท จำกัด ข้อมูล ณ วันที่ 2 ก.ค.2567

บทสรุป: บทเรียนจากความสำเร็จของ DQP

ความสำเร็จในการลงทุนใน AAV ของ DQP แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการใช้ Quant Model ในการวิเคราะห์และตัดสินใจลงทุน โดยการผสมผสานการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การประเมินมูลค่า และการวิเคราะห์ทางเทคนิคเข้าด้วยกันอย่างลงตัว

สำหรับนักลงทุนที่สนใจ DQP อาจเป็นอีกทางเลือกที่น่าสนใจในการเพิ่มโอกาสการลงทุน โดยเฉพาะในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนสูง อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งรับประกันผลตอบแทนในอนาคต และควรศึกษาข้อมูลและความเสี่ยงอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

การลงทุนใน DQP อาจเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากโมเดลเชิงปริมาณ (Quant Model) ในการลงทุน และพร้อมที่จะยอมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในหุ้นรายตัว ด้วยศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าตลาด DQP จึงเป็นเครื่องมือที่น่าจับตามองสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ดีในตลาดหุ้นไทย

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีต และผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต | บริษัทมิได้การันตีถึงผลตอบแทนที่จะได้จากคำแนะนำการลงทุนดังกล่าว มีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนอาจไม่เป็นไปตามคาดหวัง หรือมีผลขาดทุนได้